در این مقاله قصد داریم تحلیل سنتیمنت (Sentiment Analysis) بازارهای مالی را ارائه دهیم. این تحلیل به شما کمک می‌کند تا احساسات و تمایلات معامله‌گران بزرگ در بازارهای مختلف مانند ارزها، طلا، نفت و شاخص‌های سهام را بهتر درک کنید.
ما از گزارش COT (تعهد معامله‌گران) استفاده می‌کنیم که اطلاعاتی ارزشمند درباره موقعیت‌های خرید و فروش معامله‌گران در بازارهای فیوچرز ارائه می‌دهد. با بررسی این داده‌ها در سایت «ایران بروکر»، تلاش می‌کنیم تصویری شفاف از دیدگاه و استراتژی‌های معامله‌گران بزرگ ارائه دهیم تا تصمیم‌گیری شما در معاملات دقیق‌تر و آگاهانه‌تر شود.
این تحلیل به زبان ساده و روان تهیه شده تا برای تمام مخاطبان، از تازه‌کاران تا حرفه‌ای‌ها، قابل درک و مفید باشد.
خلاصه نکات COT این هفته
- دلار آمریکا (USD): معامله‌گران در بازار فیوچرز در پایان سال 2024 به میزان 28.5 میلیارد دلار خالص در موقعیت خرید (Net-Long) دلار آمریکا قرار داشتند.
- دلار نیوزیلند (NZD/USD): میزان موقعیت‌های فروش خالص (Net-Short) در قراردادهای فیوچرز دلار نیوزیلند برای سومین هفته متوالی به بالاترین رکورد خود رسید.
- دلار استرالیا (AUD/USD): معامله‌گران بزرگ موقعیت‌های فروش خالص خود را به بالاترین سطح 33 هفته گذشته رساندند.
- ین ژاپن (JPY): پس از چهار هفته موقعیت خرید خالص (Net-Long)، معامله‌گران به موقعیت فروش خالص (Net-Short) بازگشتند.
- طلا: تغییرات هفتگی در قراردادهای فیوچرز طلا تقریباً ثابت بود. معامله‌گران بزرگ و صندوق‌های مدیریت‌شده همچنان در موقعیت خرید خالص قرار دارند، اما این موقعیت به نقطه اوج احساسات بازار نزدیک نیست.
- مس (Copper): صندوق‌های مدیریت‌شده موقعیت‌های خود را به فروش خالص تغییر دادند و معامله‌گران بزرگ تعداد قراردادهای خرید خالص خود را به 759 کاهش دادند.
- نفت خام (WTI): موقعیت‌های خرید خالص در قراردادهای فیوچرز نفت خام به بالاترین سطح 23 هفته اخیر رسید.
گزارش COT دلار آمریکا
در پایان دسامبر، معامله‌گران شاخص دلار را به بالاترین سطح خود در دو سال اخیر رساندند و این حرکت از چندین جنبه کاملاً توسط موقعیت‌های بازار پشتیبانی شد. مدیران دارایی، میزان خالص موقعیت‌های خرید خود را به بیشترین سطح در دو سال اخیر رساندند و حجم کل موقعیت‌های خرید نیز به بالاترین سطح در یک سال اخیر رسید. تعداد موقعیت‌های فروش نیز به تنها 220 قرارداد کاهش یافت. در بازار آتی، معامله‌گران 28.5 میلیارد دلار روی دلار آمریکا موقعیت خرید داشتند که بالاترین سطح در 33 هفته گذشته بود. علاوه بر این، معامله‌گران بزرگ برای سومین هفته متوالی روی دلار موقعیت خرید داشتند.
با این حال، نکته آخر می‌تواند هشداردهنده باشد؛ چراکه معامله‌گران بزرگ معمولاً در پیش‌بینی روند دلار اشتباه می‌کنند. بنابراین، احتمال می‌رود این بار هم دیر وارد این روند شده باشند.
این هفته دلار آمریکا تحت فشار قرار گرفته است؛ زیرا گزارش‌ها حاکی از آن است که سیاست‌های تجاری ترامپ ممکن است به اندازه آنچه انتظار می‌رفت تهاجمی نباشد. اگر این گزارش‌ها درست باشند (که به نظر می‌رسد باشند)، ممکن است شاهد کاهش بیشتر دلار و پایان «ترامپ ترید» باشیم.
گزارش COT نفت خام
افزایش موقعیت‌های خالص خرید در قراردادهای آتی نفت خام WTI با رشد قابل‌توجه حجم معاملات همراه بوده است. بیشتر این معاملات نشان‌دهنده انتظارات صعودی است؛ زیرا حجم موقعیت‌های خرید برای هر دو گروه معامله‌گران افزایش یافته، در حالی که موقعیت‌های فروش برای معامله‌گران بزرگ ثابت مانده و در میان صندوق‌های مدیریت‌شده کاهش یافته است.
با این حال، قیمت‌ها به اندازه افزایش موقعیت‌های خالص خرید رشد نکرده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که یا باید قیمت‌ها سریع‌تر رشد کنند تا با این موقعیت‌های پیش‌بینی‌کننده همگام شوند، یا ممکن است شاهد خروج معامله‌گران از این موقعیت‌ها و کاهش قیمت‌ها باشیم.
گزارش COT ارزهای AUD ،CAD ،NZD
ارزهای مرتبط با کالا تحت تأثیر ترامپ ترید و همراه با کاهش یوان چین افت کردند. موقعیت‌های فروش خالص در قراردادهای آتی NZD/USD برای سومین هفته متوالی به بالاترین سطح تاریخی رسیدند و قیمت‌ها تلاش می‌کنند بالاتر از کف سال 2022 باقی بمانند.
در حالی که کاهش ارزش دلار کانادا همچنان ادامه دارد، موقعیت‌های فروش خالص به‌تدریج در حال تثبیت هستند، حتی اگر همچنان بسیار نزولی باشند. با این وجود، نوعی واگرایی صعودی در حال شکل‌گیری است و به نظر می‌رسد به پایان حرکت نزولی این ارز نزدیک‌تر هستیم تا آغاز آن. فقط نیاز به یک محرک مناسب داریم تا معامله‌گران نزولی را از این کف‌ها خارج کند.
در مورد AUD/USD، احتمال افت قیمت به زیر 0.60 دلار وجود دارد. هرچند باید توجه داشت که این جفت ارز در این قرن کمتر توانسته برای مدت طولانی زیر این سطح بماند. اما همچنان که موقعیت‌های فروش خالص نزولی هستند، هنوز به اوج احساسات نزولی نرسیده‌اند؛ بنابراین اگر یوان چین به کاهش خود ادامه دهد، امکان کاهش بیشتر AUD/USD وجود دارد.
گزارش COT فلزات (طلا، نقره و مس)
به نظر می‌رسد طلا در حال یک اصلاح سالم در برابر روند صعودی قوی خود قرار دارد. با توجه به حمایت‌هایی که از سوی معامله‌گران بزرگ و صندوق‌های مدیریت‌شده دریافت می‌کند، بعید است این اصلاح عمیق باشد. به همین دلیل، احتمالاً افت قیمت‌ها فرصت خرید برای سرمایه‌گذارانی خواهد بود که به دنبال تخفیف قیمتی هستند، به‌ویژه با پیشرفت سال.
از سوی دیگر، نقره در میان جریانات سرمایه طلا و مس گیر افتاده است. تقاضای صعودی برای طلا از نقره حمایت می‌کند، در حالی که فشار ناشی از مس مانع رشد آن میشود. صندوق‌های مدیریت‌شده به موقعیت‌های فروش خالص روی آورده‌اند و معامله‌گران بزرگ نیز موقعیت‌های خرید خالص خود را به تنها 759 قرارداد کاهش داده‌اند.
همان‌طور که اشاره شد، بازار فعلاً در حالت انتظار قرار دارد تا ببینیم سیاست‌های دولت ترامپ چگونه بر ترامپ ترید تأثیر خواهد گذاشت. اگر سیاست‌ها به اندازه پیش‌بینی‌ها تهاجمی نباشند، این احتمال وجود دارد که شرط‌بندی‌های صعودی روی مس و نقره افزایش یابد، دلار آمریکا تضعیف شود و ارزهای مرتبط با کالا از سطوح بسیار پایین خود رشد کنند.
نظرات کاربران