شب گذشته، بازار ارزهای دیجیتال شاهد یک شوک کم‌نظیر بود؛ سقوطی که شاید از نظر درصدی یا دلاری رکورد مطلق نباشد، اما شدت و سرعت آن در تاریخ معاملات این بازار بی‌سابقه است.
این ریزش با یک پیامد فاجعه‌بار دیگر همراه شد: ثبت رکورد تاریخی تصفیه پوزیشن‌های معاملاتی (لیکوئیدیشن). بر اساس گزارش‌ها، پوزیشن‌های لانگ در تقریباً تمام آلتکوین‌ها (به‌جز اتریوم) در مجموع زیانی بالغ بر ۲۰ میلیارد دلار را متحمل شدند و عملاً از بین رفتند.
ریشه این حرکت مخرب را باید در تنش‌های ژئواکونومیک فزاینده جستجو کرد؛ به‌طور مشخص، تهدید اخیر مبنی بر وضع تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی توسط آمریکا (که از نوامبر در دستور کار قرار می‌گیرد)، جرقه اصلی را زد.
این نگرانی‌های کلان، در کنار افزایش شدید حجم معاملات اهرمی آلت کوین‌ها و بالا رفتن سطح اضطراب عمومی، شرایط را برای وقوع این «واقعه غیرمنتظره بزرگ» مهیا کرد. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جدید، این اولین تجربه مواجهه با چنین ضربه مهلکی است.
تحلیل تکنیکال بیت کوین (BTC)
قیمت بیت کوین (BTC) در هفته جاری با ریزش شدیدی مواجه شد و تا سطح ۱۰۳،۰۰۰ دلار کاهش یافت. این ریزش، پس از آن رخ داد که بیت کوین در محدوده ۱۲۴،۵۰۰ دلار با فشار فروش سنگین و تشکیل الگوی کندل پوشای نزولی (Bearish Engulfing) در نمودار روزانه روبه‌رو شد؛ الگویی که نشان‌دهنده برداشت سود گسترده و احتمال تغییر روند کوتاه‌مدت است.
هم‌زمان با این تحولات، شرایط کلان اقتصادی جهانی نیز ناپایدار شد و این موضوع باعث شد شاخص ترس و طمع بازار رمزارزها به عدد ۳۵ برسد؛ سطحی که نشان‌دهنده «ترس» در بازار و پایین‌ترین مقدار در بیش از یک ماه گذشته است.
بر اساس تحلیل نمودار روزانه، ریزش اخیر قیمت بیت کوین به زیر خط روند صعودی از ماه آوریل، نشان‌دهنده تضعیف ساختار صعودی این رمزارز است. شاخص RSI در سطح ۳۸/۸ قرار دارد که بیانگر ورود بیت کوین به محدوده اشباع فروش است.
منطقه ۱۰۸،۰۰۰ تا ۱۱۰،۰۰۰ دلار یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی بیت کوین محسوب میشود که از ماه ژوئن تاکنون چندین‌بار خریداران بلندمدت را به خود جذب کرده است.
اگر در این محدوده کندلی به شکل دوجی یا همر (Hammer) تشکیل شود، می‌تواند آغاز مرحله‌ای از بازگشت قیمت را نشان دهد. تأیید این بازگشت زمانی اتفاق می‌افتد که بیت کوین بتواند بالاتر از سطح ۱۱۷،۰۰۰ دلار بسته شود؛ سطحی که با میانگین متحرک ۵۰ روزه و مقاومت قبلی منطبق است.
در صورت تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده، اهداف بعدی برای بیت کوین می‌تواند ۱۲۴،۰۰۰ دلار و سپس ۱۲۶،۰۰۰ تا ۱۳۰،۰۰۰ دلار باشد. در مقابل، اگر قیمت نتواند بالای ۱۰۸،۰۰۰ دلار باقی بماند، احتمال ریزش بیشتر تا سطوح حمایتی ۱۰۳،۰۰۰ و ۹۸،۲۰۰ دلار وجود دارد؛ مناطقی که در گذشته شاهد ورود تقاضای قوی بوده‌ایم.
تحلیل احساسات بازار و استراتژی معاملاتی
با وجود ریزش اخیر، نشانه‌های تکنیکال حاکی از آن است که این کاهش قیمت می‌تواند اصلاحی سالم باشد و لزوماً آغاز روند نزولی جدیدی نیست. با رسیدن شاخص ترس و طمع کریپتو به عدد ۳۵، احساسات بازار شباهت زیادی به مراحل اولیه انباشت (Accumulation) در چرخه‌های قبلی دارد.
در صورت بهبود مومنتوم و افزایش حجم خرید، احتمال ازسرگیری روند صعودی بیتکوین در سه‌ماهه چهارم (Q4) وجود دارد. عواملی همچون ورود سرمایه‌گذاران نهادی، افزایش تقاضا برای ETFهای بیت کوین و رشد پذیرش بلاک‌چین می‌توانند از ادامه روند صعودی در برابر نوسانات اقتصاد کلان حمایت کنند.
بازار رمزارزها وارد فاز «ریسک گریزی» شد
کاهش اخیر قیمت‌ها بار دیگر نشان داد که بیتکوین همچنان ارتباط نزدیکی با احساسات کلی بازارهای مالی دارد. در هفته گذشته، همبستگی بیت کوین با سهام آمریکا افزایش یافت؛ زیرا نگرانی‌ها درباره تورم و تنش‌های تجاری، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر سوق داد.
همچنین شاخص آلت سیزن (Altcoin Season Index) به عدد ۳۷ سقوط کرده است؛ این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران مجدداً به سمت تسلط بیت کوین بر بازار بازمی‌گردند. از سوی دیگر، شاخص CoinMarketCap 20 که عملکرد ۲۰ رمزارز بزرگ را اندازه‌گیری می‌کند، با افت ۱۰/۵٪ به عدد ۲۳۵/۱ رسیده است؛ نشانه‌ای از فشار فروش گسترده در کل بازار کریپتو.
تغییر احساسات سرمایه‌گذاران؛ از بی‌طرفی به ترس
داده‌های تاریخی شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران طی یک هفته گذشته از حالت بی‌طرف (۵۴) به ترس (۳۵) رسیده است؛ افتی که شدیدترین کاهش هفتگی از ماه مارس تاکنون محسوب میشود.
درس های حیاتی و استراتژی های پیشنهادی
در پی این فاجعه، بازگشت به اصول و تمرکز بر مدیریت ریسک ضروری است:
- پایان جستجوی مقصر: از تمرکز بر تئوری‌های توطئه یا دستکاری بازار دست بکشید. این سقوط ناشی از اخبار غیرقابل پیش‌بینی بود و زمانی که وارد بازارهای پرنوسان شدید، مسئولیت این ریسک‌ها را پذیرفته‌اید.
- درک عدم بلوغ آلت کوین‌ها: با وجود سرازیر شدن سرمایه نهادی به بیت کوین و تا حدی اتریوم، بخش عمده بازار آلتکوین‌ها همچنان فاقد استحکام و بلوغ لازم است. تصمیمات مالی خود را بر اساس این شکنندگی بگیرید.
- فاصله گرفتن از شایعات بازار: هیاهوی اخیر در مورد «آلت سیزن» هیچ پشتوانه واقعی نداشت. در نتیجه، منطقی‌ترین اقدام حفظ بیت کوین باقی مانده است.
- خطر مهلک اهرم: این رویداد گران‌قیمت‌ترین یادآوری بود که استفاده از هر میزان اهرم (حتی ضریب ۲) در معاملات آلتکوین‌ها چقدر خطرناک است. یک رویداد نادر در طول چند سال کافی است تا کل سرمایه دود شود. نباید به خاطر طمع، سرمایه خود را در معرض چنین ریسک‌هایی قرار داد.
- بازنگری در پروتکل ریسک: فرض کنید که بازار می‌تواند در هر لحظه، در عرض چند دقیقه، ۸۰ درصد سقوط کند. این اتفاق دیگر یک احتمال بعید نیست، بلکه سابقه دارد. سیستم مدیریت ریسک خود را بر این اساس بازنویسی کنید.
- خرید محتاطانه در کف قیمت: اگرچه ممکن است قیمت‌ها جذاب به نظر برسند و زمزمه‌های “Buy The Dip” به گوش برسد، اما خرید باید بسیار محتاطانه و تدریجی باشد. بازار حمایت‌های تکنیکال کوتاه‌مدت را از دست داده و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک ریسک را بالا برده است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
نظرات کاربران