تحلیل طلا

گزارش هفتگی کیتکو | طلا وارد مسیر صعودی می‌شود یا نزولی؟

تحلیل طلا

مطالعه در 9 دقیقه

در طول هفته‌ای که تنش‌های سیاسی فروکش کرده بود و خبر مهمی از وضعیت اقتصادی منتشر نشد، بازار طلا در نهایت دوباره روی مسیر نرخ بهره فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) متمرکز شد.

قیمت جهانی طلا در ابتدای هفته کمی بالاتر از ۲۳۰۰ دلار بود و کل هفته را در محدوده ۳۰ دلاری نوسان داشت. در نبود داده‌های مهم، قیمت طلا روز پنجشنبه با انتشار آمار غیرمنتظره بیکاری که بالاتر از حد انتظار بود، روند پیدا کرد.

با توجه به صحبت‌های رئیس فدرال رزرو، جروم پاول که کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۴ رد نکرده بود، معامله‌گران طلا نتیجه گرفتند که آمار بالای بیکاری احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند. قیمت طلا کمی بعد از ۱۰:۳۰ صبح به وقتِ شرق آمریکا به طور قاطعانه از مرز ۲۳۳۰ دلار گذشت و تا پایان معاملات روز پنجشنبه به طور پیوسته رشد کرد. طلا در نهایت صبح جمعه به بالاترین قیمت هفتگی خود یعنی ۲۳۷۸/۵۶ دلار به ازای هر اونس رسید و تا پایان معاملات روز جمعه، بیشتر این افزایش قیمت را حفظ کرد.

چارت هفتگی طلا

آخرین نظرسنجی هفتگی طلای ‌کیتکو نشان می‌دهد که کارشناسان این صنعت دوباره به فلز گرانبها خوش‌بین شده‌اند، در حالی که فقط نیمی از معامله‌گران خرد معتقدند که قیمت طلا در هفته آینده می‌تواند افزایش یابد.

کارشناسان درباره قیمت هفته آینده طلا چه نظری دارند؟

تحلیلگران و مدیران سرمایه درباره جهت حرکت قیمت طلا در هفته آینده دیدگاه‌های مختلفی دارند. در اینجا خلاصه‌ای از صحبت‌های آن‌ها را می‌خوانیم:

نگاه صعودی:

  • جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com: استنلی معتقد است که شرایط تکنیکال کوتاه‌مدت برای طلا مطلوب است. او می‌گوید: «فرصت کافی برای کنترل دوباره روند توسط فروشندگان طلا وجود داشت، اما از زمان افت قیمت بعد از گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آمریکا، خریداران در حال بازگشت به بازار هستند. این هفته شاهد شکسته شدن یک الگو بودیم که شبیه به پرچم صعودی است و این باعث می‌شود که احتمال افزایش قیمت در هفته آینده همچنان وجود داشته باشد.»
  • کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management: او برای هفته آینده نسبت به طلا خوش‌بین است. به نظر او سناریوی جالبی وجود دارد: اگر تورم آمریکا بالا باشد، طلا به عنوان محافظ در برابر تورم عمل می‌کند و اگر تورم آمریکا پایین باشد، ممکن است گمانه‌زنی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره افزایش یابد و ارزش دلار آمریکا پایین بیاید که این هم برای طلا خوب است.
  • اوریت میلمن (Everett Millman)، تحلیلگر ارشد بازار در Gainesville Coins: او می‌گوید بازار طلا در حال حاضر فراتر از مسائل ژئوپلیتیکی و نرخ بهره به دنبال ارزیابی ریسک‌های سیستماتیک است. به نظر او، دخالت گسترده بانک مرکزی ژاپن برای حمایت از ین، می‌تواند اثر دومینویی داشته باشد و باعث شود فدرال رزرو یا وزارت خزانه‌داری آمریکا هم در بازار دخالت کنند. او بر این باور است که تمام این اتفاقات باعث شده طلا دوباره مورد توجه قرار گیرد، چرا که سوالاتی درباره نقش دلار در سیستم مالی بین‌المللی و وضعیت سایر ارزهای رایج به وجود آمده است. میلمن می‌گوید با اینکه طلا در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد، اما با توجه به جهت حرکت قیمت، دفعه بعد که رویدادی باعث فروش گسترده شود یا نشانه‌هایی از احتمال افزایش بلندمدت نرخ بهره توسط فدرال رزرو دیده شود، طلا می‌تواند دوباره پایین‌تر از ۲۲۰۰ یا حتی ۲۱۵۰ دلار معامله شود. با این حال، او معتقد است که در صورت افزایش تقاضا، طلا به راحتی از سطوح قیمتی ۲۴۰۰، ۲۵۰۰ و حتی ۲۶۰۰ دلار هم عبور می‌کند.

نگاه محتاطانه:

  • آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management: او فکر می‌کند که وضعیت طلا در هفته آینده نسبتاً متعادل خواهد بود. با وجود استحکام اخیر طلا، او احتمال می‌دهد که بعد از تلاش دوباره برای رسیدن به قیمت ۲۴۰۰ دلار، شاهد عقب‌نشینی باشیم و بنابراین برای هفته آینده، او پیش‌بینی‌ خود را مبنی بر ثبات قیمت مطرح می‌کند.
  • آدام باتن (Adam Button)، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com: او نگران تقاضای آسیایی است، اما همچنان معتقد است روند صعودی ادامه خواهد داشت. او با اشاره به کاهش خرید طلای چین ابراز نگرانی می‌کند، اما می‌گوید که نمی‌توان با حرکت قیمت طلا مخالفت کرد.
  • الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro: او می گوید: «ما باید در نظر بگیریم که قیمت طلا از ماه فوریه به طور دوره‌ای در حال رسیدن به بالاترین قیمت‌های تاریخی خود بوده است. همچنین می‌توانیم برگشت قیمت ماه آوریل را به عنوان اصلاحی به محدوده 76.4 درصد فیبوناچی از رشد اولیه در نظر بگیریم که از حداقل قیمت پایانی روز در فوریه تا حداکثر قیمت پایانی در آوریل محاسبه می‌شود. در این صورت، هدف رشد به محدوده 2640 دلار (161.8 درصد از رالی اولیه) می‌رسد.» بر اساس این تحلیل، او سطح ۲۶۴۰ دلار را به عنوان هدف بعدی رشد قیمت مطرح می‌کند. با این حال، او نسبت به محدود شدن افزایش قیمت طلا با توجه به بالا بودن نرخ بهره در کشورهای توسعه یافته، کسری بودجه هنگفت در بسیاری از کشورها و نیاز به حمایت از اقتصاد هشدار می‌دهد.

کارشناسان و معامله‌گران درباره قیمت هفته آینده طلا چه پیش‌بینی‌هایی کرده‌اند؟

در نظرسنجی طلای کیتکو که این هفته برگزار شد، ۱۷ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند. اکثر قریب به اتفاق آن‌ها انتظار کاهش قیمت طلا را ندارند.

  • ۱۰ کارشناس (۵۹ درصد) پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.
  • تنها ۲ کارشناس (۱۲ درصد) انتظار کاهش قیمت طلا را دارند.
  • ۵ کارشناس (۲۹ درصد) فکر می‌کنند قیمت طلا بدون تغییر باقی خواهد ماند.

نظرسنجی آنلاین کیتکو هم با حضور ۱۹۵ نفر از معامله‌گران خرد برگزار شد. دیدگاه آن‌ها نسبت به کارشناسان وال‌استریت محتاطانه‌تر است:

  • ۹۷ معامله‌گر (۵۰ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا را دارند.
  • ۴۲ معامله‌گر (۲۱ درصد) فکر می‌کنند قیمت طلا کاهش خواهد یافت.
  • ۵۶ معامله‌گر (۲۹ درصد) پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در هفته آینده تغییری نکند.

همانطور که می‌بینید، کارشناسان نسبت به معامله‌گران خرد، خوش‌بینی بیشتری به افزایش قیمت طلا در هفته آینده دارند.

نظرسنجی کیتکو نیوز

رویدادهای مهم اقتصادی در هفته آینده که می‌توانند بر قیمت طلا تأثیر بگذارند:

سه‌شنبه:

  • انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) برای ماه آوریل
  • سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در آمستردام

چهارشنبه:

  • انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه آوریل
  • گزارش خرده‌فروشی ماهانه آمریکا
  • نظرسنجی وضعیت کسب و کار در ایالت نیویورک (Empire State Survey)

پنج‌شنبه:

  • آمار بیکاری هفتگی آمریکا
  • مجوزهای ساخت و ساز مسکن در آمریکا
  • آمار شروع ساخت مسکن در آمریکا
  • نظرسنجی بخش تولید فدرال رزرو فیلادلفیا

تحلیلگران دیدگاه‌های مختلفی در مورد جهت حرکت قیمت طلا در هفته آینده دارند. در اینجا خلاصه‌ای از صحبت‌های آن‌ها را می‌خوانید:

تحلیل تکنیکال:

دارین نیوزوم (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com: او معتقد است که روند نزولی میان‌مدت طلا همچنان برقرار است و افزایش قیمتی که در حال حاضر شاهد آن هستیم، احتمالا موقتی باشد.

تاثیر عوامل کلان اقتصادی:

کوین گرادی (Kevin Grady)، رئیس Phoenix Futures and Options: او بر این باور است که تمام تحرکات اخیر بازارهای سهام، طلا و سایر بازارها به تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره وابسته است. به گفته او، هر گزارش اقتصادی جدیدی، چه مربوط به آمار بیکاری باشد و چه تورم، بر بازار طلا تأثیر خواهد گذاشت. گرادی همچنین معتقد است که اظهارات اخیر رئیس فدرال رزرو مبنی بر احتمال کاهش نرخ بهره، باعث شد تا توجه بازار دوباره به این گزارش‌ها جلب شود، چرا که پیش از این، انتشار گزارش‌های قوی اشتغال و تورم باعث کاهش قیمت طلا و سهام شده بود. او بر این باور است که الگوریتم‌های معاملاتی و معامله‌گران خرد، بیشتر تحت تاثیر آمارهای اقتصادی قرار می‌گیرند.

گرادی همچنین می‌گوید که بانک‌های مرکزی و مؤسسات بزرگ، به طور پیوسته در حال افزایش قیمت پایه طلا هستند. او معتقد است که خریدهای گسترده توسط بانک‌های مرکزی باعث می‌شود تا بازار بعد از افت‌های قیمتی، به خوبی احیا شود. به نظر او، بانک‌های مرکزی و کشورهایی مانند چین و روسیه به دنبال کاهش وابستگی خود به دلار آمریکا هستند، به ویژه بعد از تحریم‌هایی که علیه روسیه به خاطر حمله به اوکراین وضع شد. گرادی اشاره می‌کند که برخلاف گذشته، دیگر شاهد افت‌های شدید ۱۰۰ دلاری قیمت طلا نیستیم. او فکر می‌کند که وجود خریداران در بازار باعث افزایش تدریجی و انباشت طلا توسط آن‌ها شده است.

پیش‌بینی قیمت طلا

با وجود این عوامل حمایتی، گرادی در نهایت فکر می‌کند که فدرال رزرو باعث ناامیدی بازار خواهد شد. او معتقد است که تورم همچنان بالاست و در ماه‌های آینده که معمولا مصرف‌کنندگان هزینه بیشتری می‌کنند، احتمالاً کاهش نخواهد یافت.

مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter: او همچنان هدف قیمتی ۲۷۰۰ دلاری را برای طلا در نظر دارد و امیدوار است که این اتفاق تا پایان سال جاری رخ دهد.

مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics: او طلا را در مسیر صعودی می‌بیند، مگر اینکه در معاملات روز دوشنبه شاهد افت قیمتی قابل‌توجه باشیم.

جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد Kitco: او انتظار ادامه روند صعودی قیمت طلا در هفته آینده را دارد.

جمع‌بندی

تحلیلگران در مورد جهت حرکت قیمت طلا در هفته آینده اتفاق نظر ندارند. برخی بر اساس تحلیل‌های تکنیکال، روند نزولی میان‌مدت طلا را پیش‌بینی می‌کنند. برخی دیگر معتقدند که تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، نقش مهمی در تعیین مسیر طلا خواهد داشت. همچنین به نظر می‌رسد که حمایت بانک‌های مرکزی و مؤسسات بزرگ از طلا، عاملی برای ثبات و افزایش تدریجی قیمت آن باشد.

دیدگاه خود را درباره این مطلب بنویسید(0نظر)

امتیاز شما:

از 5

( )

امتیازی ثبت نشده

نظر خود را بنویسید