با توجه به چارت اتریوم میبینیم که بعد از مدتها درجا زدن، ETH دوباره جان تازهای گرفته است. ثبت رشدهای اخیر و رسیدن به محدوده ۲,۵۰۰ دلار، دقیقاً همان چیزی بود که خیلی از معاملهگران منتظرش بودند. حجمی بالای ۱۳ میلیارد دلار در روز نشان میدهد که این جهش فقط یک نوسان اتفاقی نیست و خریداران واقعاً دستبهکار شدهاند.
حس و حال این روزهای بازار اتریوم شبیه لحظهای است که یک فنر فشردهشده بالاخره شروع به باز شدن میکند. اما قبل از اینکه به اعداد و ارقام بالاتر فکر کنیم، بد نیست ببینیم پشت این رشد تازه چه خبر است و چه عواملی دارند موتور این صعود را روشن نگه میدارند.
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- اتریوم (ETH) با جهش به ۲,۵۰۰ دلار و حجم روزانه بالای ۱۳ میلیارد دلار از فاز درجا زدن خارج شده است.
- خرید ۷۵ میلیون دلاری بیت ماین و ورود ۱۰۶ میلیون دلار به ETFها در سپتامبر، سوخت نهادی صعود را تأمین کردهاند.
- قرارگیری نسبت ETH/BTC در کف تاریخی (۰.۰۲۹)، پتانسیل شروع رالی جدید با محوریت توکنسازی (Tokenization) و هوش مصنوعی را نشان میدهد.
- نزدیکشدن MVRV یکساله به خط صفر، الگوی رالی قبلی اتریوم تا سقف ۴,۷۵۰ دلار را تداعی میکند.
- تشکیل پرچم صعودی در چارت روزانه، با شکست ۲,۵۵۰ دلار اهداف ۲,۸۰۰ و ۳,۰۰۰ دلار را فعال خواهد کرد.
- سطح ۲,۳۳۰ دلار حمایت کلیدی و خط قرمز خریداران برای حفظ سناریوی صعودی است.
چرا بزرگانی مثل تام لی دست به خرید اتریوم میزنند؟
یکی از خبرهای مهم این هفته، خرید ۳۰,۰۰۰ واحد اتریوم جدید توسط شرکت بیت ماین (Bitmine) به رهبری تام لی بود؛ یک سرمایهگذاری ۷۵ میلیون دلاری آن هم درست در زمانی که خیلی از معاملهگران خرد هنوز تردید داشتند.
تام لی معتقد است که سهماهه پایانی سال میتواند پر از محرکهای مثبت برای اتریوم باشد. از احتمال تصویب قوانین شفافتر در رأیگیریهای اخیر گرفته تا چرخش سرمایه از سهام شرکتهای هوش مصنوعی به سمت بازار کریپتو. البته رشد پروژههای توکنسازی داراییها (Tokenization) و عوامل هوشمند هم جزو دلایلی است که باعث شده سرمایهگذاران نهادی اتریوم را دور از چشم بقیه جمعآوری کنند.
در کنار این خریدهای مستقیم، جریان ورود پول به صندوقهای ETF اتریوم در والاستریت هم مثبت باقی مانده است. بعد از ورود سنگین ۱.۸۵ میلیارد دلار در ماه گذشته، در ماه سپتامبر هم شاهد ورود ۱۰۶ میلیون دلار سرمایه تازه بودهایم. این یعنی سرمایهگذاران بزرگ، حتی با وجود فشارهای کلان اقتصادی، باز هم روی ادامه صعود اتریوم حساب باز کردهاند.
چارت ETH/BTC؛ آیا موج صعودی بزرگ دیگری در راه است؟
تصویر منتشرشده از گزارش شرکت بیت ماین، رفتار تاریخی نسبت اتریوم به بیت کوین (ETH/BTC) را در یک بازه زمانی ۱۰ ساله به تصویر میکشد. این چارت نشان میدهد که اتریوم در طول تاریخ خود همیشه در چرخههای مختلف، الگوی مشابهی از کفسازی و جهشهای پرقدرت در برابر بیت کوین را ثبت کرده است:
- رالی اول (دوران ICO در ۲۰۱۷): نسبت ETH/BTC از کف ۰.۰۰۱۶ تا سقف ۰.۱۴۷۵ صعود کرد.
- رالی دوم (دوران رونق NFTs در ۲۰۲۱): پس از ثبت کف ۰.۰۱۷۳۴، اتریوم دوباره تا سقف ۰.۰۸۳۲ رشد کرد.
- رالی سوم (دوران استیبلکوینها در ۲۰۲۵): پس از چرخش از کف ۰.۰۱۸۰۹، نسبت تا سقف ۰.۰۴۲۳۸ بالا رفت.
حالا و در سال ۲۰۲۶، این نسبت روی محدوده ۰.۰۲۹۹۴ آرام گرفته است. نکته تحلیلی و جذاب این چارت، پیشبینی موج صعودی جدیدی است که بیتماین آن را ناشی از دو محرک بزرگ میداند: توکنسازی داراییها (Tokenization) و هوش مصنوعی عاملمحور (Agentic AI).
تام لی و تیم تحلیلیاش معتقدند چرخه قبلی که بر پایه استیبل کوینها شکل گرفت، تنها پیشدرآمدی برای موج صعودی اصلی بود. اگر الگوی چرخههای قبلی تکرار شود، اتریوم در حال حاضر در یک منطقه کفسازی تاریخی نسبت به بیت کوین قرار دارد و با خروج سرمایه از سهام هوش مصنوعی به سمت کریپتو، میتواند چرخه صعودی جدیدی را در برابر بیت کوین تجربه کند.
دادههای آنچین اتریوم چه سیگنالی میدهند؟
یکی دیگر از جالبترین دادههای آنچین، مربوط به شاخص MVRV یکساله (نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته) است. این شاخص در حال حاضر دارد پس از ماهها به خط صفر نزدیک میشود.
برای اینکه تصویر روشنتری داشته باشید، این شاخص میزان سود یا زیان کل دارندگان اتریوم در نظر بگیرید. در ۳ سال گذشته، هر بار که این شاخص از زیر صفر به بالای آن نفوذ کرده، اتریوم یک رالی صعودی قدرتمند را شروع کرده است. دفعه قبلی که این اتفاق افتاد، قیمت اتریوم از همین محدوده ۲,۵۰۰ دلار حرکت کرد و تا سقف تاریخی ۴,۷۵۰ دلار بالا رفت. رسیدن مجدد این شاخص به مرز صفر، یکی از آن نشانههایی است که معاملهگران کهنهکار همیشه زیر نظر دارند.
تحلیل تکنیکال اتریوم (ETH)
اگر به نمودار روزانه اتریوم نگاه کنیم، یک الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) به زیبایی خودنمایی میکند. این الگو معمولاً بعد از یک رشد شارپ تشکیل میشود و نشاندهنده دستبهدست شدن اتریوم بین خریداران قدیمی و نفس تازه کردن بازار برای گام بعدی است.
شاخص RSI هم روی عدد ۶۴ قرار گرفته که نشان میدهد قدرت هنوز در دست خریداران است، بدون اینکه بازار وارد محدوده اشباع خرید شده باشد.
ضلع بالای پرچم در محدوده ۲,۵۵۰ دلار قرار دارد. شکستن و تثبیت بالای این سطح، مسیر را برای حرکت به سمت هدف ۲,۸۰۰ دلار هموار میکند. از طرفی محدوده ۲,۳۳۰ دلار نقش خط قرمز خریداران را ایفا میکند. تا زمانی که قیمت بالای این سطح باقی بماند، سناریوی صعودی معتبر است و هدف میانمدت ۳,۰۰۰ دلار کاملاً در دسترس خواهد بود.
در صورت بروز هرگونه اصلاح غیرمنتظره یا جمعآوری نقدینگی، خطوط حمایتی پایینی میتوانند جلوی ریزش بیشتر را بگیرند و فرصت دوبارهای برای بازسازی انرژی خریداران فراهم کنند.
جمع بندی تحلیل اتریوم
اتریوم در یک موقعیت حساس و هیجانانگیز قرار گرفته است. از یک طرف خریدهای سنگین نهادی و ورود پول به ETFها پشتوانه قیمت شدهاند و از طرف دیگر، الگوهای تکنیکال و دادههای آنچین همگی به نفع گاوهای بازار اشاره میکنند.
اگر قیمت بتواند از سد ۲,۵۵۰ دلار بگذرد، موج تازه صعودی میتواند خیلی سریع اتریوم را به ۲,۸۰۰ دلار و سپس مرز روانی ۳,۰۰۰ دلار برساند. البته، باید حواسمان به سطح حمایتی ۲,۳۳۰ دلار هم باشد؛ چرا که حفظ این سنگر برای ادامه مسیر صعودی کاملاً ضروری است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران