تحلیل طلای جهانی ۲۰ مهر | سوخت نفتی در برابر موشکهای خاورمیانه!

طلای جهانی در آغازین هفته توانست برای سومین روز متوالی خریداران را به بازار بکشاند و در نزدیکی سقف قیمتی یک هفته اخیر خود یعنی محدوده ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود. اما هنوز شتاب ادامه‌دار و پرقدرتی برای شکستن کامل این سقف دیده نمی‌شود.

بازار در یک وضعیت پیچیده و چندبعدی قرار دارد، از یک سو ریزش قیمت نفت و بازدهی اوراق قرضه آمریکا فضا را برای رشد فلز زرد مهیا کرده است و از سوی دیگر، چشم‌انداز سخت‌گیرانه فدرال رزرو و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی مانع از اصلاح جدی دلار آمریکا می‌شوند.

تکنیکال کلاسیک اونس طلا

اگر نمودار ۴ ساعته اونس جهانی طلا (XAU/USD) را باز کنید، اولین چیزی که نگاه را به خود جلب می‌کند، گیر افتادن قیمت در یک مقاومت هم‌پوشان و متراکم است. طلا دقیقاً زیر ناحیه تلاقی سطح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای (100 SMA) قرار دارد. با وجود عرضه سنگینی که بالای سر قیمت نشسته است، شتاب حرکتی ساختاری امیدوارکننده دارد.

شاخص RSI روی عدد ۶۳.۹ قرار گرفته و با شیبی ملایم به سمت محدوده اشباع خرید در حرکت است. هم‌زمان، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان در وضعیت مثبت و ارقام بالا نوسان می‌کند. این همگرایی مومنتومی نشان می‌دهد خریداران در تلاش هستند موج بازیابی قیمت را کش بدهند، اما تا زمانی که یک بریک‌اوت تمیز و تثبیت مشخص بالای سقف فعلی رخ ندهد، نمی‌توان از کنترل کامل گاوها صحبت کرد.

عبور پایدار از تلاقی ۴,۲۱۵ تا ۴,۲۲۰ دلار، مسیر را برای صعود تا اهداف ۴,۳۰۳ و سپس ۴,۳۷۸ دلار باز می‌کند. اگر خریداران در این سطوح با قدرت حفظ شوند، موانع بعدی در ۴,۴۵۲ و ۴,۵۵۸ دلار قرار خواهند داشت و در نهایت سقف ۴,۶۹۳ دلار فعال می‌شود.

در طرف مقابل، اگر این ناحیه شکسته نشود و قیمت عقب بنشیند، نخستین حمایت ساختاری تنها در ۴,۱۱۴ دلار و سپس ۴,۰۶۳ دلار دیده می‌شود. از دست رفتن سطح ۴,۰۶۳ دلار یک هشدار جدی خواهد بود، نشانه‌ای از اینکه روند نزولی گسترده‌تر دوباره جان گرفته و زمینه برای سقوط به زیر مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار مهیا شده است.

تحلیل فاندامنتال طلای جهانی

در جبهه اقتصاد کلان، خوش‌بینی‌ها نسبت به توافق آتش‌بس انرژی میان روسیه و اوکراین توانسته نگرانی از کمبود جهانی سوخت را تا حد زیادی آرام کند و از التهاب انتظارات تورمی بکاهد. عقب‌نشینی مختصر قیمت نفت در کنار افت بازدهی اوراق قرضه آمریکا از سقف‌های چندساله، فشار نزولی اولیه‌ای بر شاخص دلار وارد کرد که محرک رشد طلا شد.

الیاس حداد، استراتژیست ارشد براون برادرز هریمن (Brown Brothers Harriman’s)، در ارزیابی خود از این شرایط خاطرنشان می‌کند که عقب‌نشینی ملایم بهای انرژی، جریان فروش سنگین اوراق قرضه در جهان را تسکین داده و بخشی از سوخت موج صعودی دلار را تخلیه کرده است. با وجود این، او هشدار می‌دهد عملکرد برتر اقتصاد آمریکا در رشد اقتصادی و اشتیاق ادامه‌دار سرمایه‌گذاران خارجی برای خرید دارایی‌های دلاری، کفه ریسک‌های دلار را همچنان به سمت صعود سنگین نگه می‌دارد. این یعنی هرگونه توقف یا افت مقطعی در ارزش دلار ممکن است صرفاً یک مکث موقت باشد و پایدار نماند.

سایه سنگین هاوکیش فدرال رزرو بر سر بازار فلزات

احتمال هرگونه افزایش نرخ بهره در نشست اواخر اکتبر فدرال رزرو عملاً توسط فعالان بازار کنار گذاشته شده است، اما شرط‌بندی‌ها روی یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر در نشست دسامبر همچنان با قوت روی میز قرار دارد. بر اساس داده‌های ابزار نظارت بر نرخ فدرال رزرو در گروه CME، معامله‌گران در حال حاضر حدود ۸۵ درصد شانس برای بالا بردن مجدد نرخ بهره تا پایان سال میلادی قائل هستند.

این دیدگاه با انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو در هفته گذشته جان دوباره‌ای گرفت. متن صورت‌جلسه تایید کرد که سیاست‌گذاران بانک مرکزی همچنان تورم را تهدید اصلی برای ثبات اقتصاد کلان می‌دانند و بر تداوم سیاست‌های انقباضی و سخت‌گیرانه پافشاری دارند. همین فضای بازدهی بالا و ماندگاری نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بهره را بالا نگه داشته و مثل یک ترمز قوی برای خریداران عمل می‌کند.

تشدید بحران خاورمیانه

در کنار داده‌های پولی، بحران‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه به عنوان سوخت امنیتی طلا عمل می‌کنند. در جریان تحولات روزهای گذشته، گروه حوثی‌ها در یمن حملات خود را علیه عربستان تشدید کرد و فرودگاه بین‌المللی ملک خالد در ریاض را هدف ترکیبی از موشک‌های بالستیک، کروز و پهپاد قرار داد. این اقدام واکنش قاطع ریاض و وعده اقدام تلافی‌جویانه را در پی داشت.

هم‌زمان، بالاترین مقام امنیتی ایران پاسخ واشنگتن به پیشنهاد بازگشایی تنگه هرمز را ناکافی ارزیابی کرد. وجود این تقابل‌ها باعث شده پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک در بالاترین سطوح خود باقی بماند و مانع از فروش سنگین طلا در شرایط رشد دلار شود.

داده های اقتصادی هفته

فضای کلی اقتصاد کلان دست فروشندگان دلار را برای ثبت پوزیشن‌های ریسکی بسته است. بسیاری از معامله‌گران ترجیح داده‌اند پیش از دریافت دو گزارش کلیدی تورم آمریکا دست به معامله نزنند. شاخص بهای تولیدکننده (PPI) در روز چهارشنبه و شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) در روز پنج‌شنبه زوایای پنهان تورم را مشخص خواهند کرد و تعیین‌کننده اصلی جهت‌گیری بازدهی اوراق خواهند بود.

علاوه بر این، سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست سالانه صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در بانکوک که برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده، متغیر تعیین‌کننده دیگری برای نوسانات دلار و طلای جهانی خواهد بود. با کنار هم گذاشتن این پازل‌ها، منطقی‌ترین رویکرد معاملاتی این است که پیش از تایید نهایی شکل‌گیری کف قیمتی در XAU/USD، منتظر ورود خریداران جدید و تثبیت روشن بالای سد ۴,۲۲۰ دلار بمانیم.

جمع بندی تحلیل اونس طلا

طلا در یک کشمکش اساسی میان نیروهای متضاد گرفتار شده است. از طرفی کاهش التهاب در بازار انرژی و ریسک‌های امنیتی خاورمیانه به کمک خریداران آمده‌اند و قیمت را تا مرز ۴۲۰۰ دلار بالا کشیده‌اند. از طرف دیگر پافشاری فدرال رزرو بر مهار تورم و احتمال بالای افزایش نرخ بهره در دسامبر، دست دلار را بالا نگه داشته است.

از منظر تکنیکال، عبور معتبر از محدوده ۴۲۱۵ تا ۴۲۲۰ دلار شرط اصلی ادامه موج صعودی به حساب می‌آید و تا پیش از انتشار گزارش‌های تورمی آمریکا و مشخص شدن جهت دلار، حفظ احتیاط و پرهیز از تصمیمات شتاب‌زده اولویت اصلی بازار خواهد بود.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.