تحلیل تکنیکال چارت نقره ۲۳ شهریور | نفت ۱۰۰ دلاری روی حنجره نقره!

نقره در حالی با ریزش قیمت مواجه شده که آتش تنش‌ها در خاورمیانه طی روزهای گذشته شعله‌ورتر شده و قیمت نفت مرز ۱۰۰ دلار را رد کرده است. روی کاغذ و بر اساس فرمول‌های قدیمی بازار، صعود قیمت نفت باید مثل یک سپری محکم زیر پای فلزات گران‌بها عمل می‌کرد و مانع افت آن‌ها می‌شد. اما در واقعیت، نفت بالای ۱۰۰ دلار نقش یک سقف را برای آن‌ها ایفا می‌کند چرا که ریسک تورم نفتی، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دوچندان کرده است.

همه چیز از انتشار آمار داغ تورم CPI در روز جمعه شروع شد و صعود پرقدرت طلای سیاه (نفت) در روز دوشنبه، اوضاع را پیچیده‌تر کرد. اگرچه ریزش قیمت نقره خیلی شدید و تند نیست، اما غیبت خریداران برای شکار قیمت در کف‌ها نشان می‌دهد که قبل از نشست سرنوشت‌ساز فدرال رزرو در روز چهارشنبه، وزن سنگین تردید بر دوش معامله‌گران سنگینی می‌کند.

در حال حاضر، قیمت نقره (XAGUSD) در سطح ۶۳.۳ دلار معامله می‌شود.

تحلیل تکنیکال نقره (XAGUSD)

در نمودار روزانه، قیمت نقره از اوایل امروز ریزشی جزئی را تجربه کرده و در درون محدوده معاملاتی روز جمعه نوسان دارد. روز جمعه، روند اصلی بازار زمانی به سمت نزولی برگشت که فروشندگان کف ۲ سپتامبر روی ۶۳.۳۱ دلار را شکستند. عبور قیمت از ۶۲.۸۵ دلار سیگنالی برای از سرگیری روند نزولی خواهد بود، در حالی که فتح سطح ۶۸.۳۳ دلار روند اصلی را مجدداً صعودی خواهد کرد.

قیمت به میانگین متحرک ۵۰ روزه خود در ۶۲.۵۸ دلار نزدیک است که این سطح را به یک حمایت پتانسیل تبدیل می‌کند. در مقابل، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در فاصله دورتر و روی سطح ۷۳.۰۰ دلار قرار گرفته است.

محدوده بازگشتی مربوط به بازه ۱۷ جولای تا ۲۸ آگوست (از ۵۴.۷۸ دلار تا ۷۱.۱۸ دلار) در محدوده ۶۲.۹۸ دلار تا ۶۱.۰۴ دلار قرار دارد. همین محدوده حمایتی توانست جلوی فروش‌های روز جمعه را در سطح ۶۲.۸۵ دلار بگیرد. قرار گرفتن میانگین متحرک ۵۰ روزه (۶۲.۵۸ دلار) در داخل این زون، محدوده ۶۲.۹۸ تا ۶۲.۸۵ دلار را به منطقه‌ای مهم برای بازگشت یا شکست تکنیکال تبدیل کرده است.

چرا نفت ۱۰۰ دلاری به چالش بزرگ نقره تبدیل شد؟

در اولین ساعات روز دوشنبه و پس از حملات آخر هفته به عربستان سعودی و خطوط کشتیرانی تجاری در نزدیکی تنگه هرمز، قیمت نفت خام به بیش از ۱۰۸ دلار رسید. نشست برنامه‌ریزی‌شده عمان میان ایران و کشورهای حاشیه خلیج فارس نیز روز یکشنبه به تعویق افتاد، همان نشستی که روز جمعه باعث شده بود پریمیوم ریسک از قیمت نفت خارج شود، اما این آرامش حتی تا پایان تعطیلات دوام نیاورد.

خط لوله شرق به غرب عربستان پس از حمله پهپادی روز جمعه به یک ایستگاه پمپاژ همچنان تعطیل است. این تعطیلی حدود ۴ درصد از عرضه جهانی را با تهدید مواجه کرده و مسیر کنار زدن تنگه هرمز را برای عربستان مسدود ساخته است. هم‌زمان، حوثی‌ها نیز مواضع خود را در نزدیکی تنگه باب‌المندب تقویت کرده‌اند. بازار نفت اکنون در حال قیمت‌گذاری یک اختلال پایدار در عرضه است، بدون اینکه جدول زمانی برای تعمیرات یا توافق جامعی برای امنیت کشتیرانی وجود داشته باشد.

ریسک عرضه، قیمت نفت را بالا می‌برد اما این صعود جرقه‌ای برای تقاضای فلزات گران‌بها نمی‌زند. معامله‌گران نقره خوب می‌دانند که این ترکیب چه بلایی بر سر چشم‌انداز نرخ بهره می‌آورد. نفت گران‌تر، تورم را بالا نگه می‌دارد. فدرال رزرو در موضع انقباضی باقی می‌ماند و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری در سطوح بالا جا خوش می‌کند. نقره که هیچ سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند، تاوان تمام این زنجیره را می‌دهد و هیچ پوئن مثبتی دریافت نمی‌کند. این همان شکافی است که بازار در حال معامله بر اساس آن است و هیچ نشانه‌ای از بسته شدن آن دیده نمی‌شود.

لحن صحبت‌های روز چهارشنبه

کمیته بازار باز فدرال (FOMC) نشست دو روزه خود را سه شنبه آغاز می‌کند و تصمیم نهایی چهارشنبه اعلام خواهد شد. افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره تقریباً به طور کامل توسط بازار قیمت‌گذاری شده است. موسسات بزرگی چون گلدمن ساکس و جی‌پی مورگان پس از داده‌های هفته گذشته، انتظار این افزایش را دارند و جی‌پی مورگان حتی یک افزایش دیگر را برای ماه دسامبر پیش‌بینی می‌کند. البته بازار نیازی به اجماع تمام بانک‌ها ندارد، بلکه می‌خواهد ببیند آیا فدرال رزرو از وضعیت فعلی تورم احساس ناراحتی می‌کند یا خیر.

اصل افزایش نرخ بهره پیش‌خور شده است. آنچه اهمیت دارد این است که آیا رئیس فدرال رزرو لحنی تمام‌شده به خود می‌گیرد یا طوری سخن می‌گوید که انگار جهش قیمت انرژی او را نگران نشست دسامبر کرده است.

نقره در حال حاضر خود را برای بدترین سناریو آماده کرده است: بازدهی در این سطوح بالا، نفت بالای ۱۰۰ دلار و رئیس فدرال رزرو که هنوز متعهد به توقف افزایش نرخ‌ها پس از جلسه چهارشنبه نشده است. تنها چیزی که می‌تواند به خریداران دلیل برای ورود بدهد، این است که فدرال رزرو درهای افزایش مجدد نرخ بهره در آینده را ببندد.

در این میان، بانک مرکزی ژاپن نیز روز جمعه تشکیل جلسه می‌دهد. اتخاذ سیاست‌های انقباضی‌تر توسط یک بانک مرکزی بزرگ دیگر در همان هفته، کمکی به معامله‌گران حساس به نرخ بهره در بازار نقره نخواهد کرد. خریداران نیاز دارند فدرال رزرو بار فشار را از روی دوش بازار بردارد چرا که هیچ عامل دیگری در این هفته توان انجام این کار را ندارد.

جمع بندی نقره؛ چه فاکتورهایی را باید زیر نظر داشت؟

این هفته، نفت همان بازار بیرونی است که تمام دستورات را به نقره دیکته می‌کند. دستیابی به یک توافق کشتیرانی در تنگه هرمز یا به‌روزرسانی مثبت از تعمیر خط لوله عربستان می‌تواند فشار را از روی نفت برداشته و به نقره تنفس بدهد.

بدون این اتفاقات، استدلال‌های تورمی درست تا زمان تصمیم‌گیری روز چهارشنبه زنده خواهند ماند. بازار این پیام را مخابره می‌کند که گرانی انرژی، قبل از اینکه دلیلی برای خرید نقره به عنوان پوشش تورمی باشد، یک مشکل بزرگ در مسیر نرخ بهره است؛ به همین دلیل نفت صعودی و نقره نزولی شده است. لحن فدرال رزرو درباره قیمت انرژی پس از بیانیه، تعیین می‌کند که آیا فشار نرخ بهره سنگین‌تر می‌شود یا از روی بازار برداشته خواهد شد.

سوگیری کلی بازار با توجه به شکست سطح ۶۳.۳۱ دلار در روز جمعه، نزولی است. قاطعیت در شکست میانگین ۵۰ روزه به سمت پایین، راه را به سمت ۶۰.۸۳۵ دلار باز می‌کند. در سمت صعودی نیز مقاومت‌ها در ۶۵.۵۹ و ۶۷.۰۱ دلار قرار دارند و تغییر روند به صعودی، مستلزم فتح سقف ۶۸.۳۳ دلاری خواهد بود.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.