در گزارش هفته هشتم سال 2023 گلس نود (Glassnode) به رفتار سرمایه گذاران بازار خواهیم پرداخت و از این می‌گوییم که این رفتار به نوعی نقطه عطف مارکت به حساب می‌آید و نوید شروع چرخه‌ای جدید را می‌دهد.
قیمت بیتکوین در این هفته به سطح 25 هزار دلار رسید و برخلاف فشارهای اخیر نهادهای نظارتی آمریکا علیه صنعت کریپتو، بیت کوین همچنان پرقدرت به مسیر صعودی خود ادامه داده است.
بررسی شرایط هولدرها
در ابتدا هولدرها را به دو گروه تقسیم می‌کنیم: هولدرهای جوان که کمتر از 6 ماه است که بیت کوین دارند و هولدرهایی که بیش از 6 ماه است که بیت کوین دارند.
طبق آمار منتشر شده، هولدرهای جوان از آغاز سال تاکنون حدود 4 میلیون بیت کوین دارند که تغییر محسوسی نسبت به آغاز سال مشاهده نمی‌شود. همچنین حجم بیت کوین‌های خرج شده در شبکه حدودا به 115 هزار بیتکوین در روز می‌رسد. این حجم نسبت به نمونه‌های دیگر در تاریخ بیت کوین خیلی سابقه نداشته است و یک حجم ناچیز به حساب می‌آید.
در تایید نمودار قبل باید تعداد بیتکوین‌هایی را بررسی کنیم که بیش از شش ماه عمر دارند و در طول این مدت خرج نشده‌اند. موجودی این گروه سنی اخیرا در نزدیکی ۱۵ میلیون بیتکوین قرار گرفته و تغییر قابل‌ملاحظه‌ای در آن مشاهده نمی‌شود. به نظر می‌رسد که علی‌رغم فشارهای رگولاتوری آمریکا و همینطور رشد ۵۰ درصدی قیمت، بسیاری از افرادی که دارای بیتکوین هستند، حاضر به خرج کردن سرمایه خود نمی‌شوند.
همچنین با بررسی بیت کوین‌های پیر خرج نشده، متوجه می‌شویم به در این هفته کمتر از 4770 بیت کوین در روز جا به جا شده است. این اتفاق معمولا زمانی رخ می‌دهد که بازار به مرحله اشباع فروش رسیده باشد و سرمایه گذاران قدیمی‌تر، تمایلی به خرج یا جا به جایی بیتکوین‌های خود ندارند.
تغییر رفتار سرمایه گذاران
شاخص SOPR (نسبت سود خروجی مصرف شده) بینشی در مورد احساسات کلان بازار، سودآوری و زیان‌های بدست آمده در یک بازه زمانی خاص ارائه می‌دهد.
در حال حاضر سطح ۱ این نمودار به عنوان ناحیه حمایتی ظاهر شده است. هر زمانی که این معیار در جهش صعودی قیمت دوباره به سطح ۱ برگردد، به این معناست که سرمایه‌گذاران سود معاملات خود را با سرعت کمتری برداشت می‌کنند. این نمودار در تایم فریم 7 روزه گزارش شده است، اگر در تایم فریم‌های بالاتر مانند 14 روزه یا 30 روزه بالای سطح 1 باقی بماند، نشانه‌ای برای تغییر جهت بازار خواهد بود.
به طور کلی با توجه به این نمودار به نظر می‌رسد که فشار فروش کاهش یافته و سرمایه‌گذاران فرصت را برای خرید مناسب دانسته‌اند.
در مورد سرمایه گذاران بلندمدت نیز می‌توانیم بگوییم زیان آن‌ها به تدریج افزایش پیدا کرد. آخرین مرحله از تسلیم سرمایه‌گذاران بلندمدت و یا به عبارتی زیان‌آوری آن‌ها، در محدوده کف قیمتی آن چرخه به اوج خود رسید و نوید تغییر جهت بازار را می‌دهد.
طبق نمودار هر زمانی که سرمایه‌گذاران بلندمدت امید و انگیزه بیشتری برای هولد کردن بیابند، این معیار با کاهش ناگهانی رو به رو شده است.
