تحلیل سنتیمنتال فارکس | گزارش COT و پیش بینی روند بازار

ایران بروکر در این مطلب تحلیل جامعی از آخرین گزارش COT را برای شما ارائه می‌کند. این گزارش هفتگی، تصویری روشن از نحوه نگاه معامله‌گران بزرگ به بازارهای مختلف را ارائه می‌دهد و می‌تواند به شما در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی‌تان کمک شایانی کند.

COT چیست؟

گزارش COT، گزارشی است که توسط کمیسیون معاملات فیوچرز کالای ایالات متحده (CFTC) منتشر می‌شود. این گزارش، موقعیت‌های معاملاتی باز معامله‌گران بزرگ، مانند بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های تجاری را در بازارهای فیوچرز نشان می‌دهد. با بررسی این گزارش، می‌توانیم بفهمیم که این معامله‌گران بزرگ، چه ارز یا کالایی را خریداری می‌کنند و چه چیزی را می‌فروشند.

چرا گزارش COT مهم است؟

• شناسایی روندها: با تحلیل گزارش COT، می‌توانیم روندهای کلی بازار را تشخیص دهیم. برای مثال، اگر معامله‌گران بزرگ در حال افزایش خرید یک ارز خاص باشند، ممکن است این ارز در آینده تقویت شود.
• پیش‌بینی نوسانات: گزارش COT می‌تواند به ما در پیش‌بینی نوسانات بازار کمک کند. زمانی که معامله‌گران بزرگ، موقعیت‌های خود را به شدت تغییر می‌دهند، معمولاً بازار با نوسانات شدیدی همراه می‌شود.
• کاهش ریسک: با استفاده از اطلاعات موجود در گزارش COT، می‌توانیم استراتژی‌های معاملاتی خود را با توجه به نظر معامله‌گران بزرگ تنظیم کنیم و ریسک معاملات را کاهش دهیم.

خلاصه تغییرات بازار بر اساس گزارش COT (26 نوامبر 2024):

• یِن ژاپن (JPY): معامله‌گران بزرگ برای اولین بار پس از چند هفته، موقعیت فروش خود در بازار یِن را کاهش دادند. این نشان می‌دهد که ممکن است فشار فروش روی یِن ژاپن کمی کاهش یابد.
• یورو به دلار آمریکا (EUR/USD): معامله‌گران بزرگ، هم خرید خود در این جفت ارز را افزایش دادند و هم فروش خود را کاهش دادند. این نشان از تقویت احساسات مثبت نسبت به یورو دارد.
• فرانک سوئیس (CHF): معامله‌گران بزرگ، موقعیت فروش خود در بازار فرانک سوئیس را افزایش دادند که نشان از تقویت تقاضا برای این ارز امن در بازار دارد.
• دلار استرالیا به دلار آمریکا (AUD/USD): معامله‌گران بزرگ، موقعیت خرید خود در این جفت ارز را به بالاترین سطح چند سال اخیر رساندند. با این حال، برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر، همچنان به فروش این ارز ادامه می‌دهند.
• دلار نیوزیلند (NZD): معامله‌گران بزرگ، بیشترین میزان فروش خود را در بازار دلار نیوزیلند طی 12 ماه گذشته داشته‌اند. این نشان می‌دهد که پیش از نشست بانک مرکزی نیوزیلند، انتظار می‌رود این ارز با فشار فروش مواجه شود.
• دلار کانادا (CAD): معامله‌گران بزرگ، کمی از فشار فروش خود در بازار دلار کانادا کاسته‌اند.
• نفت خام (WTI): معامله‌گران بزرگ، فروش خود در بازار نفت خام را کاهش داده‌اند.
• طلا و نقره: معامله‌گران بزرگ، فروش خود را در بازار طلا و نقره کاهش داده‌اند.

تحلیل موقعیت ین ژاپن (JPY) بر اساس گزارش COT

گزارش COT نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ در هفته گذشته، با افزایش خرید یِن ژاپن، تصمیم درستی گرفته‌اند. این افزایش خرید، همزمان با افزایش امیدها به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) به میزان 25 واحد پایه در این ماه، صورت گرفته است.

در هفته گذشته، یِن ژاپن به عنوان قوی‌ترین ارز اصلی شناخته شد و بالاخره شاهد رشد قابل توجهی بود. معامله‌گران بزرگ، با کاهش موقعیت‌های فروش و افزایش خرید به میزان 23.3% (14.9 هزار قرارداد)، به این روند صعودی یِن ژاپن دامن زدند.

سرمایه‌گذاران بزرگ و مدیران دارایی (Asset Managers) نیز با کاهش موقعیت‌های فروش خود به میزان 2.9 هزار قرارداد، به این روند کمک کردند. آن‌ها با بستن 1.8 هزار قرارداد فروش و خرید 1 هزار قرارداد جدید، به کاهش فشار فروش بر یِن ژاپن کمک کردند.

در نهایت، به نظر می‌رسد که یِن ژاپن به یک کف مهم رسیده و ممکن است در هفته‌های آینده شاهد کاهش بیشتر ارزش دلار آمریکا در برابر یِن ژاپن باشیم.

تحلیل موقعیت یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) بر اساس گزارش COT

گزارش COT نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ، با موقعیت فروش خالص به میزان 42.6 هزار قرارداد، در آستانه بیشترین میزان فروش یورو در برابر دلار آمریکا از زمان همه‌گیری کرونا هستند. آن‌ها در هفته گذشته، 196.8 هزار قرارداد فروش جدید اضافه کردند و همچنین 5.7 هزار قرارداد خرید خود را کاهش دادند. سرمایه‌گذاران بزرگ نیز 160.3 هزار قرارداد فروش جدید اضافه کردند و 13.7 هزار قرارداد خرید خود را کاهش دادند.

در حالی که سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز هم موقعیت خرید خالص در یورو به دلار آمریکا دارند، اما آن‌ها موقعیت خرید خالص خود را نسبت به اوج ماه می 2023 بیش از نیمی کاهش داده‌اند. علاوه بر این، حجم معاملات خالص در کمترین سطح خود از سپتامبر 2022 قرار دارد.

با توجه به احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در مقابل اقتصاد قدرتمند ایالات متحده، ممکن است ارزش یورو به زیر سطح برابری با دلار آمریکا کاهش یابد. همچنین، با توجه به افزایش موقعیت‌های فروش توسط معامله‌گران بزرگ در آستانه سال 2025، این احتمال تقویت می‌شود.

تحلیل ارزهای وابسته به کالا (AUD, CAD, NZD) بر اساس گزارش COT

چند هفته پیش، پیش‌بینی شد که ارزهای وابسته به کالا مانند دلار استرالیا (AUD)، دلار نیوزیلند (NZD) و دلار کانادا (CAD) ممکن است به یک نقطه عطف نزدیک شوند، زیرا روند صعودی طولانی مدتی را تجربه کرده‌اند.

اخیراً، قیمت این ارزها با این پیش‌بینی همسو بوده است. دلار نیوزیلند پس از نشست بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) که کمتر از انتظارات انبساطی بود، یک هفته صعودی قدرتمند را تجربه کرد. همچنین، دلار کانادا و دلار استرالیا نیز سیگنال‌های خرید صادر کردند.

با این حال، برای یک روند صعودی قوی در این ارزها، نیاز به بهبود چشمگیر در احساسات بازار جهانی داریم که با توجه به تهدیدات تجاری ترامپ در آستانه سال جدید، دشوار به نظر می‌رسد.

معمولاً در ماه دسامبر، دلار آمریکا تضعیف می‌شود و این فرصتی برای تقویت ارزهای وابسته به کالاست. اما امسال، با توجه به عدم اطمینان‌های موجود، ممکن است این روند صعودی با چالش‌هایی مواجه شود. مگر اینکه یک محرک قوی برای ریسک‌پذیری در بازار ظاهر شود.

تحلیل فلزات گرانبها (طلا، نقره، مس) بر اساس گزارش COT

گزارش COT نشان می‌دهد که پس از یک دوره صعودی قوی در اوایل سال، موقعیت خرید خالص در فلزات گران‌بها در حال کاهش است. اگرچه قیمت طلا تلاش کرده تا بهبود یابد، اما معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بزرگ، تمایلی به افزایش خرید ندارند. به همین دلیل، انتظار می‌رود که روند صعودی فعلی طلا متوقف شود و به جای رسیدن به رکورد جدید، یک کف جدید ایجاد کند. اگر طلا نتواند روند صعودی خود را حفظ کند، نقره نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.

قیمت مس نیز با وجود محرک‌های اقتصادی از سوی چین، نتوانسته روند صعودی خود را بازیابد. این موضوع نیز در کاهش موقعیت خرید خالص در مس منعکس شده است.