بیت کوین، پادشاه ارزهای دیجیتال، بار دیگر به اوج قیمتی جدیدی دست یافته است. این رشد چشمگیر، نتیجه مستقیم افزایش تقاضای خرید مستقیم (اسپات) و ورود سرمایه‌گذاران بزرگ (مؤسسات) به بازار است. داده‌های آنچین نشان می‌دهند که بیش از 95 درصد از عرضه بیت کوین در حال حاضر سودآور است.
در این گزارش که توسط ایران بروکر و بر اساس داده‌های گلس‌نود تهیه شده، به بررسی دقیق دلایل این رشد پرداخته شده است. شاخص‌های آنچین، از جمله افزایش چشمگیر حجم خریدهای اسپات، رشد دارایی تحت مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) مرتبط با بیت کوین و افزایش حق قراردادهای فیوچرز، همگی از تداوم روند صعودی قیمت این ارز دیجیتال خبر می‌دهند.
این تحلیل جامع، به سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به بازار ارزهای دیجیتال، دیدگاهی روشن از وضعیت فعلی بیت کوین و پتانسیل رشد آن در آینده ارائه می‌دهد.
افزایش قیمت بیت کوین پس از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
پس از اعلام نتایج انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و با توجه به رویکرد مثبت دولت ترامپ نسبت به ارزهای دیجیتال، بازار کریپتو شاهد رشد قابل توجهی بود. بیت کوین، به اوج قیمتی جدیدی دست یافت. این رشد در تمامی جفت ارزهای بیت کوین با ارزهای فیات نیز مشاهده شد.
نمودار زیر، کاهش قیمت بیت کوین از اوج قیمتی را در جفت ارزهای مختلف نشان می‌دهد. جالب است که جفت ارز بیت کوین و لیر ترکیه (BTC:TRY) اولین جفتی بود که به اوج قیمتی خود رسید و پیش‌قدم این روند صعودی شد. در تاریخ ۶ نوامبر ۲۰۲۴، تقریباً تمامی جفت ارزهای بیت کوین به اوج قیمتی جدیدی دست یافتند، به جز جفت ارز بیت کوین و طلا (BTC:XAU) که با وجود ارزش فعلی بیت کوین، همچنان حدود ۱۹.۹ درصد پایین‌تر از اوج قیمتی خود قرار دارد.
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا همواره تأثیر زیادی بر عملکرد بازار بیت کوین داشته است. تغییرات چشمگیری در قیمت بیت کوین و سرمایه واقعی (مجموع ثروت سرمایه‌گذاری شده در شبکه بیت کوین) پس از هر دوره انتخابات مشاهده شده است.
انتخابات ۲۰۱۶ (دولت جمهوری‌خواه):
- سرمایه واقعی پیش از انتخابات ۲۰.۳ درصد افزایش یافت و پس از آن ۵۵.۵ درصد رشد کرد.
- قیمت بیت کوین پیش از انتخابات ۳۴.۷ درصد افزایش یافت و پس از آن ۱۲۴.۶ درصد رشد کرد.
انتخابات ۲۰۲۰ (دولت دموکرات):
- سرمایه واقعی پیش از انتخابات ۱۶.۵ درصد افزایش یافت و پس از آن ۱۹۶.۳ درصد رشد کرد.
- قیمت بیت کوین پیش از انتخابات ۳۵.۴ درصد افزایش یافت و پس از آن ۳۰۶.۸ درصد صعود کرد.
انتخابات ۲۰۲۴ (دولت جمهوری‌خواه):
- سرمایه واقعی پیش از انتخابات ۱۳.۳ درصد افزایش یافت و پس از آن تنها ۲ درصد رشد کرد.
- قیمت بیت کوین پیش از انتخابات ۱۰.۱ درصد افزایش یافت و پس از آن ۲۷.۹ درصد رشد کرد.
در دوره فعلی، واکنش بازار به انتخابات نسبت به دوره‌های قبل ملایم‌تر بوده است، اما همچنان حاکی از نگاه خوش‌بینانه بازار به آینده است. بازار در حال حاضر در حال تطبیق خود با تغییرات احتمالی در سیاست‌های رمزارزی است که در سال‌های آینده انتظار می‌رود.
بیت کوین پس از شکستن رکورد قیمتی خود، بزرگ‌ترین رشد هفتگی خود را تجربه کرد و با افزایش قیمتی معادل ۱۱.۶ هزار دلار، از مرزهای جدیدی عبور کرد. این رشد خارق‌العاده، تقریباً پنج برابر حد بالایی انحراف معیار استاندارد بوده و نشان‌دهنده قدرت خرید بی‌سابقه در بازار است.
این حرکت قیمتی استثنایی، بازتابی از خوش‌بینی بازار و انتظار سرمایه‌گذاران از چشم‌انداز نظارتی آینده است که می‌تواند به افزایش سرمایه ورودی به بازار ارزهای دیجیتال منجر شود.
افزایش تقاضای خرید اسپات بیت کوین
نمودار زیر، تغییرات روزانه حجم معاملات در بازار اسپات صرافی کوین‌بیس را نشان می‌دهد. افزایش چشمگیر حجم خرید در این بازار، نشان‌دهنده فشار خرید قوی از سوی سرمایه‌گذاران است. حجم روزانه معاملات اسپات اخیراً به ۱۴۳ میلیون دلار رسیده که نزدیک به رکورد قبلی ۱۵۲ میلیون دلاری در ۱۳ مارس است.
از ماه ژوئیه تاکنون، هر روند صعودی بیت کوین با افزایش تقاضای خرید در کوین‌بیس همراه بوده است. این امر نشان‌دهنده تقاضای قوی در بازار اسپات یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های آمریکاست. این اشتهای مداوم سرمایه‌گذاران حاکی از دیدگاه مثبت آن‌ها نسبت به دارایی‌های دیجیتال و ماهیت خرید مستقیم در این روند صعودی است.
پس از افزایش فشار خرید در بازار اسپات صرافی کوین‌بیس، شاهد ورود سرمایه قابل توجهی به صندوق‌های ETF بیت کوین در ایالات متحده بودیم. دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها در ۳۰ روز گذشته ۶.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. این رشد، از افزایش ۷.۶ میلیارد دلاری در حجم معاملات قراردادهای فیوچرز CME پیشی گرفته و نشان‌دهنده ترجیح سرمایه‌گذاران به خرید اسپات بیت کوین از طریق ETFهاست.
همبستگی بین ورود سرمایه به ETFها و حجم معاملات قراردادهای فیوچرز CME نشان‌دهنده تسلط استراتژی‌های خرید اسپات است. با این حال، تقاضای قوی‌تر برای ETFها نشان‌دهنده تغییر روند به سمت خرید اسپات در این روند صعودی بازار است.
معمولاً وقتی تقاضا در بازار اسپات افزایش پیدا میکند، بازار معاملات فیوچرز نیز به همان نسبت رشد میکند. در تاریخ 12 نوامبر، سود معاملات فیوچرز به اوج خود رسید و به 1.59 میلیون دلار در ساعت رسید (با میانگین هفت روزه 392 هزار دلار در ساعت). این موضوع نشان می‌دهد که افراد زیادی به امید کسب سود در این بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند.
با این حال، این سطح همچنان پایین‌تر از سقف‌های اواسط مارس است و این فرضیه را تقویت میکند که افزایش قیمت فعلی بیشتر به دلیل تقاضای بازار اسپات بوده است. تمایل متوسط اما قابل توجه در بازارهای فیوچرز دائمی نشان می‌دهد که تقاضای بازار اسپات، نه معامله‌گری با استفاده از اهرم، تاکنون نیروی اصلی پشت این افزایش قیمت بوده است.
ورود بیت کوین به فاز هیجان
بیت کوین وارد یک فاز جدید کشف قیمت شده و تمام عرضه در گردش آن سودآور شده است. نمودار زیر درصد عرضه سودآور و تعداد روزهای متوالی در هر ماه که این معیار بیش از ۹۵ درصد بوده را نشان می‌دهد.
به طور تاریخی، این فازهای هیجانی حدود ۲۲ روز ادامه داشته‌اند و سپس با اصلاح قیمت و کاهش ارزش بیش از ۵ درصدی عرضه همراه بوده‌اند. روند صعودی فعلی به مدت ۱۲ روز متوالی این سطح بالای سودآوری را حفظ کرده که نشان‌دهنده احساسات قوی بازار است، اما همچنین به احتمال اصلاح قیمت در آینده اشاره دارد.
نمودار زیر، سودهای محقق شده در فاز کشف سقف قیمتی جدید بیت کوین را نشان می‌دهد و میزان فروش سودها را برجسته میکند. به طور تاریخی، سود محقق شده ماهانه بین ۳۰ تا ۵۰ میلیارد دلار بوده و پس از آن، کاهش تقاضا و استراحت بازار مشاهده شده است.
در حال حاضر، از زمان ورود به این فاز کشف سقف قیمتی جدید، ۲۰.۴ میلیارد دلار سود محقق شده است. اگرچه میزان فروش سود قابل توجه است، اما هنوز به اوج‌های تاریخی نرسیده و این امر نشان می‌دهد که قبل از رسیدن به نقطه اوج تقاضا، هنوز پتانسیل افزایش قیمت وجود دارد.
فاز کشف سقف قیمتی جدید و نوارهای آماری
با ورود بیت کوین به یک فاز کشف سقف قیمتی جدید، شناسایی موثرترین مدل قیمت برای حرکت در این بازار پر نوسان بسیار مهم است. این نمودار، هزینه خرید سرمایه‌گذاران جدید و نوارهای آماری بالا و پایین (± یک انحراف استاندارد) را نشان می‌دهد.
در طول فازهای کشف اوج قیمتی جدید، قیمت بیت کوین اغلب به نوار بالایی نزدیک میشود و آن را تست میکند. این امر به دلیل افزایش تقاضا و ورود سرمایه‌گذاران جدید با قیمت‌های بالاتر است. در حال حاضر، قیمت بیت کوین ۸۷.۹ هزار دلار است و کمی پایین‌تر از نوار بالایی ۹۴.۹ هزار دلاری قرار دارد.
نظارت بر نزدیکی قیمت به این نوارها، به ویژه نوارهای بالا و میانی، می‌تواند به شناسایی دوره‌های افزایش شدید تقاضا و کاهش آن کمک کند. همچنین، این نوارها می‌توانند نشان دهند که قیمت به اندازه‌ای بالا رفته که بسیاری از هولدرهای فعلی می‌توانند فشار فروش خود را افزایش دهند.
در حال حاضر، حجم سودهای محقق شده به طور متوسط حدود ۱.۵۶ میلیارد دلار در روز است که از این مقدار، ۷۲۰ میلیون دلار توسط هولدرهای بلندمدت محقق شده و ۴۶ درصد از کل سود را تشکیل می‌دهد.
با وجود افزایش فروش سود، حجم کل سودهای محقق شده حدود نصف میزان ثبت شده در اوج‌های قیمتی قبلی است (که بیش از ۳ میلیارد دلار در روز بود و بیش از ۵۰ درصد آن توسط هولدرهای بلندمدت محقق شد). این امر نشان می‌دهد که اگر تقاضا همچنان ادامه یابد، پتانسیل افزایش قیمت بیشتر است و برای رسیدن به سطوح اوج معمول فروش سود، فشار فروش بیشتری لازم است.
خلاصه و نتیجه گیری
این گزارش، اوج قیمتی اخیر بیت کوین را بررسی کرد که عمدتاً توسط تقاضای قوی در بازار اسپات، به‌ویژه از طریق ETFهای اسپات ایالات متحده، هدایت شده است. پس از انتخابات، علاقه مؤسسات افزایش یافته و ورود سرمایه قابل توجهی به قراردادهای فیوچرز CME و ETFها مشاهده شده که نشان‌دهنده ترجیح سرمایه‌گذاران به خرید مستقیم بیت کوین و ورود آن به یک فاز کشف اوج قیمتی جدید است. بیش از ۹۵ درصد از عرضه در گردش بیت کوین اکنون سودآور است که معمولاً با فروش سود زیادی همراه است.
تقریباً تمام عرضه بیت کوین در گردش اکنون سودآور است، اما این با افزایش قابل توجه فروش سود همراه است. اگرچه سودهای محقق شده توسط هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت افزایش یافته، اما همچنان پایین‌تر از اوج‌های قبلی است که ممکن است نشان دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر قیمت‌های بالاتر هستند.
نظرات کاربران