بازار کریپتوکارنسی در یک نقطه عطف تاریخی ایستاده است؛ جایی که دامیننس یا همان سهم بازار بیتکوین (BTC.D) در نرخ ۵۸.۵۵٪، در حال تست یک محدوده حمایتی مهم است که از اوت ۲۰۲۵ تاکنون دستنخورده باقی مانده بود. تایید شکست این حمایت، هدف ۵۵.۵ درصدی را فعال خواهد کرد؛ سطحی که از نظر بسیاری از تریدرها، ماشه چرخش بزرگ سرمایه به سمت آلتسیزن است.
در حال حاضر، شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear and Greed Index) به دلیل اصلاحهای اخیر در محدوده ترس شدید قرار دارد، در حالی که شاخص آلتسیزن (Altcoin Season Index) روی سطح خنثی ۴۵ قرار دارد. در این گزارش، نمودارهای هفتگی و روزانه دامیننس بیت کوین را بررسی میکنیم تا ببینیم اوضاع چطور پیش میرود.
چارت هفتگی دامیننس بیت کوین
بررسی نمودار در تایمفریم هفتگی نشان میدهد که دامیننس بیت کوین از اواخر سال ۲۰۲۲ داخل یک کانال موازی صعودی بلندمدت در حال رشد بود. اما این روند صعودی چندساله در اوت ۲۰۲۵ با شکست رو به پایین سقف کانال پایان یافت و بازار وارد یک فاز رنج شد که تا آوریل ۲۰۲۶ ادامه داشت.
در ماه می ۲۰۲۶، این نماد تلاش کرد تا دوباره به سمت بالا صعود کند که به مقاومت ۶۱ درصدی رسید، اما با برخورد به این دیوار، با یک ریجکشن و برگشت منفی شدید مواجه شد؛ محدودهای که پیش از این در آوریل، با نفوذ دامیننس به بالای ۶۰٪ به عنوان یک منطقه اشباع شناسایی شده بود.
در حال حاضر، دامیننس بیت کوین زیر سطح اصلاحی ۰.۲۳۶ فیبوناچی یعنی سطح ۵۹.۶۳٪ معامله میشود. طبق سطوح فیبوناچی، اهداف نزولی بعدی دامیننس در صورت تداوم ریزش به ترتیب روی ترازهای ۵۵.۶۶٪، ۵۲.۴۴٪ و ۴۹.۲۳٪ چیده شدهاند.
جالب اینجاست که یکی از تریدرهای سرشناس در شبکه اجتماعی X نیز نقشه راه مشابهی را به اشتراک گذاشته و مرز ۵۵٪ را محرک و کاتالیزور اصلی حرکت آلتکوینها دانسته است؛ هرچند او به دلیل رسم متفاوت ابزار فیبوناچی، هدف نهایی خود را پایینتر و روی تراز ۴۶.۷۴٪ قرار داده است.
چارت روزانه دامیننس بیت کوین
با زوم کردن روی تایمفریم روزانه، جزئیات بیشتری آشکار میشود. دامیننس بیت کوین از اوت ۲۰۲۵ داخل یک کانال رنج بین محدوده ۵۸٪ تا ۶۰.۷۵٪ نوسان کرده است و اکنون دقیقاً روی کف این کانال جا خوش کرده که نشاندهنده احتمال بالای یک شکست به سمت پایین است.
علاوه بر این، خط روند صعودی که از کف سپتامبر ۲۰۲۵ ترسیم شده بود، در ژوئن ۲۰۲۶ رو به پایین شکسته شد؛ دامیننس در اواخر ژوئن تلاش کرد این خط را به عنوان مقاومت مجدداً تست کند، اما در این کار شکست خورد و مسیر ریزش را پیش گرفت. این پولبک ناموفق، سومین سیگنال خرسی را به چارت تزریق کرد تا فشار بر آلتکوینهایی که از سال ۲۰۲۰ قافیه را به بیتکوین باختهاند، بیشتر شود.
اگر کف این کانال رنج از دست برود، هدف تکنیکال اندازهگیری شده برای ریزش، محدوده ۵۵.۵٪ خواهد بود. این هدف دقیقاً با حمایت سطح ۰.۳۸۲ فیبوناچی در چارت هفتگی (یعنی ۵۵.۶۶٪) همپوشانی دارد و یک منطقه تلاقی حمایتی بسیار قدرتمند میسازد.
البته ذکر این نکته ضروری است که شاخص RSI روزانه در حوالی مرز ۴۰ به آرامی در حال حرکت به سمت بالاست و در وضعیت خنثی قرار دارد، بنابراین این حرکت ریزشی همچنان برای قطعی شدن نیاز به تایید نهایی چارت دارد.
آیا واقعاً آلتسیزن در راه است یا مارکت در حال کوچک شدن است؟
اینجاست که باید با منطق به چارت نگاه کنیم. ریزش دامیننس بیت کوین به خودی خود صعود آلتکوینها را تضمین نمیکند. در دنیای کریپتو دو سناریو برای کاهش دامیننس وجود دارد:
- سناریوی آلتسیزن: بیت کوین در یک محدوده قیمتی امن رنج میزند، پادشاهی را رها میکند و تریدرها سودهای خود را برای کسب بازدهی بیشتر وارد آلتکوینها میکنند. در این حالت، سرمایه در گردش مارکت حفظ یا بیشتر میشود.
- سناریوی خروج نقدینگی: سرمایهگذاران بزرگ به دلیل سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و ریسکهای ژئوپولیتیک، به کلی از بازار کریپتو خارج میشوند. از آنجا که حجم عظیمی از نقدینگی مارکت در بیت کوین انباشته شده، خروج پول از آن دامیننس را پایین میکشد، در حالی که کل ارزش بازار (Total Market Cap) در حال کوچک شدن است. در این سناریو، آلتکوینها نه تنها رشد نمیکنند، بلکه به دلیل عمق کم بازارهایشان، ریزشهای سنگینتری را تجربه خواهند کرد.
واقعیت این است که از زمان شکلگیری ساختار فعلی دامیننس در اواخر سال ۲۰۲۲، هیچ آلتسیزن واقعی و بزرگی رخ نداده است. بسیاری از کارشناسان معتقدند تا زمانی که نقدینگی جهانی دوباره منبسط نشود و پول جدید به کل مارکت تزریق نگردد، چرخش واقعی سرمایه به سمت آلتکوینها استارت نخواهد خورد.
این سناریوی نزولی دقیقاً همان چیزی است که پیش از این در تحلیل شاخص توتال در ۱۰ تیر به آن اشاره کردیم. فاندامنتال ضعیف حوزه دیفای، ثبت رکود بدترین فصل هک در تاریخ کریپتو، صعود شاخص دلار (DXY) به بالای ۱۰۰ واحد و فرار پولهای بزرگ به سمت اوراق قرضه آمریکا، نشان میدهند که مارکت با بحران جدی ورود پول جدید مواجه است. بنابراین، سقوط دامیننس بیت کوین در این شرایط میتواند صرفاً آینهای از کوچک شدن کل ارزش بازار به زیر مرز روانی ۲ تریلیون دلار باشد، نه یک آلتسیزن واقعی!
تقابل ترس شدید بازار با وضعیت خنثی در شاخص آلتسیزن
در کنار فاکتورهای تکنیکال، سنتیمنت و روانشناسی بازار نیز یک لایه تحلیل معکوس به ما میدهد. در حالی که بیت کوین در محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۶۱,۰۰۰ دلار نوسان میکرد، شاخص ترس و طمع عدد ۱۹ (ترس شدید) را به ثبت رساند؛ عددی که البته نسبت به سطح ۱۱ در تاریخ اول جولای و سطح ۱۲ در هفته گذشته، کمی بهبود یافته است.
این شاخص پس از اصلاحات ماه ژوئن که تحت تاثیر فدرال رزرو هاوکیش و انقباضی، تنشهای ژئوپولیتیک و خروج بیسابقه سرمایه از ETFها رخ داد، یک ماه کامل را در وضعیت ترس شدید سپری کرده است. از نظر تاریخی، باقی ماندن طولانیمدت این شاخص زیر عدد ۲۰، همیشه نشاندهنده نزدیک شدن بازار به کفهای قیمتی بوده است (این شاخص در فوریه ۲۰۲۶ سقف تاریخی ریزش خود یعنی عدد ۵ را ثبت کرده بود).
در همین حال، شاخص آلتسیزن وبسایت بلاکچینسنتر (BlockchainCenter) روی عدد ۴۵ ایستاده است؛ یعنی دقیقاً در میانه راه. این شاخص تنها زمانی سیگنال رسمی آلتسیزن را صادر میکند که ۷۵٪ از ۵۰ رمزارز برتر بازار در یک بازه زمانی ۹۰ روزه، عملکردی بهتر از بیتکوین داشته باشند.
در زمان نگارش این گزارش، بیت کوین در محدوده ۶۲,۵۱۶ دلار معامله میشود. برای هولدرهای آلتکوین، وضعیت چارت کاملاً صفر و یکی است:
بسته شدن کندل هفتگی زیر سطح ۵۵.۶۶٪ میتواند فرضیه چرخش سرمایه به آلتکوینها را تایید و معتبر کند، در حالی که پس گرفتن تراز ۵۹.۶۳٪ به این معنی خواهد بود که سرمایهها همچنان ترجیح میدهند در منطقه امن بیتکوین باقی بمانند.
اگر بخواهیم دیدگاه تحلیلی این گزارش را در یک کلام خلاصه کنیم، وزنه چارت تکنیکال به سمت «نزول بیشتر دامیننس بیت کوین و سقوط آن به سمت کانال ۵۵.۵ درصدی» سنگینی میکند. چارت روزانه و هفتگی هر دو سیگنال نزولی صادر کردهاند و سهم بیتکوین از مارکت در حال کم شدن است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران