طلا در آستانه جهش یا بازگشت؟ تحلیل تکنیکال و بنیادی انس جهانی ۱۴ مرداد

بازار جهانی طلا پس از پشت سر گذاشتن یک فاز رنج، بار دیگر نشانه‌هایی از صعود قیمتی نشان داده است. معامله‌گران اونس جهانی (XAU/USD) اکنون در میان دو جبهه قوی تکنیکالی و فاندامنتالی منتظر روشن شدن مسیر بعدی بازار هستند.

از یک سو، شکست سطوح مقاومتی در چارت یک‌ساعته، میل خریداران را برای فتح کانال‌های بالاتر بیشتر کرده است اما از سوی دیگر، سایه سنگین داده‌های کلیدی بازار کار آمریکا و اخبار حساس دیپلماتیک از خاورمیانه اجازه حرکت‌های بی‌گدار و هیجانی را به بزرگام بازار نمی‌دهد. در چنین شرایطی، شناخت زون‌های دقیق نقدینگی و تحلیل زوایای کلان اقتصادی، تنها قطب‌نما برای شکار فرصت‌های معاملاتی کم‌ریسک خواهد بود.

تحلیل ساختار تکنیکال طلا

طلا با شکست خط روند نزولی در تایم‌فریم یک‌ساعته، وارد فاز بازیابی پرقدرتی شده است اما معامله‌گران همچنان در انتظار داده‌های اشتغال آمریکا و اخبار مذاکرات با احتیاط رفتار می‌کنند. پس از شکست سطح مقاومت ۴,۱۶۵ دلار به سمت بالا، دستیابی قیمت به مرز ۴,۲۰۰ دلار کاملاً محتمل و در دسترس به نظر می‌رسد. با این حال، اگر قیمت نتواند بالای این سطح تثبیت شود و به زیر ۴,۱۶۵ دلار بازگردد، احتمال ریزش و اصلاح قیمتی تا محدوده ۴,۱۲۰ دلار وجود دارد، سطحی که می‌تواند مجدداً به عنوان یک حمایت عمل کرده و زمینه را برای صعود دوباره طلا فراهم کند.

در این میان، منطقه اصلی و عمیق‌تر برای بررسی پوزیشن‌های خرید، زون POC یا همان نقطه کنترل حجم در محدوده ۴,۰۸۵ تا ۴,۰۹۵ دلار است. اگر قیمت طی یک پولبک عمیق‌تر به این زون بازگردد و نشانه‌های روشنی از واکنش صعودی و حمایت خریداران بروز دهد، موج صعودی تازه و مستحکمی شکل خواهد گرفت.

در سمت مقابل، محدوده ۴,۰۶۰ تا ۴,۰۶۵ دلار به عنوان زون تایید فروش و خط قرمز حمایت خریداران شناخته می‌شود. شکست قیمت به زیر این منطقه، ساختار بازیابی صعودی را به شدت تضعیف کرده و احتمال غلبه مجدد فروشندگان بر بازار را افزایش می‌دهد.

در سبک معامله‌گری با حجم، تنها شکستن یک خط یا مقاومت کافی نیست؛ زیرا این شکست‌ها ممکن است جعلی باشند. تایید واقعی صعود زمانی اتفاق می‌افتد که خریداران و فروشندگان در قیمت‌های بالاتر حاضر به انجام معامله با حجم بالا بشوند و قیمت آنجا تثبیت شود.

محرک‌های کلان و چشم‌انداز داده‌های اشتغال آمریکا

در کنار عوامل تکنیکال، گزارش‌های اقتصادی ایالات متحده نقش تعیین‌کننده‌ای در نوسانات قیمت طلا ایفا می‌کنند. بازارها با دقت در حال رصد داده‌های مربوط به تورم و بازار کار هستند. کاهش غیرمنتظره در آمار فرصت‌های شغلی JOLTS در ماه ژوئن که تا سطح ۷.۳۶ میلیون کاهش یافت، نخستین سیگنال از کند شدن تقاضای جذب نیرو در اقتصاد آمریکا بود. این آمار چشم‌انداز سایر داده‌های کلیدی هفته مانند گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP، ادعاهای بیمه بطالت و در نهایت گزارش رسمی Nonfarm Payrolls (NFP) را در مرکز توجه قرار داده است.

پیش‌بینی‌های بازار نشان می‌دهد که نرخ ایجاد شغل در بخش غیرکشاورزی (NFP) برای ماه جولای حدود ۹۵ هزار شغل برآورد شده که کاهش محسوسی را نسبت به رقم ۱۲۱ هزار شغل ماه گذشته نشان می‌دهد. هم‌زمان انتظار می‌رود نرخ بیکاری نیز تا ۴.۴ درصد افزایش یابد. در صورتی که داده‌های واقعی ضعیف‌تر از حد انتظار منتشر شوند، فرضیه اتخاذ سیاست‌های پولی محافظه‌کارانه‌تر توسط فدرال رزرو تقویت خواهد شد که این امر موجب ریزش دلار و جهش طلای جهانی می‌شود. در مقابل، داده‌های اشتغال قوی‌تر از انتظار می‌تواند شانس افزایش نرخ بهره را بالا برده و بر فلزات گران‌بها فشار وارد کند.

هم‌اکنون بازارها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را حدود ۵۹ درصد قیمت‌گذاری می‌کنند که نسبت به میانگین ۶۷ درصدی اخیر کاهش یافته است. با وجود این، برخی از مقامات فدرال رزرو مانند جف اشمید رئیس فدرال رزرو کانزاس‌سیتی و آنا پاولسون رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا همچنان بر لزوم حفظ سیاست‌های انقباضی و نرخ‌های بالاتر برای مهار تورم تاکید دارند، موضعی که مانع از تضعیف شدید و یک‌طرفه شاخص دلار شده است.

دیپلماسی خاورمیانه و تاثیر بازگشایی تنگه هرمز بر بازارها

تحولات سیاسی و نظامی در منطقه خاورمیانه یکی دیگر از اهرم‌های اصلی تغییر قیمت اونس طلا و نفت بوده است. انتشار اخبار مربوط به میانجی‌گری قطر و عمان میان ایالات متحده و ایران، بازارها را امیدوار کرده است که دو طرف در آستانه دستیابی به یک توافق موقت برای بازگشایی مسیر ترانزیتی تنگه هرمز هستند. اظهارات اسکات بسنت وزیر خزانه‌داری آمریکا مبنی بر احتمال نهایی شدن توافق برای رفت‌آمد آزاد کشتی‌ها در این تنگه، موجی از خوش‌بینی را به بازارهای جهانی تزریق کرده است.

این تحولات دیپلماتیک در کنار تصمیم اخیر ائتلاف اوپک پلاس برای افزایش عرضه نفت از ماه سپتامبر، باعث ریزش قیمت نفت خام و کاهش نگرانی‌های تورمی در بازارهای جهانی شد. ریزش قیمت انرژی با کاهش انتظارات تورمی، فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده و بدین ترتیب به صورت غیرمستقیم از قیمت طلا پشتیبانی کرده است. اگرچه کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک تقاضای سنتی پناهگاه امن را تضعیف می‌کند، اما اثر حمایتی ناشی از ریزش دلار و کاهش فشار تورمی توانسته است قیمت طلا را در محدوده‌های بالا نگه دارد.

جمع بندی تحلیل اونس طلا

خارج از نوسانات مقطعی، عوامل بنیادی در میان‌مدت و بلندمدت همچنان به نفع فلزات گران‌بها ارزیابی می‌شوند. روند مداوم بانک‌های مرکزی جهان برای تنوع‌بخشی به ذخایر ارز خارجی و خرید طلا، پتانسیل بالایی برای رشد قیمت ایجاد کرده است.

در نهایت، اونس جهانی طلا در یک قدمی یک حرکت بزرگ و تعیین‌کننده قرار دارد. در بعد تکنیکال، همه چیز به رفتار قیمت در زون‌های کلیدی گره خورده است. تثبیت بالای سطح ۴,۱۶۵ دلار می‌تواند مسیر صعود به سمت مرز ۴,۲۰۰ دلار را هموار کند، در حالی که اصلاح قیمت تا سطوح ۴,۱۲۰ دلار فرصت‌های مجددی برای ارزیابی قدرت خریداران فراهم می‌سازد.

معامله‌گران می‌دانند که در هفته انتشار گزارش حساس NFP و اوج گرفتن تحولات دیپلماتیک، هیچ تحلیلی بدون مدیریت دقیق ریسک کامل نیست. پذیرش قیمت بالای سطوح ارزشی و تایید داده‌های اقتصادی کلان، مرز میان یک معامله موفق و یک تله قیمتی خواهد بود.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.