آیا طلای جهانی آماده جهش دوباره است؟ نظرسنجی کیتکو نیوز ۱۷ آبان

در پی دو هفته کاهش شدید قیمت، بازار طلا توانست تا حدی از فشار فروش رها شود. اما بسته شدن کندل هفتگی در اپن مارکت (قیمت نهایی هفتگی در سطحی خنثی قرار گرفت) نشان می‌دهد که طلا هنوز جهت مشخصی ندارد. در حالی که بیشتر تحلیل‌گران وال‌استریت (Wall Street) همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به این فلز گرانبها دارند، سرمایه‌گذاران خرد یا همان مین‌استریت (Main Street) همچنان خوش‌بین باقی مانده‌اند.

جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیل‌گر ارشد تکنیکال در کیتکو گفت:

«خریداران در هفته‌های اخیر توانسته‌اند کف قیمتی محکمی برای بازار ایجاد کنند. اما برای آغاز یک روند صعودی قوی، بازار به یک عامل بنیادی جدید و مثبت نیاز دارد؛ چیزی که درحال‌حاضر وجود ندارد.»

سطح 4000 دلاری به عنوان یک آستانه روانی بسیار مهم برای بازار طلا باقی مانده است، زیرا برای دومین هفته متوالی، قیمت‌ها در تلاش هستند تا در نزدیکی این محدوده بسته شوند. قیمت هر اونس طلای اسپات هفته را در سطح 4,001.76 دلار به پایان رساند که کمتر از یک دلار نسبت به قیمت بسته شدن هفته گذشته کاهش یافته است.

تحلیل هفتگی کیتکو از بازار طلا

با وجود اینکه طلا در کوتاه‌مدت در محدوده‌ای خنثی گرفتار شده، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند پتانسیل صعودی آن همچنان حفظ شده است.

آرون هیل (Aaron Hill)، تحلیل‌گر ارشد بازار در شرکت اف‌پی مارکتس (FP Markets)، گفت:

من تثبیت فعلی قیمت طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلار را نوعی توقف موقت در یک روند صعودی بنیادی می‌دانم. در هفته گذشته، قیمت بین حدود ۳۹۵۰ تا ۴۰۶۰ دلار نوسان داشته است. این حرکت پس از جهش چشمگیر بیش از ۴۸ درصدی از ابتدای سال رخ داده که عمدتاً ناشی از تقاضای پناهگاه امن در بحبوحه تنش‌های ژئوپلیتیکی و خرید بانک‌های مرکزی بوده است. در ارزیابی من، ریسک‌ها هنوز به نفع روند صعودی هستند و هدف قیمتی پایه تا پایان سال حدود ۴۲۰۰ دلار است. اما شکست قاطع زیر سطح ۳۹۵۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از ریزش کوتاه‌مدت تا محدوده ۳۹۰۰ دلار یا پایین‌تر باشد.

دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیل‌گر ارشد در وب‌سایت بارچارت (Barchart.com)، نیز معتقد است در شرایط فعلی که نااطمینانی و تنش‌های سیاسی بالا است، حرکت قیمت طلا مانند «پرتاب سکه» شده است. بااین‌حال، او همچنان دیدگاهی صعودی نسبت به طلا دارد. او گفت:

آیا ممکن است طلا دوباره رشد کند؟ بله. آیا به این معناست که قطعاً رشد خواهد کرد؟ نه. هیچ‌کس نمی‌داند رئیس‌جمهور آمریکا قرار است در گام بعدی چه بگوید یا چه تصمیمی بگیرد. مثل بسیاری از بازارها، بازار طلا هم تا حدی به رفتار یک فرد و حساب کاربری او در شبکه‌های اجتماعی وابسته شده است. قطعاً این چیزی نیست که برای عملکرد بازارها در نظر گرفته شده بود، اما فعلاً واقعیت این است.

درحال‌حاضر، کمبود داده‌های اقتصادی مهم از آمریکا، برخی محرک‌های احتمالی برای بازار را از بین برده است. تعطیلی دولت آمریکا که اکنون وارد روز سی‌وهشتم خود شده و طولانی‌ترین در تاریخ این کشور است، نیز عاملی دیگر برای رکود موقت بازار محسوب می‌شود.
ریچ چکان (Rich Checkan)، مدیرعامل شرکت استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی (Asset Strategies International)، گفت که با وجود ضعف احتمالی کوتاه‌مدت، همچنان به چشم‌انداز صعودی طلا امیدوار است. او توضیح داد:

ممکن است قبل از رسیدن به قله‌های جدید، ریزش جزئی دیگری داشته باشیم، اما من معتقدم بی‌نظمی‌های موجود در کنگره آمریکا و تعطیلی طولانی دولت (که حالا رکورد تاریخی زده) می‌تواند در هفته پیش‌رو باعث رشد قیمت طلا شود.

در نبود داده‌های اقتصادی قابل‌توجه، برخی تحلیل‌گران برای پیش‌بینی جهت بعدی بازار، به تحلیل تکنیکال تکیه کرده‌اند.
لوکمان اوتونگا (Lukman Otunuga)، تحلیل‌گر ارشد بازار در شرکت اف‌ایکس‌تی‌ام (FXTM)، گفت:

فعلاً منتظرم تا یکی از سطوح مقاومت یا حمایت به‌طور قطعی شکسته شود. بررسی نمودارها نشان می‌دهد شکست سطح ۴۰۳۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از ادامه رشد باشد، در حالی‌که میانگین متحرک ۲۱ روزه در محدوده ۴۰۸۰ و ۴۱۳۰ دلار سطوح مهمی هستند. اما اگر قیمت زیر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار باقی بماند، احتمال ریزش به ۳۹۶۰ یا حتی ۳۹۲۵ دلار وجود دارد.

فواد رزاق‌زاده (Fawad Razaqzada)، تحلیل‌گر بازار در فارکس‌دات‌کام (Forex.com)، نیز گفت که فعلاً دیدگاه مشخصی نسبت به طلا ندارد زیرا بازار بین دو نیروی خرید و فروش درگیر است. او توضیح داد:

سطح ۳۹۳۰ دلار در اوایل هفته جاری به‌عنوان حمایت کلیدی عمل کرده است، بنابراین شکست آن می‌تواند از منظر تکنیکال اهمیت زیادی داشته باشد. در سمت مقابل، عبور از سطح ۴۰۴۵ دلار می‌تواند باعث آغاز خریدهای تکنیکال شود، چون این سطح، سقف قیمتی جمعه گذشته بود.

او افزود:

با وجود ضعف اخیر دلار آمریکا در پی نشانه‌های کاهش قدرت بازار کار و افت اعتماد مصرف‌کنندگان، طلا هنوز نتوانسته از این فرصت برای رشد استفاده کند. دلیلش این است که قیمت طلا هم‌جهت با بازار سهام حرکت می‌کند و در شرایطی که سهام تحت فشار است، تقاضای جدیدی برای پناهگاه امن ایجاد نشده تا قیمت طلا را از محدوده ۴۰۰۰ دلار بالاتر ببرد.

نتایج نظرسنجی کیتکو نیوز

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۲۱ تحلیل‌گر از وال‌استریت شرکت کردند. از میان آن‌ها، ۱۳ نفر معادل ۵۹٪ نسبت به روند کوتاه‌مدت طلا دیدگاهی خنثی داشتند. در همین حال، ۷ تحلیل‌گر (۳۲٪) دیدگاه صعودی و تنها ۲ تحلیل‌گر (۹٪) دیدگاه نزولی نسبت به هفته آینده داشتند.

در نظرسنجی جداگانه‌ای که به‌صورت آنلاین و در شبکه‌های اجتماعی انجام شد، ۲۲۱ نفر شرکت کردند. از این میان، ۱۲۳ نفر (۵۵.۷٪) انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، ۳۹ نفر (۱۷.۶٪) پیش‌بینی کاهش قیمت کردند و ۵۹ نفر (۲۶.۷٪) نظر خنثی داشتند.

نظر کارشناسان در مورد طلا چیست؟

آدریان دی (Adrian Day)، مدیر شرکت سرمایه‌گذاری آدریان دی (Adrian Day Asset Management)، گفت که اگرچه طلا هنوز به زمان بیشتری برای تثبیت نیاز دارد، اما او همچنان در کوتاه‌مدت نسبت به این فلز گرانبها خوش‌بین است. او افزود:

عوامل اصلی رشد طلا در سه سال گذشته همچنان پابرجا هستند و احتمال افزایش نااطمینانی جدید وجود دارد؛ به‌ویژه اگر دیوان عالی آمریکا تعرفه‌های تجاری ترامپ را لغو کند. اصلاح اخیر قیمت‌ها چندان عمیق نبوده، اما ممکن است تحولات سیاسی بازار را تحت تأثیر قرار دهد.

الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیل‌گر ارشد بازار در شرکت اف‌ایکس‌پرو (FxPro)، یکی از دو تحلیل‌گر نزولی در این نظرسنجی بود. او هشدار داد که سرمایه‌گذاران نباید اثر دو هفته فشار فروش بر بازار را نادیده بگیرند. او گفت:

روند صعودی طلا شکسته شده است. قیمت در ده روز گذشته در محدوده ۴۰۰۰ دلار تثبیت شده و هفته را تقریباً در همان نقطه‌ای به پایان رسانده که آغاز کرده بود. تلاش فروشندگان برای پایین آوردن قیمت به زیر ۳۹۰۰ دلار با تقاضای خرید قابل توجهی روبه‌رو شده است. اکنون دیوان عالی در حال بررسی قانونی بودن تعرفه‌های آمریکا است و در صورتی که دونالد ترامپ شکست بخورد، دولت ناچار به بازگرداندن منابع خواهد بود؛ موضوعی که می‌تواند باعث افزایش کسری بودجه و بدهی عمومی شود و بی‌نظمی در بازارهای مالی را به‌دنبال داشته باشد. همین نگرانی‌ها باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است. اما به نظر می‌رسد این واکنش تنها تلاشی برای حفظ شرایط فعلی باشد و نمی‌تواند مسیر نزولی بازار را برای همیشه متوقف کند. بانک‌هایی مانند HSBC، بانک آو امریکا (Bank of America) و سوسیته ژنرال (Société Générale) همچنان پیش‌بینی خود از قیمت ۵۰۰۰ دلاری برای هر اونس را حفظ کرده‌اند، اما واقعیت این است که روند صعودی طلا تضعیف شده و اکنون فروش در سطوح بالا منطقی‌تر به نظر می‌رسد.

جمع بندی گزارش کیتکو نیوز از بازار طلا

بازار طلا همچنان در محدوده ۴۰۰۰ دلار درجا می‌زند؛ سطحی که به مرز روانی مهمی برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده است. با وجود تثبیت قیمت و کمبود داده‌های اقتصادی از آمریکا، تحلیل‌گران بر این باورند که پایه‌های بنیادی رشد طلا هنوز سالم است و هر عامل سیاسی یا اقتصادی جدید می‌تواند جرقه‌ای برای حرکت صعودی بعدی باشد.
درحال‌حاضر، سرمایه‌گذاران خرد بیشتر از وال‌استریت به رشد طلا امیدوارند، اما کارشناسان هشدار می‌دهند که شکست سطح ۳۹۵۰ دلار می‌تواند زمینه‌ساز اصلاح بیشتری شود. در مجموع، دیدگاه غالب همچنان صعودی محتاطانه است و هدف قیمتی ۴۲۰۰ دلار تا پایان سال در سناریوی پایه مطرح می‌شود.