بازار اونس جهانی طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه را در حالی آغاز کرد که پس از ناتوانی در تثبیت و ماندگاری بالای مرز ۴,۱۰۰ دلار در روز گذشته، مجدداً با موج جدیدی از فروشندگان روبهرو شد و این فشار فروش را تا شروع معاملات اروپا حفظ کرد.
شاید بپرسید چرا با وجود انتشار آمارهای به شدت ضعیف و کاهشی از تورم آمریکا، طلا همچنان تحت فشار است؟ پاسخ این معما در تلاقی بحران انرژی، سخنان رئیس جدید فدرال رزرو و تنشهای نظامی میان آمریکا و ایران نهفته است.
با این حال، کاهش ارزش دلار آمریکا به عنوان یک مانع عمل کرده و به طلای جهانی کمک کرده تا خود را بالای مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار و نزدیک به کف دو هفتهای که روز سهشنبه لمس کرده بود، نگه دارد.
چرا واکنش صعودی قیمت انس طلا دوام نداشت؟
گزارش اداره آمار کار آمریکا نشان داد که تورم کل در ماه ژوئن با ریزش سنگین ۰.۴ درصدی مواجه شده است. این بزرگترین کاهش یکماهه تورم از آوریل ۲۰۲۰ (دوران کرونا) به شمار میرود که بسیار کمتر از پیشبینی کاهش ۰.۱ درصدی بازار بود. تورم هسته (Core CPI) نیز که نوسانات مواد غذایی و انرژی را فیلتر میکند، در ماه ژوئن کاملاً بدون تغییر و صفر درصد ثبت شد (در حالی که بازار انتظار رشد ۰.۳ درصدی داشت).
در مقیاس سالانه، تورم کل به ۳.۵ درصد و تورم هسته به ۲.۶ درصد عقبنشینی کردند که هر دو آمار، کمتر از حد انتظار بودند. این دیتای به شدت ضعیف در ابتدا معاملهگران را وادار کرد تا انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دهند و همین امر، دلار را به پایینترین سطح ۴ هفتهای خود سوق داد. اما این واکنش صعودی طلا و نزولی دلار دوام چندانی نداشت.
سایه سنگین نفت بر نرخ بهره آمریکا
شادی خریداران طلا خیلی زود رنگ باخت؛ چرا که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نخستین اظهارات خود در کنگره آمریکا، پیام روشنی به بازار داد. او تأکید کرد که بانک مرکزی آمریکا در برابر تورم بالا کوتاه نخواهد آمد و همچنان با جدیت برای حفظ ثبات قیمتها تلاش میکند.
او همزمان بر قدرت ساختاری اقتصاد ایالات متحده تاکید کرد. این لحن تهاجمی (هاویش)، دربها را برای حداقل یک افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال جاری میلادی باز نگه داشت و داراییهای بدون بهره مانند طلا را به حاشیه برد.
از طرف دیگر، قیمت نفت خام برنت به دلیل تنشهای شدید میان آمریکا و ایران و احتمال بسته شدن تنگه هرمز، به سقف یکماهه خود رسیده است. این صعود قیمت سوخت، مستقیماً به معنای بازگشت تورم در ماههای آینده است. طبق ابزار FedWatch گروه CME، معاملهگران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر یا دسامبر را با جدیت قیمتگذاری میکنند.
آتش جنگ در خاورمیانه
علاوه بر نرخ بهره، پناهگاه امن دلار به دلیل جنگ مستقیم در خاورمیانه همچنان جذاب است و تریدرها تمایلی به باز کردن پوزیشنهای سنگین فروش روی دلار ندارند. ارتش آمریکا موج جدیدی از حملات هوایی را علیه مواضع ایران انجام داده و ایران نیز با حمله به داراییهای نظامی آمریکا در کشورهای حاشیه خلیج فارس پاسخ داده است.
در همین حال، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا هشدار داده که اگر تهران به میز مذاکره برنگردد، ایالات متحده پلها و نیروگاههای برق ایران را هدف قرار خواهد داد.
این فضای ناامن ژئوپلیتیک به عنوان نیرویی همجهت برای خریداران دلار عمل میکند و نشان میدهد که در حال حاضر، مسیر محتمل برای طلا، مسیر نزولی است.
روز سرنوشتساز طلای جهانی
امروز ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۶، بازار طلا در آستانه عبور از یک طوفان اطلاعاتی جدید قرار دارد. اگرچه شوک کاهشی تورم مصرفکننده (CPI) در روز گذشته نتوانست طلا را از چنگال فروشندگان نجات دهد، اما دادهها و سخنرانیهای امروز پتانسیل این را دارند که جهت حرکتی طلا را برای باقیمانده هفته به طور کامل مشخص کنند.
اگر به تقویم اقتصادی امروز نگاه کنیم، سه رویداد فوقالعاده مهم وجود دارند که باید ثانیهبهثانیه آنها را زیر نظر داشته باشیم:
۱. ساعت ۱۶:۰۰ – انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI)
شاخص PPI یا همان تورم در سطح تولیدکنندگان، پیشدرآمدی برای تورم مصرفکننده در ماههای آینده است. بازار دو داده کلیدی را در این ساعت دریافت میکند:
- شاخص اصلی قیمت تولیدکنندگان (Core PPI): این شاخص که نوسانات قیمت انرژی و مواد غذایی را فیلتر میکند، در دوره گذشته روی عدد ۰.۴ درصد ثبت شده بود و پیشبینی بازار برای امروز، کاهش نسبی آن به ۰.۳ درصد است.
- شاخص قیمت تولیدکنندگان (PPI): تورم کل تولیدکننده در دوره قبل به شکل نگرانکنندهای روی عدد ۱.۱ درصد بود، اما پیشبینیها نشان میدهند که تورم امروز احتمالاً به شدت فروکش کرده و به عدد ۰.۰ درصد (بدون تغییر) خواهد رسید.
۲. ساعت ۱۷:۱۵ – بیانیه نرخ بهره و گزارش سیاست پولی بانک مرکزی کانادا (BoC)
اگرچه این تصمیم مربوط به دلار کانادا (CAD) است، اما بازارها به شدت به آن واکنش نشان میدهند. پیشبینی میشود بانک مرکزی کانادا نرخ بهره شبانه خود را بدون تغییر روی ۲.۲۵ درصد حفظ کند. نوسانات شدید روی جفتارزهای مرتبط با دلار کانادا میتواند به صورت غیرمستقیم روی شاخص دلار آمریکا اثر گذاشته و طلا را نیز دچار نوسان کند.
۳. ساعت ۱۷:۳۰ – دومین روز شهادت کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنگره
دیروز کوین وارش در نخستین سخنرانی رسمی خود بار دیگر بر ضرورت مهار تورم و مقابله با افزایش قیمتها تأکید کرد و امید خریداران طلا به کاهش نرخ بهره را کمرنگتر ساخت. امروز او برای دومین روز متوالی در برابر نمایندگان کنگره حاضر خواهد شد. بازار اکنون منتظر است ببیند آیا او بار دیگر بر قدرت اقتصاد آمریکا و لزوم یک افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال تأکید میکند یا خیر.
پیش بینی طلا (XAU) پس از اخبار امروز
با تلاقی دیتای تورم تولیدکننده و اظهارات رئیس فدرال رزرو، دو سناریوی اصلی برای طلا متصور هستیم:
سناریوی با احتمال بیشتر؛ پیروزی فروشندگان و سقوط طلا
- اگر شاخص PPI فراتر از پیشبینیها اعلام شود (مثلاً بالای ۰.۳ درصد برای بخش هسته) و تایید کند که تورم در بخش تولید همچنان بالاست و همزمان کوین وارش در سخنان ساعت ۱۷:۳۰ خود مجدداً لحنی سختگیرانه (هاویش) بگیرد.
- در این حالت، دلار آمریکا به سرعت روند صعودی خود را از سر میگیرد، بازدهی اوراق قرضه بالا میرود و طلا حمایت روانی ۴,۰۰۰ دلار را از دست خواهد داد. با شکست این مرز، طلا مستقیماً به سمت شکار نقدینگی در کف دو هفتهای خود یعنی محدوده ۳,۹۸۳ دلار و پایینتر حرکت میکند.
سناریوی با احتمال کمتر؛ صعود طلا
- اگر شاخص PPI حتی از پیشبینیها هم کمتر منتشر شود (مثلاً منفی ثبت شود) که نشاندهنده فروکش کردن جدی تورم تولیدکننده باشد و کوین وارش در سخنرانی خود نشانههایی از انعطافپذیری و وابستگی تصمیمات بعدی به دادههای اقتصادی (بدون اصرار به افزایش حتمی نرخ بهره) بروز دهد.
- شاخص دلار آمریکا وارد فاز ریزشی عمیقی میشود و طلا با استفاده از این فرصت، روند صعودی جدیدی را آغاز میکند تا سد دفاعی ۴,۱۰۰ دلار را مجدداً به چالش بکشد. عبور و تثبیت بالای این مرز میتواند راه صعود طلا را هموارتر کند.
در نهایت، امروز خریدار انس طلا باشیم یا فروشنده؟
با کنار هم گذاشتن پازل فاندامنتال امروز، وزن ترازوی بازار به نفع خرسها (فروشندگان) سنگینی میکند. افزایش تورم نفتی به همراه لحن تهاجمی کوین وارش، اجازه نفس کشیدن به طلا را نخواهد داد. بنابراین، پیدا کردن موقعیتهای فروش (Short) روی طلا، استراتژی بسیار کمریسکتر و عاقلانهتری نسبت به خرید است.
بنابراین اگر بعد از انتشار خبر PPI در ساعت ۱۶:۰۰، شاهد یک صعود فیک و موقت به سمت بالا بودید، هیجانزده نشوید و فریب نخورید. این بالا رفتنها صرفاً برای جمع کردن نقدینگی است. بهترین کار این است که منتظر بمانید قیمت به سطوح مقاومتی نزدیکتر شود و با دیدن اولین نشانههای برگشت، پوزیشنهای فروش (Short) خود را با هدف نزول به زیر ۴,۰۰۰ دلار و رسیدن به ۳,۹۸۳ دلار فعال کنید.
اما چه زمانی نباید بفروشیم؟ تنها در صورتی از سناریوی فروش دست میکشیم که دیتای تورم تولیدکننده (PPI) به طور غیرمنتظرهای منفی ثبت شود و طلا بتواند با قدرت بالای مرز ۴,۱۰۰ دلار تثبیت روزانه بدهد؛ در غیر این صورت، اصرار به خرید طلا در بازار امروز، بازی با آتش است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران