تحلیل تکنیکال قیمت نقره ۲۱ مهر | تله خرسی یا آغاز ریزش عمیق؟

بازار نقره در ساعات معاملاتی امروز سه‌شنبه حال‌وهوایی آرام و محتاطانه دارد. قیمت این فلز سفید در محدوده فشرده ۶۰.۳۰ دلار نوسان می‌کند و بخش عمده فعالان بازار دست از خریدهای پرریسک کشیده‌اند. این رفتار انتظاری اصلاً تصادفی نیست، نگاه‌ها به چهارشنبه و زنگ انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ماه سپتامبر دوخته شده است، آماری که تکلیف سیاست‌های بعدی فدرال رزرو را روشن می‌کند و می‌تواند موج تازه‌ای در بازارهای مالی به راه بیندازد.

تکنیکال کلاسیک نقره

بررسی چارت روزانه نشان می‌دهد که نقره دو هفته است در محدوده قیمتی ۵۸ تا ۶۲.۰۹ دلار بالا و پایین می‌شود، اما کفه ترازو در کوتاه‌مدت به سود فروشندگان سنگینی می‌کند. قیمت پس از اصلاح از سقف‌های اخیر، اکنون زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در قیمت ۶۱.۸۵ دلار درجا می‌زند و تا زمانی که خریداران نتوانند بالای این سطح تثبیت شوند، هر تلاشی برای صعود مهار خواهد شد.

هم‌زمان، اندیکاتور RSI روی عدد ۴۱.۹۴ قرار گرفته که استقرار آن پایین‌تر از مرز میانی ۵۰، گواهی بر تداوم فشار عرضه است، هرچند که هنوز وارد فاز فروش افراطی و هیجانی نشده است.

در صورت افزایش فشار فروش، معامله‌گران باید رفتار RSI در نزدیکی محدوده اشباع فروش را زیر نظر بگیرند. اگر خرس‌های بازار در فروش زیاده‌روی کنند، پتانسیل شکل‌گیری یک بازگشت اصلاحی و تله خرسی وجود خواهد داشت.

از طرف دیگر، تثبیت پایدار بالاتر از مقاومت ۶۱.۸۵ دلار تنها سناریویی است که می‌تواند بار منفی فعلی را کاهش دهد و راه را برای صعود دوباره باز کند.

معادله تورم و واکنش فدرال رزرو

در کنار چارت، فضای اقتصاد کلان هم سیگنال‌های دوگانه‌ای مخابره می‌کند. افت حدود یک درصدی بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا تا حوالی ۵.۱۹ درصد، به عنوان ترمزی در برابر ریزش نقره عمل کرده است، زیرا کاهش بازدهی اوراق جذابیت نگهداری دارایی‌های بدون بهره مثل فلزات گران‌بها را بالا می‌برد.

با این وجود، نگرانی اصلی معامله‌گران به اعداد و ارقام تورم فردا برمی‌گردد. برآوردهای تقویم اقتصادی حاکی از آن است که تورم کل سالانه به دلیل رشد بهای انرژی از ۳.۴ درصد در ماه اوت به ۳.۷ درصد جهش خواهد کرد و تورم هسته نیز احتمالاً از ۲.۴ درصد به ۲.۵ درصد می‌رسد. تحلیل‌گران بانک OCBC معتقدند بازارها در حال حاضر روی توقف نرخ بهره در نشست اکتبر و اجرای یک افزایش ۲۵ صدم درصدی در دسامبر توافق نانوشته دارند.

نکته کلیدی اینجاست که اگر تورم هسته طبق پیش‌بینی‌ها مهار شود، بانک مرکزی آمریکا دلیلی برای شتاب‌زدگی نخواهد داشت و فشار بر نقره کاسته می‌شود. اما چنانچه عدد ماهانه تورم هسته روی ۰.۴ درصد یا بالاتر بنشیند، سناریوی انقباض زودتر از موعد روی میز می‌آید و می‌تواند موج سنگینی از فروش را روانه بازار فلزات کند.

جمع بندی تحلیل نقره

بازار نقره در وضعیتی کاملاً تدافعی قرار گرفته است. از نظر تکنیکال، تا زمانی که قیمت نتواند سد ۶۱.۸۵ دلاری را به سمت بالا بشکند، دست برتر با فروشندگان است. هرچند نزدیک شدن اندیکاتورها به اشباع فروش می‌تواند پتانسیل یک برگشت اصلاحی را ایجاد کند.

از دیدگاه بنیادی، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری سپر دفاعی موقتی برای نقره ساخته است، اما سرنوشت نهایی این فلز کاملاً در گرو گزارش تورم آمریکا خواهد بود. اگر تورم هسته قوی‌تر از انتظارات منتشر شود، نقره با موج جدیدی از ریزش روبرو خواهد شد و در غیر این صورت، آرامش نسبی به بازار بازمی‌گردد.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.