ساختار بازار اختیار معامله کریپتو نشان میدهد معاملهگران حرفهای احتمال بازگشت قیمت بیت کوین به محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار در فوریه را جدی گرفتهاند.
قیمت بیت کوین پس از ناکامی در عبور از محدوده ۷۱,۰۰۰ دلار وارد فاز نزولی شد و با وجود حفظ سطح ۶۶,۰۰۰ دلار طی هفته جاری، دادههای بازار اختیار معامله حاکی از افزایش نگرانی نسبت به افت بیشتر است. در حال حاضر معاملهگران برای پوشش ریسک نزولی، ۱۳ درصد حقبیمه بیشتر برای اختیار فروش نسبت به اختیار خرید پرداخت میکنند. در شرایط متعادل، شاخص دلتا اسکوی بین منفی ۶ تا مثبت ۶ درصد نوسان میکند، اما پایداری این اختلاف طی چهار هفته اخیر نشاندهنده تمایل جدی به استراتژیهای نزولی است.
در صرافی دریبیت (Deribit)، استراتژیهایی مانند اسپرد مورب نزولی، شورت استرادل و شورت ریسک ریورسال بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادهاند. این ساختارها به معاملهگران اجازه میدهد با هزینه اولیه پایینتر یا در صورت ثبات قیمت، بازدهی کسب کنند، اما در صورت جهش ناگهانی قیمت، ریسک بالایی دارند.
همزمان، دادههای صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین در آمریکا نشان میدهد از ۱۱ فوریه تاکنون حدود ۹۱۰ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت شده است. این موضوع بهعنوان شاخصی از احتیاط سرمایهگذاران نهادی تلقی میشود. این خروج سرمایه در حالی رخ داده که بیت کوین حدود ۴۷ درصد پایینتر از اوج تاریخی خود معامله میشود، در حالی که قیمت طلا نزدیک ۵,۰۰۰ دلار باقی مانده و طی دو ماه حدود ۱۵ درصد رشد داشته است. شاخص اساندپی ۵۰۰ نیز تنها ۲ درصد پایینتر از رکورد تاریخی خود قرار دارد.
بررسی تقاضای استیبل کوین در چین نیز نشاندهنده تخفیف ۰,۲ درصدی نسبت به نرخ دلار به یوان است. در شرایط عادی، استیبلکوینها معمولاً با حقبیمه ۰,۵ تا ۱ درصد معامله میشوند که هزینه تبدیل ارز و محدودیتهای سرمایهای را پوشش میدهد. این تخفیف نشاندهنده خروج متوسط سرمایه است، هرچند نسبت به تخفیف ۱,۴ درصدی ابتدای هفته بهبود یافته است.
در مجموع، با وجود قدرت نسبی بازار سهام و طلا، ساختار بازار اختیار معامله و جریان خروج سرمایه از ETFها بیانگر افزایش احتیاط در بازار ارز دیجیتال است و بسیاری از معاملهگران بازآزمایی سطح ۶۰,۰۰۰ دلار را محتمل میدانند.
نظرات کاربران