بازار طلای ایران در روزهای اخیر شاهد پدیده‌ای بود که شاید برای بسیاری از فعالان بازار غافلگیرکننده به نظر برسد: کاهش محسوس قیمت طلای ۱۸ عیار. این کاهش قیمت در حالی رخ داد که انتظارات تورمی همچنان در بطن جامعه وجود دارد. اما آیا این عقب‌نشینی، نشانه‌ای از تغییر روند بلندمدت است یا صرفاً یک اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت در پاسخ به متغیرهای جدید؟
برای پاسخ به این پرسش، باید لایه‌های مختلف تأثیرگذار بر این بازار، از بازارهای جهانی گرفته تا سیاست‌های پولی و دیپلماسی در تهران را، کالبدشکافی کنیم.
در این مقاله ابتدا از نظر تکنیکال، قیمت طلا ۱۸ عیار را آنالیز می‌کنیم و سپس به متغیرهای دیگر خواهیم پرداخت.
تحلیل تکنیکال طلا ۱۸ عیار ایران
درحالحاضر، قیمت طلای ۱۸ عیار ایران در محدوده ۱۰,۷۳۳,۰۰۰ تومان در حال معامله است. همان‌طور که در نمودار مشاهده میشود، قیمت وارد یک فاز تجمیع (Accumulation Phase) در قالب یک الگوی مستطیلی شده است. این محدوده دارای سقف مقاومتی در سطح ۱۱,۲۰۰,۰۰۰ تومان و کف حمایتی در ۱۰,۷۰۰,۰۰۰ تومان است. شکست قاطع این الگو، جهت‌گیری کوتاه‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد.
سناریوی نزولی طلای 18 عیار
اگر کندل روزانه به‌صورت قاطع (کلوز) پایین‌تر از کف محدوده تجمیع، یعنی ۱۰,۷۰۰,۰۰۰ تومان بسته شود، انتظار می‌رود فشار فروش افزایش یافته و یک موج نزولی فعال گردد. این موج ریزشی می‌تواند تا ناحیه حمایتی حیاتی بین ۱۰,۱۷۰,۰۰۰ تا ۱۰,۳۷۰,۰۰۰ تومان امتداد یابد.
این ناحیه یک سد حمایتی سنگین برای طلای ایران محسوب میشود و محل مناسبی برای ورود خریداران و جذب نقدینگی است. شکست قاطع و کلوز پایین‌تر از این ناحیه، به‌معنای ورود طلا به فاز نزولی عمیق‌تر و تایید سناریوی نزولی کلی در تایم‌فریم بالاتر خواهد بود.
سناریوی صعودی طلای 18 عیار در ایران
در سناریوی صعودی، چنانچه کندل روزانه بالاتر از سطح ۱۰,۷۰۰,۰۰۰ تومان تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت ابتدا تا محدوده میانی کانال و سپس تا سقف ۱۱,۲۰۰,۰۰۰ تومان حرکت کند. این حرکت در صورت افزایش حجم معاملات می‌تواند آغازگر موجی صعودی در میان‌مدت باشد.
تحلیل پرایس اکشن و تغییر در مومنتوم (تایم فریم ۴ ساعته)
بررسی دقیق‌تر نمودار در تایم فریم ۴ ساعته نشان‌دهنده نکته‌ای حیاتی است:
موج‌های اصلاحی نزولی اخیر با شیب کمتری در حال وقوع هستند. این الگو از منظر پرایس اکشن به این معنا است که فشار فروش در هر ریزموج ضعیف شده است.
این تضعیف فروشندگان در نهایت می‌تواند با تخلیه کامل سفارشات فروش و ورود خریداران با قدرت همراه شود و منجر به معکوس شدن روند و آغاز یک موج صعودی جدید گردد.
تنها در صورتی این دیدگاه مبنی بر تضعیف فروشندگان باطل خواهد شد که:
- قیمت با فشار ریزشی قابل‌توجه و جدیدی مواجه شود.
- این فشار بتواند علاوه‌بر به چالش کشیدن قدرت خریداران، حمایت کلیدی ۱۰,۴۰۰,۰۰۰ تومانی را در چارت ۴ ساعته نیز به پایین بشکند.در صورت وقوع این شکست، سناریوی نزولی بلندمدت‌تر (که در بالاتر اشاره شد) نیز تأیید میشود و خروج موقت از بازار یا اتخاذ موقعیت‌های فروش توصیه می‌گردد.
تحلیل بازار طلا: آرامش موقت یا تغییر مسیر بلندمدت؟
در روزهای اخیر، بازار طلا در ایران با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو بوده است. قیمت هر گرم طلا ۱۸ عیار که مدتی در مسیر صعودی حرکت می‌کرد، حالا با کاهش نسبی مواجه شده است. اما چه عواملی پشت این تغییرات قرار دارند و آینده این بازار در کوتاه‌مدت و بلندمدت چگونه پیش‌بینی میشود؟
۱. لنگر خارجی: سقوط انس جهانی
اولین و شاید مستقیم‌ترین عامل، وضعیت بازارهای جهانی بود. اُنس جهانی طلا (XAU/USD) در بازارهای بین‌المللی با ریزش مواجه شد. این ریزش قیمت طلا که عمدتاً ناشی از سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا (به‌ویژه فدرال رزرو آمریکا) و افزایش جذابیت بازارهای رقیب مانند اوراق قرضه است، فشار مستقیمی بر بازار داخلی ایران وارد کرد.
قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران، تابعی مستقیم از قیمت انس جهانی و نرخ دلار در بازار آزاد است. وقتی یکی از مهم‌ترین متغیرهای این معادله (انس جهانی) سقوط می‌کند، حتی با ثبات نرخ دلار نیز، قیمت طلا ناگزیر به کاهش است. بازار ایران نتوانست در برابر این فشار مقاومت کند و بخشی از حباب قیمتی خود را تخلیه کرد.
۲. سیاست‌های داخلی: از دیپلماسی تا مدیریت بازار
در کنار عامل جهانی، مجموعه‌ای از تحولات داخلی نیز به آرام شدن تب بازار طلا و ارز کمک شایانی کردند.
الف) کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و آرامش روانی
در هفته‌های اخیر، شاهد آن بوده‌ایم که تمرکز رسانه‌ای و تنش‌های جهانی تا حدودی از ایران دور شده است. درگیری‌های منطقه‌ای و بین‌المللی دیگر، توجهات را به خود جلب کرده و این امر، حداقل در کوتاه‌مدت، به کاهش تنش‌های سیاسی پیرامون ایران منجر شده است.
طلا در ایران، همواره یک دارایی امن در برابر ریسک‌های سیاسی و نظامی تلقی میشود. با کاهش این تنش‌ها، پرایس اکشن هیجانی و تقاضای ناشی از ترس در بازار کاهش یافت. این آرامش روانی، حباب ناشی از ریسک‌های غیراقتصادی را از پیکره طلا و دلار زدود و به فروشندگان قدرت بیشتری بخشید.
ب) مداخلات بانک مرکزی و سیاست‌های جدید
دولت و بانک مرکزی نیز در این میان بیکار ننشسته‌اند. نشانه‌هایی واضح از تغییر در سیاست‌های بانکی و ارزی دیده میشود. اقداماتی نظیر عرضه احتمالی اسکناس دلاری در بازار با هدف کنترل جو هیجانی و پاسخ به تقاضای خرد، از جمله این سیاست‌ها است.
هدف اصلی این سیاست‌ها، مهار قیمت دلار در بازار آزاد است. همان‌طور که اشاره شد، دلار بال دوم پرواز طلا است. با مدیریت نرخ ارز و جلوگیری از جهش‌های هیجانی آن، بانک مرکزی عملاً یکی از موتورهای اصلی رشد قیمت طلا را مهار کرده است. این سیاست‌ها، اگرچه ممکن است در بلندمدت پایداری نداشته باشند، اما در کوتاه‌مدت موفق به شکستن جو روانی بازار شده‌اند.
در نهایت، طلا ۱۸ عیار صعودی است یا نزولی؟
آنچه امروز در بازار شاهد آن هستیم، نتیجه هم‌افزایی سه عامل است: سقوط انس جهانی، آرامش سیاسی موقت و سیاست‌های کنترلی بازارساز.
باتوجه‌به عوامل ذکر شده، چشم‌انداز بازار طلا در کوتاه‌مدت، «رنج متمایل به نزول» ارزیابی میشود. فشارهای کاهشی قوی‌تر از محرک‌های افزایشی هستند و بازار تمایل به تثبیت در سطوح پایین‌تر یا نوسان محدود دارد.
اما تحلیل‌گران حرفه‌ای می‌دانند که نباید مسحور روندهای کوتاه‌مدت شوند. واقعیت‌های کلان اقتصاد ایران تغییر نکرده‌اند. تورم ساختاری مزمن، کسری بودجه، رشد نقدینگی و محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها همچنان پابرجا هستند. این عوامل، قدرت خرید ریال را به‌طور مداوم تضعیف می‌کنند.
طلا در اقتصاد ایران، نه یک کالای لوکس، بلکه یک ابزار حیاتی برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم است. تا زمانی که متغیرهای کلان اقتصادی به نفع تقویت پایدار پول ملی تغییر نکنند، هرگونه کاهش قیمت در طلا، یک «اصلاح» در مسیر صعودی بلندمدت تلقی میشود. بنابراین، دیدگاه فاندامنتال در افق بلندمدت، همچنان «صعودی» و بازگشت به سقف‌های قیمتی پیشین (و حتی فراتر از آن) محتمل‌ترین سناریو باقی می‌ماند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران