هفته سختی پیش روی ارزهای دیجیتال خواهد بود

با ادامه روند سال 2022، فقدان هیجان مثبت در بازار ارز دیجیتال وجود دارد. در حالی که بیت کوین و آلت کوین‌ها تا شروع سال 2023 راکد مانده‌اند، دلایل متعددی وجود دارد که باعث می‌شود نوسانات در ژانویه افزایش یابد.

نامه Winklevoss به DCG احتمال ورشکستگی این غول سرمایه گذاری را افزایش داده است

در 2 ژانویه، کامرون وینکلووس (Cameron Winklevoss)، یکی از بنیانگذاران صرافی جمینی، نامه‌ای سرگشاده به بری سیلبرت (Barry Silbert)، بنیانگذار دیجیتال کارنسی گروپ (DCG) نوشت و خواستار پاسخگویی به 900 میلیون دلار وجوه قفل شده مشتریان خود شد. Gemini برنامه “Earn” را با هماهنگی Silbert راه اندازی کرد اما 900 میلیون دلار پول مشتری از 16 نوامبر به دلیل مشکلات نقدینگی DCG قفل شده است. پس از این نامه، توییتر کریپتو شروع به تولید FUD به سمت DCG کرد و معتقد بود که مشکلات نقدینگی مشابه 3 Arrows Capital و FTX وجود دارد.

فشار مالی که بحران بزرگ Gemini می‌تواند بر روی DCG وارد کند بسیار مهم است زیرا ممکن است آنها مجبور شوند موقعیت‌های قابل توجهی در GBTC و ETHE را همراه با سایر موقعیت‌ها در تراست‌هایی که توسط شرکت خواهرشان Grayscale اداره می‌شود، بفروشند. طبق تحقیقات Arcane، راه دیگری برای DCG برای انجام تعهدات بدهی، آغاز توزیع Reg M است که به دارندگان موقعیت‌های GBTC و ETHE اجازه می‌دهد آنها را برای دارایی‌های اساسی با نسبت 1:1 بازخرید کنند.

Vetle Lunde، تحلیلگر ارشد در Arcane Research، خاطرنشان کرد:

یک Reg M باعث ایجاد یک استراتژی آربیتراژی عظیم برای فروش نقطه‌ای کریپتو در مقابل خرید سهام Grayscale Trust می‌شود. اگر این سناریو اجرا شود، بازارهای کریپتو ممکن است با نزولی بیشتری روبرو شوند.

ترس زیاد شده اما نقدینگی همچنان پایین است

ماجرای DCG و Gemini در دوره‌ای در بازار می‌آید که سنتیمنت و احساسات کاهش یافته است. علیرغم شواهدی مبنی بر اینکه سرمایه گذاران قصد دارند در سال 2023 در ارزهای دیجیتال شرکت کنند، اکثر فعالان بازار احساس صعودی ندارند و تمایلی به تعامل با دارایی‌های ریسکی ندارند. این شاخص در حال حاضر در 26 از مقیاس 100 امتیازی قرار دارد که مشابه ماه دسامبر است.

چنین سطح بالایی از ترس در دوره‌های نقدینگی پایین حتی بیشتر قابل توجه است. فعالیت بازار همچنان در حال کاهش است و به حجمی می‌رسد که از زمانی که بایننس کارمزد معاملاتی صفر را برای جفت‌های بیت کوینی در 24 ژوئن معرفی کرد، مشاهده نشده است.

اگر DCG مسیر Reg M را طی کند و حجم بازار نقدی پایین بماند، اصلاح قیمت کریپتو در کوتاه‌مدت شدیدتر می‌شود.

تقویم اقتصادی آینده به نوسانات احتمالی اشاره دارد

این هفته بازارهای جهانی از نظر تقویم اقتصادی هفته شلوغی را سپری خواهند کرد. برخی از مهم ترین این رویدادها عبارتند از:

• صورت‌جلسه کمیته بازار آزاد فدرال
• نرخ بیکاری آمریکا
• اتمام مهلت تسویه حساب Gemini به DCG
• شاخص ماهانه و سالانه قیمت مصرف کنندگان (CPI) در آمریکا

اگر اعداد کمتر از حد انتظار باشد یا اتفاقی غیرعادی رخ دهد، بازار سهام ممکن است با فروش واکنش نشان دهد.

کاهش حجم معاملات با نوسانات بیت کوین به پایین ترین حد 2.5 سال اخیر همراه شده است. به گفته لوند (Lunde)، دوره کم نوسان خیلی طولانی نخواهد بود:

این دوره‌های کم نوسان به ندرت برای مدت طولانی دوام می‌آورند و دوره‌های فشرده‌سازی نوسان قبلا با حرکت‌های شدید پاسخ داده می‌شد، حتی در بازارهای راکد.

برخی تحلیلگران بر این باورند که گزارش CPI ایالات متحده در 12 ژانویه افزایش تورم را نشان خواهد داد. در این صورت، فدرال رزرو ممکن است به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، که در گذشته باعث کاهش ارزش بازار ارزهای دیجیتال شده است.

با احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره همراه با احساسات فعلی بازار، ورشکستگی بالقوه DCG و کاهش نقدینگی بازار، بازار کریپتو می‌تواند با افت و شاید سقوط دیگری روبه‌رو شود.