اگر بخواهیم مسیر حرکت قیمت را در هفته گذشته مرور کنیم، طلا معاملات خود را در ابتدای هفته با نرخ ۴,۲۱۰ دلار آغاز کرد. با سایه انداختن تنشهای ایران و آمریکا بر بازار، قیمت نفت بلافاصله گارد صعودی گرفت. گران شدن نفت به معنی زنده شدن شبح تورم و حذف سناریوی کاهش نرخ بهره از دستور کار فدرال رزرو بود؛ عاملی که به عنوان یک وزنه سنگین مانع از رشد سنتی طلا شد.
اوج هیجان بازار در روز چهارشنبه رقم خورد؛ جایی که اونس طلا در یک حرکت بازکشتی، سقف هفتگی خود را در ۴,۳۸۱ دلار ثبت کرد، اما بلافاصله با بیانیه محکم فدرال رزرو مبنی بر احتمال یک افزایش نرخ دیگر در سال جاری، دلار تقویت شد و طلا گارد نزولی گرفت.
با رسیدن به روز پنجشنبه و امضای تفاهمنامه صلح میان آمریکا و ایران، قیمت نفت خام سقوط سنگینی را از ۸۶ به ۷۶ دلار تجربه کرد. این ریزش نفت، فشار انتظارات تورمی انرژی را از روی مارکت برداشت و به طلا فرصت داد تا پس از لمس کف هفتگی خود در ۴,۲۰۱ دلار، در بازار آسیا مجدداً به بالای مرز ۴,۳۰۰ دلار بازگردد و فرآیند کفسازی تکنیکال خود را آغاز کند؛ آن هم در حالی که بازارها به دلیل تعطیلات آخر هفته آمریکا در آستانه بسته شدن بودند. در نهایت بازار اونس جهانی طلا در ۴,۱۵۵ دلار بسته شد.
جنگ دیدگاهها
آدریان دی (رئیس مدیریت دارایی آدریان دی): لحن کوین وارش، رئیس جدید فد، شوک بزرگی به مارکت وارد کرد و بازار هفتهها زمان نیاز دارد تا این تغییر بزرگ را هضم کند. وارش برخلاف رئیس قبلی فد، تمایلی به شفافسازی فوری حرفهایش ندارد، پس باید تا نشست بعدی منتظر بمانیم. با این حال، صلح در ایران (هرچند شکننده) در کنار خریدهای مستمر بانکهای مرکزی، اجازه نمیدهد طلا خیلی سقوط کند و یک حمایت بزرگ در پایین چارت ساخته است.
دارین نیوسام (تحلیلگر ارشد بارچارت): من فکر میکنم طلا هفته آینده باز هم پایینتر میرود. منطق بازار هیچ تغییری نکرده؛ بانکهای مرکزی همچنان خریدار بلندمدت هستند و سرمایهگذاران میفروشند. سایه افزایش نرخ بهره فد در سال ۲۰۲۶ دلار را قوی میکند که تئوری آن تضعیف طلاست، اما واقعیت این است که بانکهای مرکزی در بلندمدت همیشه ترجیح میدهند طلا داشته باشند تا دلار.
ریچ چکان (رئیس بخش استراتژی ASI): به نظر من طلا بالا خواهد رفت. اصلاح اخیر قیمت بیش از حد و افراطی بود. بخش زیادی از مسیر بعدی طلا به جزئیات صلح که قرار است ظرف ۶۰ روز آینده در سوئیس نهایی شود بستگی دارد. اگر به سمت یک صلح پایدار برویم، طلا سود خواهد برد؛ بدون توجه به اینکه کوین وارش در فدرال رزرو چه تصمیمی میگیرد. من روی صلح و روی طلا شرط بستهام!
آمار نظرسنجی کیتکو طلا
برای اینکه عمق اختلاف نظر را در مارکت درک کنیم، کافی است به اعداد و ارقام نظرسنجی این هفته نگاهی بیندازیم. در بخش والاستریت، ۱۰ تحلیلگر ارشد و سرشناس بازار شرکت کردند که خروجی آن یک ریزش سنگین در انتظارات صعودی بود:
- ۷۰ درصد کارشناسان (۷ نفر): معتقدند طلا هفته آینده به ریزش خود ادامه خواهد داد. آنها دلیل این اتفاق را جدی شدن دوباره سایه افزایش نرخ بهره میدانند.
- ۲۰ درصد کارشناسان (۲ نفر): بازار را آرام و بدون روند (رنج زدن) پیشبینی کردهاند.
- تنها ۱۰ درصد (۱ نفر): شانس صعود برای طلا قائل شده است.
اما در بخش میناستریت (سرمایهگذاران خرد)، داستان کاملاً برعکس است! از میان ۴۶ نفری که در نظرسنجی آنلاین شرکت کردند، ۵۴ درصد (۲۵ نفر) معتقدند طلا هفته آینده ورق را برمیگرداند و صعودی میشود. در مقابل، ۳۵ درصد پیشبینی کاهش قیمت دارند و ۱۱ درصد هم منتظر درج زدن چارت هستند. این یعنی مردم عادی اصلاح قیمت به کانال ۴,۲۰۰ دلار را یک فرصت خرید جذاب میبینند، در حالی که بانکها و موسسات بزرگ هنوز نگران گارد تند فدرال رزرو هستند.
تقویم اقتصادی هفته پیش رو
اگر میخواهید بدانید مارکت در چه روزهایی ممکن است تکانهای شدید بخورد، این روزها را در تقویم خود علامت بزنید:
- سهشنبه صبح: انتشار گزارش مقدماتی شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولیدی و خدماتی؛ اولین دماسنج از وضعیت رونق یا رکود اقتصاد آمریکا در ماه ژوئن.
- چهارشنبه: آمار فروش خانههای ناشی از بخش مسکن (آمار ماه می).
- پنجشنبه (روز سرنوشت): انتشار نسخه نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه اول آمریکا، در کنار گزارش بسیار حیاتی تورم مصرفکننده (PCE) و مدعیان هفتگی بیکاری. این روز بدون شک پرنوسانترین روز هفته آینده خواهد بود.
- جمعه صبح: انتشار بیانیه نهایی شاخص فضا و احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان.
آیا رشد اخیر طلا فقط یک تله صعودی بود؟
نیکی شیلز (مدیر تحقیقات MKS PAMP):
رئیس جدید فد اصلاً به طلا رحم نکرد. این نشست فدرال رزرو نشان داد که جهش اخیر قیمت طلا از محدوده ۴,۰۰۰ دلار، بیشتر شبیه به یک پرش گربه مرده (یک صعود موقت و فریبنده در دل روند نزولی) بوده است، نه یک چرخش واقعی و صعودی. تا زمانی که خروجی کارگروههای جدید فد (حدود ۶ هفته آینده) مشخص نشود، ما باید بیانیه و سخنرانی دیشب را کاملاً انقباضی و تند (Hawkish) تفسیر کنیم؛ یعنی در شرایط فعلی، هر بالایی در قیمت طلا فرصتی برای فروش است، نه خرید!
الکس کوپتسیکویچ (تحلیلگر ارشد FxPro):
من انتظار دارم طلا هفته آینده کاهش قیمت را تجربه کند. به نظر میرسد رالی صعودی که با خبر صلح ایران و آمریکا شروع شده بود، زیر پای لحن سخت فدرال رزرو لگدمال شد و موج جدیدی از خرید دلار را راه انداخت. از نظر تکنیکال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه که یک حمایت بسیار قدیمی و معتبر بود، حالا تبدیل به یک سقف مقاومتی شده است. طلا برای تایید ریزش بیشتر، باید مرز روانی و مهم ۴,۰۰۰ دلار را رو به پایین بشکند. با این حال، خریداران هنوز امید ضعیفی دارند که این کانال بتواند دوباره قیمت را بالا بکشد؛ اما در هر صورت، تست مجدد محدوده ۴,۰۰۰ دلار در هفته آینده اصلاً دور از ذهن نیست.
مایکل مور (بنیانگذار موسسه مور آنالیتیکس):
بررسی چارت در تایمفریمهای بالا و پایین نشان میدهد که فشار فروش بر بازار حاکم است. طلا پس از برخورد به سقفهای موقت خود، با یک ساختار برگشتی نزولی مواجه شده است. درست است که در برخی ساعات پالسهای کوچک صعودی دیده میشود، اما ساختار کلی بازار نشان میدهد که اگر قیمت نتواند سطوح مقاومتی بالاتر را فتح کند، پتانسیل ریزش و تست مجدد سطوح حمایتی پایینی کاملاً فعال باقی میماند.
نقشه راه طلا برای روزهای آینده چیست؟
اگر بخواهیم کل گزارش کیتکو را جمعبندی کنیم، بازار طلا درحالحاضر در یک دوراهی قرار دارد. از یک سو، تنشهای سیاسی خاورمیانه با امضای رسمی تفاهمنامه صلح فروکش کرده و قیمت نفت پایین آمده است که این موضوع، قیمت طلا را بالا میبرد. از سوی دیگر، گارد غیرمنتظره و سخت فدرال رزرو به رهبری کوین وارش، جان تازهای به دلار آمریکا داده و دست فروشندگان طلا را باز گذاشته است.
اختلاف شدید میان کارشناسان والاستریت (که ۷۰ درصد آنها رای به ریزش دادهاند) و معاملهگران خرد میناستریت (که اکثریت خواهان صعود هستند)، نشان میدهد که هفته آینده بازار به شدت حساس و دادهمحور خواهد بود. نقشه راه تکنیکال به ما میگوید مرز ۴,۰۰۰ دلار، خط قرمز و حمایت اصلی خریداران است. اگر طلا در روزهای آینده زیر فشار بیانیههای فد این سطح را حفظ کند، شانس بازسازی ساختار صعودی را خواهد داشت؛ اما شکست این مرز روانی، خرسهای بازار را برای ریزشهای سنگینتر به صف خواهد کرد. بنابراین، مدیریت ریسک و رصد دیتای تورمی پنجشنبه آینده، کلید اصلی موفقیت در معاملات هفته پیشرو خواهد بود.
نظرات کاربران