در روزهای اخیر، ارزش ین ژاپن در برابر دلار آمریکا روند صعودی قابل توجهی را تجربه کرده است. این افزایش ارزش که یادآور تحولات اوایل ماه اگوست است، می‌تواند پیامدهای مهمی برای بازارهای جهانی و به ویژه بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد.
از اواخر پنجشنبه گذشته، ارزش ین ژاپن ۲.۴ درصد در برابر دلار آمریکا افزایش یافته و نرخ برابری به ۱۴۵ ین برای هر دلار رسیده است. این روند صعودی، بازگشت به روند نزولی قبلی را که از ۵ اگوست آغاز شده بود، متوقف کرده است. همچنین، ین ژاپن در برابر دلار استرالیا که شاخصی برای سنجش ریسک‌پذیری در بازارهای مالی می‌باشد، بیش از ۱ درصد تقویت شده است. این روند در برابر یورو و پوند انگلیس حتی شدیدتر بوده است.
این تحولات در بازار ارز، شباهت زیادی به اتفاقات اواخر جولای و اوایل آگوست دارد که منجر به برچیده شدن معاملات کری ترید شد. در آن زمان، افزایش هزینه‌های استقراض ین ژاپن باعث شد تا سرمایه‌گذارانی که از وام‌های ارزان ین برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک استفاده می‌کردند، مجبور به کاهش ریسک و خروج از این موقعیت‌ها شوند. این امر تأثیر منفی بر بازارهای سنتی و همچنین بازار ارزهای دیجیتال داشت.
در آن دوره، قیمت بیت کوین از حدود ۷۰ هزار دلار به ۵۰ هزار دلار در طی هشت روز سقوط کرد، اگرچه بعداً با بهبود نسبت دلار به ین، تا حدودی به ۶۰ هزار دلار بازگشت.
سایمون ری (Simon Ree)، معامله‌گر مشهور، در آن زمان در شبکه اجتماعی X اظهار داشت:
تقویت ین باعث ایجاد یک چرخه بازخورد منفی میشود، زیرا حد ضررها فعال شده و موقعیت‌های کری ترید بیش از حد گسترده، برچیده می‌شوند. این امر باعث تزلزل در موقعیت‌های دارایی‌های پرریسک جهانی میشود.
آندری کازانتسف (Andrei Kazantsev)، مدیر میز معاملات مرتبط با ارزهای دیجیتال در گلدمن ساکس نیز اخیراً تأیید کرده که بیت کوین و اتریوم در جریان برچیده شدن معاملات کری ترید ین و شوک جهانی در ۵ اگوست تحت تأثیر قرار گرفتند. VAR یا ارزش در معرض ریسک، حداکثر میزان زیانی است که یک بازار می‌تواند در یک دوره زمانی متحمل شود. افزایش ناگهانی VAR، معامله‌گران را مجبور می‌کند تا کمتر در معرض دارایی‌های نسبتاً پرریسک قرار گیرند.
بنابراین، تقویت مجدد ین ژاپن می‌تواند برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال هشداری جدی باشد. گروه ING معتقد است که سقوط اخیر نرخ دلار به ین از ۱۶۱ به ۱۴۱.۶۸ در طی سه هفته منتهی به ۵ اگوست، زمینه را برای خرید ین در اصلاحات فراهم کرده است. آن‌ها در یادداشتی به مشتریان خود در ۱۶ اگوست نوشتند:
ما معتقدیم که کاهش ۲۰ واحدی نرخ دلار به ین تأثیر قابل توجهی بر انتظارات برای جهت آینده و در نتیجه بر رفتار بازار خواهد داشت. تغییرات رفتاری احتمالاً به معنای تمایل بیشتر برای خرید ین در سطوح ضعیف‌تر است که ریسک را به سمت یک تورش تقویتی سوق می‌دهد.
با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که برچیده شدن معاملات کری ترید ممکن است در هفته‌های آینده از سر گرفته شود که عمدتاً تحت تأثیر اقتصاد ایالات متحده و تصمیم بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در اواسط سپتامبر خواهد بود.
آرنیم هولزر (Arnim Holzer)، استراتژیست کلان جهانی در Easterly EAB Risk Solutions، در ایمیلی اظهار داشت:
در حال حاضر، معاملات آتی فدرال فاند ۵۰ درصد احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره در سپتامبر را پیش‌بینی می‌کنند. با این حال، ما انتظار داریم که با نزدیک شدن به جلسه FOMC و با توجه به داده‌های اقتصادی عموماً قابل قبول، این احتمالات کاهش یابد. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه کاهش دهد، ما فکر می‌کنیم واکنش اولیه بازار مثبت خواهد بود، اما ممکن است پس از آن یک فروش گسترده رخ دهد، زیرا نگرانی‌ها در مورد اقتصاد و قدرت ین، برچیده شدن معاملات کری ترید را مجدداً احیا خواهد کرد.
قیمت لحظه ای بیت کوین را می‌توانید در سایت ایران بروکر مشاهده کنید.
نظرات کاربران