آیا آرامش بازار نفت یک توهم است؟ تحلیل نفت برنت ۴ شهریور

اگر طی چند روز گذشته تحرکات بازار جهانی انرژی را زیر نظر داشته باشید، حتماً ریزش چشمگیر و ناگهانی قیمت نفت خام، به‌ویژه نفت برنت (Brent Crude) را دیده‌اید. برنت پس از یک دوره صعود قیمتی، برای سومین روز متوالی گام در مسیر نزولی گذاشت و با کاهشی بیش از ۳ درصد، تا سطح ۸۵.۹۰ دلار اصلاح کرد، سطحی که نازل‌ترین قیمت ثبت‌شده برای این جفت‌ارز انرژی از ۱۰ آگوست به بعد به شمار می‌رود. نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز با کاهشی مشابه، به کانال ۸۰ دلار سقوط کرد.

این ریزش سریع در حالی رخ داد که معامله‌گران با شنیدن اخبار دیپلماتیک، سریعاً فرضیه «بازگشایی تنگه هرمز» را روی چارت قیمت‌گذاری کردند. با این حال، واقعیت روی آب نشان می‌دهد که هنوز زنجیره تامین به حالت عادی برنگشته و همین تضاد، سناریوهای پیچیده‌ای را برای آینده نفت برنت رقم زده است.

دیدگاه بنیادی (فاندامنتال) بازار نفت

برخلاف امواج هیجانی قبلی، اخبار اخیر باعث شد وزن دیدگاه‌های نزولی در بازار کمی سنگین‌تر شود، اما این به معنای سقوط آزاد نفت نیست، بلکه بیشتر نشان‌دهنده ایجاد یک توازن شکننده است.

از یک سو، اخبار مربوط به گفتگوهای ایران و عمان برای ایجاد یک کریدور موقت کشتیرانی و آغاز عملیات مین‌روبی در تنگه هرمز، بخشی از «پریمیوم و ریسک جنگ» را از قیمت نفت تخلیه کرد. تایید عبور روزانه ۵ فروند کشتی (در مقایسه با ۲ فروند در روز قبل) و همچنین بارگیری کشتی‌به‌کشتی نفت عربستان در آب‌های عمان، نشان می‌دهد که به هر حال نفت در حال حرکت است و جریان صادرات به طور کامل متوقف نشده است.

همین عبور هرچند محدود جریان نفت و تلاش کشورها برای دور زدن تنگه یا ایجاد مسیرهای جایگزین، یکی از دلایل اصلی است که مانع از پرواز قیمت نفت به سمت اعداد سه رقمی مانند ۱۰۰ دلار شده است.

واقعیت این است که هرچه نفت بیشتری از این مسیر عبور کند یا راهکارهای جایگزین جواب بدهند، راه صعود قیمت سخت‌تر و سخت‌تر می‌شود. بنابراین در مقطع فعلی، مگر در صورت وقوع یک اتفاق غیرمنتظره یا جهش ناگهانی تنش‌ها، نباید انتظار یک صعود شارپ و پرقدرت را داشت.

آمار ذخایر نفت آمریکا (API)

در حالی که اخبار دیپلماسی در حال تخریب جبهه خریداران بود، گزارش موسسه نفت آمریکا (API) ضربه نهایی را وارد کرد. در حالی که تحلیلگران انتظار افزایش اندک ۶۰۰ هزار بشکه‌ای را داشتند، گزارش API از رشد غیرمنتظره ۴.۲ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام آمریکا خبر داد! این آمار به معامله‌گران نزولی این بهانه را داد که عرضه در داخل آمریکا آن‌قدر زیاد است که نیازی به نگرانی از تنگه هرمز وجود ندارد. اکنون تمام چشم‌ها به گزارش رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) دوخته شده است تا مشخص شود آیا این حجم ذخایر واقعاً تایید می‌شود یا خیر.

اما روی دیگر سکه این است که عبور ۵ فروند کشتی در روز هنوز با میانگین عادی (۱۵ فروند) فرسنگ‌ها فاصله دارد و امنیت کامل برقرار نشده است. به همین دلیل، وجود همین اختلالات هم‌زمان اجازه ریزش عمیق و شدید را هم به بازار نمی‌دهد.

چرا برنت بیشتر از WTI ضربه خورد؟ نفت برنت به عنوان شاخص بین‌المللی، ارتباط مستقیمی با بشکه‌های نفت خلیج فارس دارد. هر زمان که زمزمه بازگشایی کریدور هرمز به گوش می‌رسد، بیشترین تخلیه قیمت متوجه برنت می‌شود؛ چرا که این کریدور مستقیماً نفت برنت و صادرات خلیج فارس را آزاد می‌کند.

دیدگاه تکنیکال نفت برنت

در تحلیل‌های قبلی اشاره کرده بودیم که احتمال دارد قیمت نفت برنت پس از برخورد و واکنش به محدوده FVG، تا سطح ۹۰ دلار وارد فاز ریزشی شود. اما فشار فروشندگان در بازار به قدری زیاد بود که این ریزش فراتر از انتظارات رفت و اکنون قیمت نفت برنت در حوالی ۸۶ دلار در حال نوسان است.

سطح فعلی دقیقاً یک ناحیه تقاضای سرسخت محسوب می‌شود و به همین دلیل است که ترمز ریزش قیمت در این محدوده کشیده شده است. با این حال، از آنجا که آخرین موج ریزشی قیمت بسیار شارپ و تهاجمی بوده، این احتمال وجود دارد که خریداران نتوانند این سطح را حفظ کنند و ناحیه تقاضا بشکند.

در صورت شکست این سطح، ساختار قیمت در تایم‌فریم ۴ ساعته نزولی ارزیابی می‌شود و باید انتظار ریزش قیمت تا سطح ۸۰ دلار (محل هم‌پوشانی میانگین ۵۰ روزه) را داشته باشیم.

در سمت مقابل، اگر این سطح تقاضا با قدرت حفظ شود و شاهد تشکیل کندل‌های صعودی قوی باشیم، قیمت می‌تواند جان تازه‌ای بگیرد که در این سناریو، لمس مجدد محدوده ۹۴ دلار یکی از اهداف اصلی نفت برنت خواهد بود.

جمع‌بندی نهایی: بازار در حالت رنج و بلاتکلیفی

با کنار هم قرار دادن داده‌های بنیادی و چارت تکنیکال، به یک نتیجه‌گیری می‌رسیم:

از یک طرف، اختلالات در تنگه هرمز همچنان برقرار است و همین مسئله مانع از ریزش شدید قیمت نفت می‌شود. از طرف دیگر، با وجود تمام مشکلات، جریان نفت هنوز قطع نشده و عبور نفتکش‌ها به هر شکلی انجام می‌شود، موضوعی که جلوی صعود شارپ و جهش قیمت را می‌گیرد.

بنابراین، منطقی‌ترین و محتمل‌ترین سناریو برای نفت برنت در حال حاضر، تثبیت و نوسان (رنج شدن قیمت) در کانال بین ۸۶ تا ۹۰ دلار است تا زمانی که تکلیف واقعی عبور نفتکش‌ها از تنگه یا داده‌های تکمیلی بازار روشن شود.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.