بازگشت اقتدارآمیز اونس طلا ۲۸ شهریور | گزارش هفتگی کیتکو

طلا اخیرا توانست یکی از سرسخت‌ترین آزمون‌های خود را با موفقیت پشت سر بگذارد و پس از سه هفته نزول پیاپی این هفته مثبت بسته شد. بازار جهانی طلا که در ابتدا تحت فشار شدید صعود قیمت نفت خام، جهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به سطوح نزدیک ۵ درصد و گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو قرار گرفته بود، پس از اعلام رسمی تصمیم بانک مرکزی آمریکا به یک‌باره تغییر مسیر داد و با فرونشستن فشار نفت و بازده اوراق، حرکت صعودی پرقدرتی را به ثبت رساند.

در شرایطی که افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه‌های فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد و فشاری نزولی بر این دارایی بدون بهره وارد می‌سازد، مقاومت حیرت‌انگیز اونس در برابر این خبر انقباضی، معادلات را برهم زد. نتیجه آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که وال‌استریت به طور ۱۰۰ درصدی بر سر صعود قیمت طلا در هفته پیش‌رو به توافق رسیده است و معامله‌گران خرد نیز با اکثریتی قاطع از این مسیر صعودی پشتیبانی می‌کنند.

اونس طلا معاملات هفتگی را درقیمت۴,۳۴۰ دلار آغاز کرد. با این حال، افزایش قیمت نفت خام و تجدید تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران باعث شد معامله‌گران تورم بالاتر و شرایط سخت‌تر را پیش‌بینی کنند. این مسئله موجی از فشار فروش ایجاد کرد که طی روزهای دوشنبه و سه‌شنبه شدت گرفت و طلا را به کمترین سطح یک‌ماهه خود یعنی محدوده ۴,۲۷۹.۳۰ دلار رساند.

در روز چهارشنبه، طلای جهانی سعی کرد پیش از انتشار بیانیه کمیته بازار باز فدرال رزرو (FOMC) ثبات پیدا کند، اما صعود اولیه ناتمام ماند. فدرال رزرو با رای قاطع ۱۲ به ۰ اعضا، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و هدف جدید را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد تنظیم کرد. هم‌زمان، پیش‌بینی‌های به‌روزرسانی‌شده نشان داد که ۱۶ نفر از ۱۸ مقام بانک مرکزی همچنان انتظار یک نوبت افزایش دیگر نرخ بهره را پیش از پایان سال جاری دارند. اعلام این سیاست انقباضی شدیدتر از حد انتظار، طلا را دوباره نزولی کرد تا کف هفتگی خود را در محدوده ۴,۲۶۱.۸۰ دلار به ثبت برساند.

اما نقطه عطف بازار از روز پنجشنبه شکل گرفت. با کاهش قیمت نفت خام، تضعیف شاخص دلار و افت بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، معامله‌گران بخشی از فشارهای پس از نشست فدرال رزرو را تخلیه کردند. روند صعودی طلا در روز جمعه با سومین روز متوالی ریزش قیمت نفت و عقب‌نشینی بازده اوراق ادامه یافت و اونس موفق شد به سقف هفتگی ۴,۴۰۰.۶۰ دلار دست یابد. در نهایت طلا با کمی تعدیل در محدوده ۴,۳۷۷ دلار آرام گرفت تا علاوه بر ثبت بازدهی مثبت هفتگی حدود ۰.۵ درصدی، به زنجیره ریزش سه هفته‌ای خود پایان دهد.

کارشناسان چه نظری در مورد اونس جهانی دارند؟

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، با اشاره به رشد ۰.۵ درصدی قیمت طلا پس از چهار هفته ریزش، اظهار داشت:

قیمت در اواسط هفته کفی را در نزدیکی ۴۲۳۵ دلار ثبت کرد و سپس تا آستانه ۴۴۰۰ دلار بالا رفت. تثبیت بالای محدوده ۴۴۳۲ تا ۴۴۴۵ دلار، ساختار حرکتی بازار را مثبت‌تر خواهد کرد.

آدام باتن (Adam Button)، مدیر استراتژی ارز در investingLive، نیز بازگشت خریداران درست پس از نشست انقباضی فدرال رزرو را تحرکی چشمگیر دانست.

دارین نیوسوم (Darin Newsom)، تحلیل‌گر ارشد Barchart.com، معتقد است روند کوتاه‌مدت طلا صعودی شده و عدم فعال‌شدن الگوریتم‌های فروش پس از ریزش قیمت، نشان‌دهنده پایداری تقاضاست. به گفته او، قرارگیری اسیلاتور استوکاستیک در مناطق نزدیک به اشباع فروش می‌تواند محرک صعود طلا در هفته آینده باشد.

مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter، با اعلام سیگنال خرید، تأکید کرد که طلا در محدوده «کف چرخه قیمتی» قرار گرفته است.

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، با اشاره به اختلال در بازار اوراق قرضه آمریکا و ناتوانی اقدامات اخیر خزانه‌داری و فدرال رزرو در مهار آن، اعلام کرد که تداوم تورم در کنار این چالش‌ها، محرک قوی طلا خواهد بود.

ریچ چکان (Rich Checkan)، مدیر عملیاتی Asset Strategies International، توضیح داد:

افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره از قبل پیش‌خور شده بود و طلا ریزش اولیه خود را جبران کرد. با نرخ بهره ۴ درصدی و تورم ۸ درصدی ملموس برای مردم، دارایی‌هایی مانند طلا با بازده واقعی منفی مقابله می‌کنند و جاذبه بیشتری دارند.

جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد Forex.com، با اشاره به سبز بسته‌شدن کندل هفتگی پس از سه هفته نزول و حفظ حمایت ۴۳۰۰ دلاری، خاطرنشان کرد که تا زمان مشاهده نشانه‌های چرخش، سناریوی صعودی معتبر است.

شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر همکار در Walsh Trading، مسیر رشد طلا را تا ماه اکتبر به دلیل تقاضای فصلی و افزایش خریدهای فیزیکی (مانند ایام دیوالی) هموار می‌داند. به باور او، تنها مانع بزرگ صعود طلا، رشد مجدد قیمت نفت تا محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۵ دلار است. لاسک تأکید کرد که در کوتاه‌مدت، تحولات ژئوپلیتیک تأثیر پررنگ‌تری نسبت به داده‌های اقتصادی بر روند اونس طلا خواهند داشت و احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار وجود دارد.

نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۶ تحلیل‌گر و کارشناس برجسته وال‌استریت شرکت کردند که در اتفاقی کم‌نظیر، تمام ۱۶ نفر (۱۰۰ درصد پاسخ‌دهندگان) اعلام کردند انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده به رشد خود ادامه دهد. عدم کند شدن روند صعودی طلا حتی پس از اقدام انقباضی فدرال رزرو، وال‌استریت را کاملاً به سمت سناریوی صعودی سوق داده است.

هم‌زمان در نظرسنجی آنلاین کیتکو از سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت)، ۲۲۰ رای به صندوق انداخته شد. در این میان، ۱۲۷ سرمایه‌گذار خرد (معادل ۵۸ درصد) پیش‌بینی کردند که طلا در هفته آینده صعودی خواهد بود. ۵۲ نفر (معادل ۲۴ درصد) رای به کاهش قیمت دادند و ۴۱ سرمایه‌گذار باقی‌مانده (معادل ۱۹ درصد) انتظار روندی خنثی و نوسان در دامنه محدود را داشتند.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

از نظر داد‌ه‌های اقتصادی، هفته پیش‌رو نسبتاً کم‌ترافیک و آرام خواهد بود، اما معامله‌گران چند شاخص سطح دوم و یک تصمیم مهم از سوی بانک‌های مرکزی را زیر نظر خواهند داشت:

• چهارشنبه: انتشار داده‌های مقدماتی شاخص مدیران خرید (Flash PMI) موسسه S&P Global برای ماه سپتامبر.
• پنجشنبه: اعلام تصمیم سیاست پولی بانک ملی سوئیس (SNB) به همراه آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری آمریکا.
• جمعه: انتشار گزارش سفارشات کالاهای باقوام برای ماه آگوست و ارزیابی دوم شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه سپتامبر.

اونس طلا این هفته صعودیست یا نزولی؟

کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در موسسه SIA، با ابراز خوش‌بینی نسبت به روند هفته آینده طلا، دلایل ساختاری متعددی برای رشد بلندمدت این فلز گرانبها مطرح می‌کند. او معتقد است طلا پس از روند بزرگ تا پایان ژانویه و گذراندن یک روند نزولی شش‌ماهه، در ماه آگوست این کانال نزولی را شکسته و ساختار صعودی جدیدی تشکیل داده است. اگرچه طلا پیش از نشست فدرال رزرو کمی ریزش کرد، اما بلافاصله در سطوحی بسیار بالاتر از تابستان تثبیت شد. قیمت که در تابستان در محدوده ۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، اکنون در کانال ۴,۳۰۰ تا ۴,۴۰۰ دلار آرام گرفته است.

سیزینسکی تاکید دارد که طلا کف کوتاه‌مدت خود را ثبت کرده و آماده حرکت صعودی است. او معتقد است اگر فدرال رزرو برنامه‌ای برای افزایش مجدد نرخ بهره داشته باشد، این اتفاق قطعاً قبل از نشست دسامبر نخواهد افتاد، زیرا بانک مرکزی آمریکا تاریخی دیرینه دارد که دقیقاً در نشست‌های قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای یا ریاست‌جمهوری نرخ بهره را تغییر نمی‌دهد و محتاط می‌ماند.

این یعنی بازار دست‌کم تا سه ماه آینده با افزایش نرخ بهره جدید در آمریکا روبرو نخواهد شد. از سوی دیگر، دیدگاه تورمی رو به بالا به عنوان یک محرک قوی برای طلا باقی می‌ماند و عدم دخالت فدرال رزرو شرایطی خنثی تا مثبت برای طلا ایجاد می‌کند. او همچنین اشاره می‌کند که ناتوانی‌های سیاسی و برگزاری انتخابات متعددی در آمریکا، بریتانیا و اسرائیل، فضای سیاسی را بی‌ثبات کرده که این عدم قطعیت نیز محرکی قوی برای طلا محسوب می‌شود.

الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد بازار در FxPro، به بازگشت سریع طلا پس از ریزش اولیه اشاره کرده و آن را نشانه‌ای از اعتماد مجدد بازار می‌داند. او معتقد است فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره ثابت کرد که بر اساس سیگنال‌های بنیادین و به دور از فشارهای سیاسی عمل می‌کند. اگرچه طلا هفته را با رشدی اندک به پایان برد، اما جبران کامل ریزش قیمت به زیر ۴,۲۵۰ دلار نشان‌دهنده یک نقطه عطف اساسی است.

از دیدگاه تکنیکال، بازگشت قیمت از میانگین متحرک ۵۰ روزه، برگشت روند میان‌مدت به حالت صعودی را تایید کرده و تشکیل کَف‌های بالاتر از ماه جولای را تثبیت می‌کند. کوپتسیکویچ پیش‌بینی می‌کند در صورت تداوم شرایط مساعد، قیمت هر اونس طلا می‌تواند در هفته آینده به ۴,۵۰۰ دلار برسد و حرکت به سمت محدوده ۴,۷۰۰ دلار در هفته‌های آینده، حتی شکاک‌ترین فعالان بازار را هم نسبت به ثبت سقف‌های تاریخی جدید متقاعد خواهد کرد.

تحلیل‌گران CPM Group سیگنال خرید جدیدی برای طلا صادر کرده‌اند که تارگت اولیه آن بین محدوده ۴,۵۹۰ دلار (برای بازه ۱۷ سپتامبر تا ۲ اکتبر) و حد ضرر آن روی ۴,۲۷۰ دلار تنظیم شده است. به باور آن‌ها، روند نزولی طلا که از ۲۵ آگوست و پس از ثبت سقف ۴,۷۵۵ دلار آغاز شده بود، در حال تغییر است.

طلا موفق شده سطوح حمایتی کلیدی را حفظ کند و اندیکاتورهای تکنیکال به تدریج گارد صعودی گرفته‌اند. ترکیب این عوامل تکنیکال با تنش‌های ژئوپلیتیک اطراف جهان، مانند درگیری‌های آمریکا و ایران، موضوع تعرفه‌ها و نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، می‌تواند قیمت طلا را طی ماه‌های آینده با جهشی پرقدرت مواجه کند.

مایکل مور، موسس مرکز تحلیلی Moor Analytics، با بررسی دقیق سطوح قیمتی در تایم‌فریم‌های مختلف، چشم‌انداز طلا را صعودی ارزیابی می‌کند. بر اساس تحلیل او، طلا پس از ثبت کف ۴,۲۷۳.۳۰ دلار یک موج ۱۶۶.۵ دلاری را تجربه کرده است. شکست سطوح کلیدی اخیر و عبور قیمت به بالای محدوده ۴,۳۷۵۷ دلار، پتانسیل رشد حداقل ۱۰۰ دلاری دیگری را ایجاد کرده است.

مور معتقد است تا زمانی که قیمت بالای سطح حمایت کلیدی ۴,۳۵۳۱ دلار باقی بماند، فشار صعودی حفظ خواهد شد و عبور معتبر از سطح ۴,۴۲۸۱ دلار می‌تواند قدرت و شتاب مضاعفی به رالی صعودی طلا ببخشد.

جمع بندی گزارش کیتکو طلا

اونس طلا پس از سه هفته ریزش پیاپی، سرانجام مسیر خود را پیدا کرد و با ثبت یک هفته مثبت، جان تازه‌ای گرفت. با وجود اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را باز هم افزایش داد و در ابتدا باعث ریزش قیمت طلا شد، اما کاهش قیمت نفت، تضعیف دلار و تورم بالا، دست به دست هم دادند تا خریداران با قدرت به بازار برگردند. حالا حفظ حمایت‌های کلیدی طلا باعث شده تا تحلیل‌گران عبور از سختی‌ها و ادامه صعود قیمت را محتمل‌ترین سناریو بدانند.

بر اساس نظرسنجی تازه کیتکو نیوز، تمام ۱۶ کارشناس برجسته وال‌استریت به اتفاق آرا اعلام کرده‌اند که طلا هفته آینده صعودی خواهد بود، معامله‌گران خرد نیز با اکثریتی قاطع از این موج مثبت پشتیبانی می‌کنند. کارشناسان معتقدند تا زمانی که طلا بالای محدوده حمایتی ۴۳۰۰ دلار باقی بماند و نفت جهش ناگهانی نداشته باشد، روند صعودی ادامه دارد و قیمت می‌تواند به‌زودی به اهداف بالاتر یعنی ۴۵۰۰ دلار و حتی سقف‌های قیمتی جدید دست پیدا کند.