پس از بررسی محرکهای بنیادی اقتصاد آمریکا در تحلیل شاخص دلار، اکنون نوبت به جفتارز EURUSD میرسد. در بازار ارز، وقتی دو ارز را کنار هم میبینید (مثل یورو در برابر دلار)، یعنی داریم ارزش آنها را نسبت به هم میسنجیم. ارز اول (یورو) ارز پایه است و ارز دوم (دلار) ارز متقابل.
شواهد نشان میدهند که یورو در کوتاهمدت مسیر بسیار سخت و ناهمواری را پیش رو دارد. بیایید ابتدا از پشت پرده اقتصاد و تصمیمات بانکی شروع کنیم.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- بررسی این موضوع که یورو تنها در صورت افزایش نرخ بهره توسط اروپا در ماه سپتامبر و توقف سیاستهای انقباضی آمریکا جان میگیرد، هرچند ضعف اقتصادی اروپا مانع بزرگی است.
- تحلیل گارد نزولی میانگینهای متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه و نوسان شاخص RSI زیر مرز ۵۰ واحد که زنگ خطری برای خریداران یورو محسوب میشود.
- بازگشت صعودی یورو مشروط به شکست مقاومت ۱.۱۶۴۵ یا سقوط شاخص دلار به زیر ۹۶ است، در حالی که شکست حمایتهای ۱.۱۳۷۵ و ۱.۱۳۲۰، قیمت را به سمت مرز ۱.۱۲۶۰ و کانال ۱.۱۲ ریزشی میکند.
تحلیل فاندامنتال یورو به دلار
چشمانداز کوتاهمدت یورو در برابر دلار کماکان تحت فشار ریزشی سنگینی قرار دارد. دلیل اصلی این اتفاق، تفاوت ۱۸۰ درجهای در نقشه راه دو بانک مرکزی بزرگ جهان است:
- بانک مرکزی اروپا (ECB): انتظار میرود در نشست ۲۳ جولای خود نرخ بهره را دستنخورده نگه دارد. چرا؟ چون رشد اقتصادی اروپا رمقی ندارد و افزایش نرخ بهره میتواند وضعیت شرکتها را بدتر کند.
- فدرال رزرو آمریکا: با وجود کاهش تورم، همچنان سیگنالهای سختگیرانه (هاویش) میفرستد و بازار احتمال میدهد در ماه سپتامبر نرخ بهره آمریکا را باز هم بالاتر ببرد.
اگرچه تورم اروپا در ماه ژوئن به ۲.۸ درصد کاهش یافته، اما هنوز با هدف اصلی ۲ درصدی فاصله دارد. دقیقاً مثل آمریکا، اینجا هم افزایش قیمت نفت، گاز و برق مثل هیزم آتش تورم عمل میکند و دست بانک مرکزی اروپا را بسته است.
چه زمانی یورو صعودی میشود؟
یورو تنها در یک صورت میتواند از این باتلاق قیمتی جان سالم به در ببرد: اینکه بانک مرکزی اروپا در ماه سپتامبر نرخ بهره را بالا ببرد و در مقابل، فدرال رزرو آمریکا دست به نرخ بهره خود نزند.
با توجه به گرانی انرژی، بازارها احتمال میدهند اروپا امسال دو بار دیگر نرخ بهره را بالا ببرد اما تا زمانی که اقتصاد اروپا ضعیف و بیجان است، یورو برای یک صعود قدرتمند کار بسیار سختی دارد.
تحلیل تکنیکال چارت هفتگی EURUSD
از ژانویه ۲۰۲۶، دلار آمریکا یک روند صعودی قدرتمند را آغاز کرد. از آنجا که دلار در این جفتارز در مخرج کسر قرار دارد، قوی شدن دلار یعنی سقوط کل جفتارز! این قدرتنمایی دلار، یورو را به سمت پایین و به ناحیه حمایتی ۱.۱۳۷۵ ریزشی کرده است. یورو از زمان ثبت کفهای قیمتی خود در ژوئن ۲۰۲۶، در اطراف این سطح حمایتی در حال رنج و تثبیت است تا جهت بعدی خود را پیدا کند.
نمودار هفتگی دو مسیر کاملاً متفاوت را پیش روی ما میگذارد:
- اگر یورو حمایت محکم ۱.۱۳۷۵ را رو به پایین بشکند، ترس در بازار حاکم شده، فروشندهها هجوم میآورند و قیمت را به سمت مرز ۱.۱۲۶۰ سوق میدهند. این عدد، کف یک الگوی کانالمانند به نام کنج بازشونده (Broadening Wedge) است که ریشه آن به می ۲۰۲۵ برمیگردد.
- در تایمفریمهای بزرگ، جهت حرکت یورو کماکان صعودی است؛ زیرا همانطور که گفتیم روند کلان دلار در بلندمدت نزولی است. اگر روزی شاخص دلار به زیر مرز ۹۶ سقوط کند، همان جرقهای خواهد بود که یورو را به پرواز درمیآورد.
تحلیل چارت روزانه
وقتی به چارت روزانه نگاه میکنیم، اهمیت این منطقه حمایتی کاملاً مشخص میشود. محدوده ۱.۱۳۶۰ تا ۱.۱۴۷۰ محدودهای محکم است که مانع از ریزش بیشتر قیمت میشود، اما دو ابزار مهم تکنیکال زنگ خطر را برای یورو به صدا درآوردهاند:
- اندیکاتور RSI پس از برخورد به منطقه اشباع فروش، یک برگشت موقت به سمت مرز تعادل (عدد ۵۰) داشته است. البته یک شکست قطعی به زیر ۱.۱۳۵۰، راه را برای ریزش یورو به سمت منطقه ۱.۱۲ هموار خواهد کرد.
- خطوط که میانگین قیمت ۵۰ روز و ۲۰۰ روز گذشته را نشان میدهند، هر دو گارد نزولی گرفتهاند و بالای سر قیمت قرار دارند؛ این یعنی جهت حرکت فعلی بازار رو به پایین است.
جمع بندی تحلیل یورو دلار
بهطور کلی، تا زمانی که انتظارات از نرخ بهره آمریکا بالا بماند، شاخص دلار میتواند قدرت خود را بالای ۱۰۰.۵۰ حفظ کند و حتی اهداف ۱۰۱.۸۰ و ۱۰۴ را لمس کند. در سمت مقابل، جفتارز EURUSD تا زمانی که زیر سد مقاومتی ۱.۱۶۴۵ معامله میشود، در موضع ضعف باقی خواهد ماند.
شکست نهایی سطح ۱.۱۳۲۰ میتواند یورو را مستقیماً به سمت کانال ۱.۱۲ ریزشی کند؛ اما برای نجات بلندمدت یورو، خریداران باید چشمانتظار شکست حمایت بزرگ ۹۶ در شاخص دلار آمریکا باشند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران