خیلی از معاملهگران خرد وقتی دیدند اونس جهانی طلا بعد از ثبت سقف۵۶۰۰ دلار ناگهان گارد نزولی به خود گرفت و شروع به ریزش کرد، کاملاً سردرگم شدند. آنها میپرسیدند مگر در زمان جنگ نباید طلا صعود کند؟ پس چرا همهچیز برعکس شد؟
اما راز این معما در پشت پرده بازار انرژی و سیاستهای پولی آمریکا پنهان شده بود. بیایید این داستان را خیلی ساده و قدمبهقدم باز کنیم تا ببینیم در این هفته قرار است چه بازی جدیدی در مارکت راه بیفتد.
وقتی نفت، کمر طلا را شکست!
با آغاز درگیریها و شعلهور شدن جنگ، قیمت نفت به شدت گران شد. این شوک بزرگ در بازار انرژی، مثل یک زنجیره، تمام ساختار اقتصاد آمریکا را به هم ریخت و تورم را به شدت بالا برد.
قبل از این ماجرا، انتظار میرفت فدرال رزرو امسال نرخ بهره را چندین مرتبه کاهش دهد. اما وقتی نفت گران شد و تورم بالا رفت، فد کاملاً تغییر موضع داد. آنها نه تنها نرخ بهره را کم نکردند، بلکه حتی شروع به صحبت درباره افزایش مجدد نرخ بهره کردند. بالا رفتن نرخ بهره هم که میدانید، همیشه مثل یک وزنه سنگین روی پای طلا عمل میکند و آن را پایین میکشد.
داستان به همینجا ختم نشد. گران شدن نفت باعث شد تا برخی از کشورها برای تأمین هزینههای خود و خرید سوخت، مجبور شوند بخشی از ذخایر طلای خود را در بازار بفروشند تا اسکناس نقد به دست بیاورند. یعنی بازار طلا به جای اینکه با تقاضا و خریداران بزرگ روبرو شود، ناگهان با افزایش عرضه دولتی مواجه شد و همین موضوع اونس را به سمت یک ریزش بلندمدت هدایت کرد.
چرا نشانههای نزول طلای جهانی ضعیف شدهاند؟
اما چرا امروز دوباره داریم این گذشته را با هم مرور میکنیم؟ چون ظاهراً تمام آن بهانههای ریزش به پایان رسیدهاند! با اعلام توافق موقت میان ایران و آمریکا، قیمت نفت فروکش کرده و غبار جنگ از بازار انرژی کنار رفته است.
حالا که دیگر نفت گران نیست، اقتصاد آمریکا دوباره میتواند نفس راحتی بکشد و ریل سیاستهای خود را به سمت همان سناریوی جذابِ کاهش نرخ بهره کج کند. از طرف دیگر، بانکهای مرکزی دنیا هم به جای اینکه مجبور به فروش طلا باشند، میتوانند دوباره به چرخه ذخیرهسازی و خرید طلا برگردند.
بنابراین، تمام آن پارامترهای تاریک فاندامنتال تغییر کردهاند. البته:
ما نمیگوییم که یک روند صعودی مطلق و بیچونوچرا آغاز شده است؛ بلکه میگوییم فاکتورها نشان میدهند که پتانسیل و نشانههای ریزش بیشتر در فاندامنتال طلا به شدت ضعیف شدهاند و این یعنی فضا برای برگشت اونس مهیاست.
این هفته اونس جهانی طلا صعودی میشود یا نزولی؟
اما سوال اصلی این است که در کوتاهمدت و در همین هفته، اونس جهانی طلا چه واکنشی نشان خواهد داد؟ برای جواب دادن به این سوال، باید مستقیم به سراغ تقویم اقتصادی و خبرهای قرمز بازار برویم.
بدون شک، پرامتیازترین و طوفانیترین رویداد این هفته که بیشترین تأثیر را روی طلا دارد، بیانیه نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران است. اگرچه بازارها مطمئن هستند که نرخ بهره دستنخورده در عدد ۳.۷۵ درصد باقی میماند، اما اصل ماجرا نیم ساعت بعد شروع میشود.
ساعت ۲۲:۰۰ چهارشنبه، کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، برای اولین بار پشت تریبون کنفرانس مطبوعاتی میرود. این سخنرانی جهت کوتاهمدت مارکت را روشن میکند.
اگر وارش تحت تأثیر کاهش قیمت نفت و آرامش ژئوپلیتیک اخیر، لحنی نرم به خود بگیرد و چراغ سبزی برای کاهش نرخ بهره در ماههای آینده نشان دهد، بازدهی اوراق قرضه آمریکا سقوط میکند و طلا یک رالی صعودی پرقدرت را در همین هفته آغاز خواهد کرد. اما اگر او کماکان سرسختی نشان دهد، طلا قبل از حرکت میانمدت خود، مدتی را در فضای رنج و نوسانی سپری خواهد کرد.
طلا تا کجا پیش میرود؟
شاید بپرسید این برگشت طلا تا چه قیمتی ادامه خواهد داشت؟ ما به این سوال تا حدودی در بخش تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا پاسخ خواهیم داد و مرزهای نموداری را بررسی میکنیم.
اما از نظر فاندامنتال، نقشه راه ما ساده است: این پتانسیل صعودی و نشانههای مثبت تا زمانی معتبر و پابرجا میمانند که این پارامترهای جدید پولی و صلح انرژی بدون تغییر باقی بمانند. ما قدمبهقدم و همگام با دادههای زنده هفتههای آینده پیش میرویم تا ببینیم اقتصاد جهانی چطور تغییر میکند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران