دلار آمریکا بار دیگر قدرت‌نمایی کرد و روند صعودی خود را با گام‌هایی محکم ادامه داد تا به محدوده‌ای برسد که آخرین بار ۱۸ ماه پیش دیده شده بود. شاخص دلار آمریکا (DXY) با عبور قاطع از سطح ۱۰۲.۵۰ و پشت سر گذاشتن میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای، نشان داد که خریداران هنوز کنترل جریان بازار را در دست دارند.
اما سوال اصلی برای هر معامله‌گر این است: پشت پرده این رشد چه بود، این اتفاق چطور روی چارت‌های ما اثر می‌گذارد و در روزهای آینده چطور باید از آن سود ببریم یا جلوی ضرر را بگیریم؟
چه سوختی موتور محرک دلار را روشن نگه داشت؟
در طول هفته گذشته، ترکیب چند عامل بنیادین باعث شد تا تقاضا برای شاخص دلار در بازارهای جهانی شعله‌ور بماند:
نخستین عامل، پافشاری فدرال رزرو بر ادامه سیاست‌های انقباضی در سه‌ماهه چهارم سال بود. با وجود اینکه داده‌های اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) ماه سپتامبر با رقم ضعیف ۲۹ هزار شغل منتشر شد، بازارها خیلی سریع این آمار را نادیده گرفتند. توجه سرمایه‌گذاران بلافاصله به سمت خطر بازگشت تورم معطوف شد، به‌ویژه در شرایطی که سکوت خبری پیرامون تنش‌های خاورمیانه همچنان ادامه دارد و قیمت نفت خام در حال صعود است. نفت گران‌تر یعنی بالا ماندن هزینه‌ها، و این زنجیره در نهایت فدرال رزرو را وادار می‌کند نرخ بهره را بالا نگه دارد.
عامل غیرمنتظره بعدی از آن سوی اقیانوس اطلس و از دل اروپا آمد. بازگشت نگرانی‌های مالی و بودجه‌ای در فرانسه شوک شدیدی به یورو وارد کرد. یورو در برابر دلار به کف‌های قیمتی ۱۷ ماهه سقوط کرد و تضعیف سنگین یورو (که بزرگ‌ترین بخش شاخص DXY را تشکیل می‌دهد) مثل یک فنر فشرده، دلار را پرتاب کرد.
جالب اینجاست که در بازار پول آمریکا، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری در تمام سررسیدها از سقف‌های اخیر خود عقب‌نشینی کرد و روندی نزولی به خود گرفت. با این حال، حتی افت بازدهی اوراق هم نتوانست جلوی اشتیاق خریداران دلار را بگیرد.
لحن تند فدرال رزرو
صورت‌جلسه نشست اخیر FOMC و مصاحبه‌های متعدد مقامات فدرال رزرو، پیام واحدی داشتند: تورم فعلی بسیار فراتر از هدف ۲ درصدی است، تقاضای کل اقتصاد آمریکا هنوز بالاست و سیاست پولی فعلی به اندازه کافی محدودکننده نبوده است.
در جلسه ۱۵ و ۱۶ سپتامبر، تمام اعضا با افزایش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره موافقت کردند و اکثر آن‌ها اعلام کردند یک مرحله افزایش دیگر تا پیش از پایان سال جاری میلادی کاملا منطقی و محتمل خواهد بود. اعضای فدرال رزرو همچنین به یک محرک مدرن اشاره کردند: حجم عظیم سرمایه‌گذاری‌ها روی هوش مصنوعی ممکن است در میان‌مدت تقاضای کل را از عرضه فراتر ببرد و فشارهای تورمی را تشدید کند.
سخنرانی‌های اعضای کلیدی نیز این دیدگاه را تایید کرد:
- کریستوفر والر تاکید کرد که افزایش‌های بعدی نرخ بهره ضروری است، هرچند لزومی ندارد این تصمیم‌ها حتما در جلسات پشت سر هم اتخاذ شوند.
- جفری اشمید اشاره کرد که علی‌رغم افزایش بازدهی اوراق بلندمدت، بانک مرکزی همچنان باید روی نرخ بهره کوتاه‌مدت متمرکز بماند.
- آلبرتو مسالم بسیار صریح‌تر بود و گفت برای بازگرداندن تورم به محدوده هدف ۲ درصد و جلوگیری از اثرات دور دوم افزایش قیمت‌ها، سیاست‌های انقباضی بیشتری الزامی خواهد بود.
بازارها در حال حاضر انتظار حرکتی در نشست اکتبر را ندارند، اما شانس افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر بسیار بالا ارزیابی می‌شود. سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند تا پایان سال جاری، بیش از ۲۵ صدم درصد انقباض پولی دیگر اعمال شود.
گزارش CFTC؛ پول هوشمند چه میگوید؟
داده‌های رسمی کمیسیون معاملات فیوچرز کالای آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ دوباره در حال چیدن سفارش‌های خرید دلار هستند:
قراردادهای خرید خالص (Net Longs) بازیگران غیرتجاری تا ۲۹ سپتامبر به حدود ۱۱.۹ هزار قرارداد رسید که افت هفته قبل را کاملا جبران کرد. تغییرات ۴ هفته‌ای نیز از منفی ۸,۳۵۲ به منفی ۵,۱۴۴ بهبود یافت که نشانه‌ای از کف‌سازی و تثبیت روحیه خریداران است.
همچنین حجم کل قراردادهای باز (Open Interest) برای دومین هفته متوالی بالا رفت و از سطح ۴۸.۳ هزار قرارداد گذشت. هم‌زمانی افزایش پوزیشن‌های خرید با رشد قراردادهای باز پیام مهمی دارد: این صعود ناشی از بسته شدن معاملات فروش قبلی (Short Covering) نیست، بلکه نقدینگی تازه‌ای وارد بازار شده که قصد خرید مستقیم دلار را دارد. با این حال، شاخص‌ها نشان می‌دهند بازارها هنوز بیش از حد اشباع نشده‌اند و خریداران با احتیاط و برنامه‌ریزی قدم برمی‌دارند.
پیش بینی بازار فارکس، طلا و کریپتو
قدرت شاخص دلار جهت کلی بازارها را تعیین می‌کند. برای اینکه تصمیم‌های بهتری در ورود و خروج به پوزیشن‌ها بگیرید، رفتار دارایی‌ها را با این الگو دنبال کنید:
| بازار / دارایی | سناریوی حرکتی | راهبرد معاملاتی پیشنهادی |
| جفت‌ارزهای اصلی (EUR/USD و GBP/USD) | فشار نزولی ادامه‌دار | مادامی که DXY بالای ۱۰۲.۵۰ تثبیت است، معامله روی موج‌های اصلاحی رو به بالا و ورود به معاملات فروش (Short) هم‌جهت با روند کلی کم‌ریسک‌تر خواهد بود. |
| طلا و فلزات گرانبها (XAU/USD) | چالش حفظ مومنتوم صعودی | دلار قدرتمند معمولا ترمز طلا را می‌کشد. با اینکه ریسک‌های ژئوپلیتیک تا حدی از طلا حمایت می‌کنند، اما بازگشت انتظارات افزایش نرخ بهره مانع جهش‌های سریع خواهد شد. در طلا مراقب شکست سطوح حمایتی باشید. |
| بازار کریپتو و بیت کوین | انقباض نقدینگی جهانی | رشد دلار و جذاب ماندن دارایی‌های اسپات معمولا مانع پرواز پرشتاب دارایی‌های پرریسک می‌شود. صعودهای موقت در مارکت بیت کوین نیازمند تاییدیه‌های حجم بالا هستند و نباید دچار هیجان خرید در سقف‌ها شوید. |
چشم‌انداز دلار در کوتاه‌مدت همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. ترکیب لحن سخت‌گیرانه فدرال رزرو، نااطمینانی‌های سیاسی در اروپا و خاورمیانه، و بازگشت سفارش‌های خرید بزرگ به بازار نشان می‌دهد که افت‌های موقتی دلار بیشتر از آنکه آغاز یک ریزش عمیق باشند، فرصتی برای ورود خریداران جدید به شمار می‌آیند.
چه رویدادهایی را زیر نظر بگیریم؟
هفته پیش رو برای بازارها بسیار سرنوشت‌ساز خواهد بود. داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI)، شاخص هزینه‌های مصرف‌کنندگان و سخنرانی رئیس فدرال رزرو در پایان هفته مستقیما ضربان بازار را تغییر خواهند داد:
اگر آمار تورم بالاتر از انتظارات منتشر شود، احتمال افزایش قطعی نرخ بهره در دسامبر بالا می‌رود و دلار می‌تواند از محدوده ۱۰۲.۵۰ نیز فراتر برود. برعکس، اگر تورم کاهش چشمگیری نشان دهد و مصرف‌کنندگان آمریکایی دست از خرج کردن کشیده باشند، بخشی از سناریوی انقباضی تضعیف شده و بازار وارد فاز برداشت سود و اصلاح موقت دلار خواهد شد.
برای اینکه در طول هفته از دقیق‌ترین زمان‌بندی انتشار این آمارها، پیش‌بینی کارشناسان و ارقام لحظه‌ای غافل نمانید، می‌توانید جزییات کامل رویدادها را در صفحه اختصاصی تقویم اقتصادی ایران بروکر دنبال کنید. اگر می‌خواهید به صفحه تقویم اقتصادی ایران بروکر مراجعه کنید روی این لینک کلیک کنید: تقویم اقتصادی ایران بروکر.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران
گزارش نظر