ارزیابی چشمانداز طلا نشان میدهد که بازار با فشار ناشی از سختتر شدن شرایط مالی آمریکا و ناامنیهای ژئوپلیتیک دستوپنجه نرم میکند، آن هم در حالی که فدرال رزرو نشست دو روزه خود را آغاز کرده است.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- مقاومت اصلی طلای جهانی سطح ۴,۳۱۶ دلار است و تا پیش از تثبیت بالای این مرز، سناریوی نزولی فعال باقی میماند.
- شکست حمایت ۴,۲۸۳ دلار میتواند قیمت طلا را به سمت حمایتهای بعدی در ۴,۲۵۲ دلار، ۴,۲۲۳ دلار و ۴,۱۹۷ دلار هدایت کند.
- عبور سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا از ۵ درصد، هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش داده و مانع صعود قیمت شده است.
- تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو و لحن بیانیه آن، تعیینکننده اصلی جهت بعدی طلا (حفظ ۴,۲۸۳ دلار یا صعود به بالای ۴,۳۱۶ دلار) خواهد بود.
تکنیکال کلاسیک اونس طلا
اگر ابتدا به چارت و نمودار تکنیکال طلای جهانی نگاه کنیم، میبینیم که در حال حاضر هر اونس طلا در محدوده ۴,۲۹۳ دلار معامله میشود. قیمت همچنان زیر خط روند نزولی و پایینتر از میانگینهای متحرک خود در حال نوسان است، این یعنی فروشندگان فعلاً کنترل اوضاع را در دست دارند و تلاشهای اخیر خریداران برای تغییر این مسیر نزولی هنوز به نتیجه نرسیده است.
مهمترین محدودهای که جلوی رشد قیمت را گرفته، مقاومت ۴,۳۱۶ دلار است. تا زمانی که طلا نتواند بالای این سطح تثبیت شود، فشار نزولی روی بازار باقی خواهد ماند.
از سوی دیگر، اولین منطقه حمایتی طلا سطح ۴,۲۸۳ دلار است. اگر خریداران نتوانند از این مرز دفاع کنند و قیمت به زیر آن سقوط کند، باید منتظر ریزش قیمت به ترتیب تا سطوح ۴,۲۵۲ دلار، ۴,۲۲۳ دلار و در نهایت ۴,۱۹۷ دلار باشیم.
در مقابل، اگر خریداران پرقدرت وارد میدان شوند و قیمت را به بالای ۴,۳۱۶ دلار و سپس ۴,۳۵۵ دلار بکشانند، میتوان گفت که روند صعودی دوباره جان گرفته است و هدف بعدی بازار سطح ۴,۴۰۲ دلار خواهد بود. همچنین شاخص RSI که در حال حاضر زیر سطح ۵۰ قرار دارد، تایید میکند که قدرت فعلاً در دست فروشندگان است.
تحلیل بنیادی اونس طلا
برای اینکه متوجه شوید چرا این روزها طلا برای رشد کردن با سختی مواجه است، باید نگاهی به بازار اوراق قرضه آمریکا بیندازیم. سود یا همان بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا پس از مدتها دوباره به بالای ۵ درصد رسیده است.
اما این عدد برای یک سرمایهگذار به چه معناست؟
طلا دارایی سوددهی نیست؛ یعنی شما با نگه داشتن طلا سود ماهانه یا سالانه دریافت نمیکنید و فقط از بالا رفتن قیمتش سود میبرید. اما زمانی که اوراق قرضه دولتی آمریکا بدون هیچ ریسکی سود ۵ درصدی پرداخت میکنند، سرمایهگذاران بزرگ ترجیح میدهند پول خود را از طلا خارج کرده و روی این اوراق سرمایهگذاری کنند. به این اتفاق در اقتصاد «هزینه فرصت» میگویند. یعنی وقتی نگه داشتن یک دارایی رقیب (مثل اوراق) سودآورتر میشود، جذابیت طلا افت میکند.
از طرفی دیگر، بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در آستانه یک تصمیمگیری مهم درباره نرخ بهره است. دادههای تازه نشان میدهند که تورم ماه آگوست هنوز مهار نشده و اقتصاد آمریکا بر خلاف تصورات قبلی همچنان با قدرت در حال رشد است. همین مسئله باعث شده بیش از ۹۰ درصد بازار احتمال دهند که فدرال رزرو نرخ بهره را باز هم افزایش خواهد داد. افزایش نرخ بهره هم مانند سود اوراق قرضه، یک خبر بد و فشار بنیادی برای طلا محسوب میشود.
تنش های خاورمیانه و اونس طلا
تنشها و ناامنیهای اخیر در خاورمیانه و حمله به تأسیسات نفتی، یک بازی دوگانه و پیچیده برای طلا راه انداخته است:
از یک طرف، وقتی سایه جنگ و ناامنی بر منطقه میافتد، سرمایهگذاران دچار ترس شده و برای حفظ ارزش داراییهای خود به سمت خرید طلا به عنوان پناهگاه امن میروند که این موضوع مانع از ریزش یکباره قیمت میشود.
اما از طرف دیگر (و مهمتر از آن) این درگیریها با به خطر انداختن عرضه انرژی، قیمت نفت را بالا میبرند. بالا رفتن قیمت نفت یعنی افزایش دوباره تورم در جهان. وقتی تورم بالا برود، بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) دست به کار میشود و نرخ بهره را بالا میبرد تا تورم را کنترل کند. همین افزایش نرخ بهره، سود اوراق قرضه را بالا کشیده و در نهایت فشار مضاعفی برای ریزش قیمت طلا ایجاد میکند.
در واقع، اگرچه بحران خاورمیانه در ظاهر خریداران را به سمت طلا میکشد، اما موج تورمی ناشی از آن، دست فدرال رزرو را برای بالا نگه داشتن نرخ بهره بازتر کرده و زمینهساز فشار نزولی بر طلا میشود.
جمع بندی و چشمانداز بازار طلا
در مجموع، سوگیری کلی بنیادی برای طلا در حال حاضر حالت «خنثی تا نزولی» دارد. تمام چشمها به صحبتهای کوین وارش و بیانیه روز چهارشنبه فدرال رزرو دوخته شده است. برای بازار طلا، مهمتر از اینکه نرخ بهره در این نشست چقدر بالا میرود، این است که آیا فدرال رزرو سیگنال میدهد که افزایش نرخ بهره در ماههای آینده هم ادامه خواهد داشت یا خیر.
اگر فدرال رزرو لحن تندی داشته باشد، طلا میتواند سطح حمایتی ۴,۲۸۳ دلار را از دست بدهد اما اگر از ادامه افزایش نرخ بهره عقبنشینی کند، راه برای بازگشت طلا به بالای ۴,۳۱۶ دلار هموار خواهد شد.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران