گزارش هفتگی گلس نود ۲۲ آذر ۱۴۰۳ | بیت کوین، یک گام بلند برای بشریت

بیت کوین، از زمانی که اولین بلاک آن (جنسیس بلاک) ایجاد شد تا زمانی که قیمت هر واحد آن به ۱۰۰ هزار دلار رسید، مسیر طولانی و پر فراز و نشیبی را طی کرده است. این رویداد تاریخی نشان می‌دهد که پذیرش بیت کوین به عنوان یک دارایی ارزشمند به شدت افزایش یافته است.

این هفته، نگاهی می‌اندازیم به سفر شگفت‌انگیز بیت کوین از اولین بلاک آن (جنسیس بلاک) تا عبور از مرز ۱۰۰ هزار دلار. در تاریخ ۵ دسامبر، بیت کوین برای اولین بار به این نقطه عطف تاریخی رسید و سه روز طول کشید تا قیمت آن به طور پایدار بالای ۱۰۰ هزار دلار تثبیت شود.

در این گزارش، تکامل شبکه بیت کوین و بنیان‌های اقتصادی آن را بررسی می‌کنیم و مسیر شگفت‌انگیز آن از صفر تا این دستاورد بزرگ را دنبال می‌کنیم.

گسترش بازار

قیمت بیت کوین به مدت ۵۲۵۶ روز به طور فعال معامله شده و از کسری از یک سنت به ۱۰۰ هزار دلار رسیده است. این سفر شامل ۷۲ ماه رشد قیمت (از جمله دسامبر ۲۰۲۴) با میانگین افزایش ۳۷.۴٪ و ۷۱ ماه اصلاح با میانگین کاهش ۱۴.۲٪ بوده است.

این امر نشان‌دهنده تعادل جذاب بین بازارهای صعودی و نزولی و انحراف مثبت معروف در دوره‌های مهم افزایش قیمت است.

تا تاریخ ۵ دسامبر، در مجموع ۱۹،۷۹۱،۹۵۲ بیت کوین استخراج شده که ۹۴/۲ درصد از کل ۲۱ میلیون بیت کوین را تشکیل می‌دهد. همچنین، ارزش کل بازار بیت کوین به طور موقت از ۲ تریلیون دلار فراتر رفت و از نظر ارزش بازار، از فلز گرانبهای نقره (~۱/۸۴ تریلیون دلار) پیشی گرفت.

در طول این دوره از گسترش خارق‌العاده بازار، سرمایه‌گذاران در مجموع ۱/۲۷ تریلیون دلار سود و ۵۹۲ میلیارد دلار ضرر کرده‌اند (بر اساس اختلاف بین قیمت خرید و فروش). این امر منجر به ورود خالص سرمایه ۷۵۰ میلیارد دلاری به شبکه بیت کوین شده و اهمیت و ارزش بسیار زیاد این شبکه را در طول عمر آن نشان می‌دهد.

توزیع بیت کوین بین کیف پول‌ های مختلف

بیت کوین‌هایی که تاکنون استخراج شده‌اند، بین کیف پول‌های مختلف با اندازه‌های متفاوت تقسیم شده‌اند. این توزیع به ما نشان می‌دهد که هر گروه از افراد یا نهادها چه مقدار بیت کوین در اختیار دارند.

جدول توزیع بیت کوین:

نکته مهم: بخش قابل توجهی از کیف پول‌هایی که بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین دارند، متعلق به صرافی‌های بزرگ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF) و شرکت‌های بزرگ مانند مایکرواستراتژی است. این یعنی میلیون‌ها نفر از طریق این نهادها، مالک بخشی از بیت کوین هستند.

در تاریخ ۵ دسامبر، حدود ۱/۸ میلیون بیت کوین (۹/۱ درصد از کل بیت کوین‌های موجود) در صرافی‌های مختلف نگهداری می‌شد. همچنین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکایی (ETF) که از ۱۱ ژانویه ۲۰۲۴ شروع به کار کردند، حدود ۱/۱ میلیون بیت کوین (۵/۶ درصد) را مدیریت می‌کردند. علاوه بر این، ماینرها (به جز ساتوشی) حدود ۷۰۰ هزار بیت کوین (۳/۵ درصد) و خزانه‌داری آمریکا ۱۸۷ هزار بیت کوین (۰/۹ درصد) در اختیار داشتند.

این آمار نشان می‌دهد که مالکیت بیت کوین در بین نهادهای مختلف، از افراد عادی تا شرکت‌ها و دولت‌ها، توزیع شده است. همچنین، این توزیع نشان‌دهنده افزایش نقش نهادهای بزرگ در نگهداری بیت کوین است که به ثبات و نقدینگی بازار کمک می‌کند.

تکامل شبکه بیت کوین

از آغاز شبکه بیت کوین تا به امروز، این فناوری مسیری طولانی را طی کرده و از یک آزمایش کوچک به یک پدیده مالی جهانی تبدیل شده است. در این مسیر، نقاط عطف، پیشرفت‌های فناوری و روندهای پذیرش گسترده، بیت کوین را به سمتی سوق داده‌اند که در تاریخ 5 دسامبر 2024 به قیمت تاریخی 100 هزار دلار دست یابد.

از زمان استخراج بلاک جنسیس، تاکنون 873,304 بلاک در شبکه بیت کوین استخراج شده است. متوسط زمان استخراج هر بلاک در طول این مدت حدود 11.8 دقیقه بوده است. با این حال، به لطف افزایش قدرت هش شبکه، میانگین زمان استخراج بلاک‌ها در حال حاضر به حدود 9.6 دقیقه کاهش یافته است. در سال‌های اولیه، بیت کوین شروع کندی داشت، چرا که ساتوشی ناکاموتو قدرت پردازش CPU لپ‌تاپ‌های آن زمان را نسبت به دشواری اولیه شبکه بیش از حد ارزیابی کرده بود.

این تکامل نه تنها نشان‌دهنده پیشرفت فناوری بلکه بیانگر اعتماد و پذیرش روزافزون بیت کوین در سراسر جهان است، مسیری که به موفقیت‌های آینده این شبکه نیز اشاره دارد.

در طول این مدت، سختی شبکه بیت کوین – که نشان‌دهنده میزان تلاش محاسباتی لازم برای استخراج یک بلاک است – به طور چشمگیری افزایش یافته است. با 418 بار تنظیم سختی (بدون در نظر گرفتن دوره‌هایی که تنظیمی انجام نشده)، سختی شبکه به 446,331,432,498,125,300,000,000 رسیده است. این رشد نشان‌دهنده افزایش امنیت و قدرت محاسباتی در پشت شبکه بیت‌ کوین است.

در الگوریتم اجماع اثبات کار (PoW) بیت‌ کوین، تنظیم سختی شبکه به گونه‌ای طراحی شده که زمان استخراج بلاک‌ها به طور میانگین حدود 10 دقیقه باقی بماند، بدون توجه به تغییرات در قدرت هش شبکه. این تنظیم سختی هر 2016 بلاک (تقریباً هر دو هفته یک بار) انجام می‌شود تا زمان هدف 600 ثانیه‌ای برای هر بلاک حفظ شود.

قدرت هش شبکه نیز رشد چشمگیری داشته است؛ از 128,185 هش بر ثانیه به بیش از 804,407,834,059,443,100,000 هش بر ثانیه تا زمانی که بیت‌ کوین به قیمت 100 هزار دلار رسید. به طور کلی، ماینرها تاکنون حدود 5.01×10²⁸ هش محاسبه کرده‌اند، که جالب است بدانید 37 درصد از این مقدار فقط در سال 2024 انجام شده است.

تا 5 دسامبر، ماینرها مجموعاً 71.49 میلیارد دلار درآمد از فعالیت‌های استخراجی خود کسب کرده‌اند. این درآمد شامل 67.31 میلیارد دلار از ایجاد کوین‌های جدید و 4.18 میلیارد دلار از کارمزد تراکنش‌های پرداخت‌شده توسط کاربران بوده است. این مبلغ تنها 3.57 درصد از ارزش بازار بیت‌ کوین در اوج 2 تریلیون دلاری آن را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده بازدهی قابل توجهی نسبت به بودجه ورودی شبکه است.

شبکه بیت‌ کوین همچنین شاهد رشد فوق‌العاده‌ای در تعداد تراکنش‌ها بوده است. تاکنون، این شبکه توانسته بیش از 1.12 میلیارد تراکنش را (بدون فیلترگذاری) با موفقیت پردازش کند.

روش‌های تحلیلی Glassnode با استفاده از الگوریتم‌های خاص، فعالیت‌های مرتبط با آدرس‌هایی را که به یک نهاد واحد (مانند صرافی‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری) تعلق دارند، تجمیع می‌کند. این کار انتقالات داخلی را حذف کرده و تصویر دقیق‌تری از فعالیت‌های اقتصادی واقعی در شبکه ارائه می‌دهد.

بر اساس این تحلیل، از مجموع تراکنش‌ها حدود 280 میلیون مورد به‌عنوان انتقالات داخلی شناسایی شده و حذف می‌شود. بنابراین، تاکنون حدود 840 میلیون تراکنش اقتصادی واقعی در شبکه ثبت شده است.

اگر ارزش دلاری این تراکنش‌ها را در زمان تایید محاسبه کنیم، شبکه بیت‌ کوین تاکنون حجم کل 131.25 تریلیون دلار را پردازش کرده است. اما پس از اعمال فیلترهای مرتبط با نهادها، حجم انتقال واقعی به 11.63 تریلیون دلار کاهش می‌یابد، یعنی تنها 8.86 درصد از کل حجم.

این آمار نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از تعداد تراکنش‌ها اقتصادی هستند، اما بخش اعظم حجم انتقالی در شبکه مربوط به مدیریت کیف‌پول‌های صرافی‌ها و سرویس‌های نگهداری دارایی است.

نتیجه‌ گیری

مسیر بیت‌ کوین برای رسیدن به قیمت 100 هزار دلار، نه تنها یک نقطه عطف قیمتی است، بلکه نمادی از سفری شگفت‌انگیز بوده که این ارز دیجیتال از یک پروژه کوچک در گوشه‌ای از اینترنت به یک زیرساخت مالی با اهمیت جهانی تبدیل شده است. از زمان بلاک جنسیس، شبکه بیت‌ کوین به طرز چشمگیری رشد کرده و به ارزش بازار 2 تریلیون دلار رسیده است؛ رقمی که از ارزش کل بازار نقره فراتر می‌رود. همچنین، این شبکه تاکنون با انجام 1.12 میلیارد تراکنش، حجم مالی 131 تریلیون دلاری را تسویه کرده است.

بیت‌ کوین طی این سال‌ها مجموعاً 71.49 میلیارد دلار به ماینرها پرداخت کرده است. این مقدار تنها کمی بیش از 3 درصد از ارزش بازار آن را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده بازدهی قابل توجه در هزینه‌های ورودی شبکه است. با نزدیک بودن هش‌ریت به بالاترین سطوح تاریخی و توزیع گسترده دارندگان این دارایی، بیت‌ کوین برای ایفای نقش‌های بزرگ‌تر و مهم‌تر در صحنه جهانی به خوبی آماده شده است.