گزارش هفتگی کیتکو | آیا قیمت طلا وارد روند نزولی شده یا فقط نفسی تازه می‌کند؟

هفته گذشته بازارهای مالی کم‌تحرک بودند، در نتیجه قیمت طلا که هفته قبل به بالاترین حد خودش رسیده بود، در همین سطوح بالا باقی ماند.

قیمت طلا که معاملات خود را در عصر یکشنبه با قیمت ۲۴۲۱/۲۰ دلار به ازای هر اونس آغاز کرده بود، تا روز چهارشنبه به راحتی بالای سطح ۲۴۰۰ دلار باقی ماند. در این زمان، قیمت طلا به طور قاطع از سطح حمایتی خود عبور کرد و روند نزولی خود را از سر گرفت. صورتجلسات نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه آوریل/می که بعد از ظهر همان روز چهارشنبه منتشر شد، به قیمت طلا کمکی نکرد. بازارها با این خبر دست و پنجه نرم می‌کردند و خبری منتشر شد مبنی بر اینکه برخی از اعضای کمیته با افزایش بیشتر نرخ بهره در صورت لزوم موافق هستند.

قیمت طلا کمی پس از ظهر روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح هفتگی خود یعنی ۲۳۲۵/۴۶ دلار رسید و تا عصر جمعه، با کاهش بیش از ۳/۳۰٪ در نمودار هفتگی، کمتر از ۱۰ دلار با آن سطح فاصله داشت.

بر اساس آخرین نظرسنجی طلای هفتگی کیتکو، بیش از سه چهارم کارشناسان معتقدند که قیمت طلا در کوتاه‌مدت به ثبات رسیده یا کاهش خواهد یافت، در حالی که نیمی از معامله‌گران خرد همچنان بر این باورند که این فلز گرانبها می‌تواند در روزهای آینده افزایش یابد.

تحلیلگران بازار در مورد جهت حرکت قیمت طلا در هفته آینده نظرات متفاوتی دارند. برخی بر این باورند که طلا همچنان روند نزولی خود را ادامه خواهد داد، در حالی که برخی دیگر معتقدند این اصلاح موقتی بوده و طلا به زودی روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت.

کاهش قیمت:

• دارین نیوزوم (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، معتقد است که قیمت طلا همچنان جای کاهش دارد تا روند نزولی سه موجی خود را در هفته آینده تکمیل کند. او پیش‌بینی کرده که قیمت طلا از پایین‌ترین سطح روز جمعه گذشته یعنی ۲۳۲۶/۳۰ دلار هم پایین‌تر برود.
• دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، با نیوزوم هم عقیده است و می‌گوید بعد از افزایش قابل‌توجه قیمت طلا در هفته گذشته، اصلاح قیمتی طبیعی بوده است. او همچنین افزایش نرخ بهره را عاملی برای فشار روی طلا و این اصلاح را کوتاه‌مدت می‌داند.

ثبات یا عدم قطعیت:

• کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، با توجه به تعطیلات آمریکا و نبود رویدادهای مهم در پایان ماه، هفته آینده را برای طلا آرام پیش‌بینی می‌کند.
• جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، معتقد است که کاهش قیمت این هفته بیشتر یک افت موقت بوده تا تغییر روند. او می‌گوید که با وجود این کاهش، سطح حمایتی قدرتمندی در حدود 2300 دلار وجود دارد و ممکن است شاهد یک اصلاح بزرگتر باشیم، اما به نظر می‌رسد روند کلی طلا همچنان صعودی است.

افزایش قیمت:

• آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی می‌کند که پس از افت قیمتی روزهای گذشته، شاهد یک روند صعودی برای جبران کاهش و تلاش دوباره برای عبور از سطح 2400 دلار باشیم. او بر قدرت طلا در برابر افت‌های سه ماه اخیر تاکید می‌کند.

تحلیلگران وال استریت در نظرسنجی طلای کیتکو، محتاطانه به آینده نزدیک این فلز گرانبها نگاه می‌کنند. در این نظرسنجی که با حضور ۱۴ نفر از تحلیلگران برگزار شد، تنها سه نفر (۲۱ درصد) افزایش قیمت طلا در هفته آینده را پیش‌بینی کردند، در حالی که ۸ نفر (۵۷ درصد) انتظار کاهش قیمت را دارند. ۳ تحلیلگر باقی‌مانده (۲۱ درصد) بر این باورند که قیمت طلا در هفته پیش‌رو بدون تغییر خواهد ماند.

از سوی دیگر، معامله‌گران خرد که در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند، نسبت به آینده طلا خوش‌بین‌تر هستند. در این نظرسنجی که ۱۹۵ نفر در آن رای دادند، ۹۴ نفر (۴۸ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را دارند. ۵۰ نفر (۲۶ درصد) کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند و در نهایت، ۵۱ نفر (۲۱ درصد) بر این باورند که قیمت طلا بدون تغییر باقی خواهد ماند.

تقویم اقتصادی هفته آینده

هفته آینده از نظر انتشار اخبار اقتصادی کم‌تحرک خواهد بود، به خصوص با تعطیلی بازارهای ایالات متحده در روز دوشنبه. با این حال، چند رویداد قابل‌توجه وجود دارد که باید به آن‌ها توجه داشت:

سه‌شنبه:

• گزارش اعتماد مصرف‌کنندگان کنفرانس بورد آمریکا

پنجشنبه:

• گزارش اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده در سه ماهه اول
• تقاضاهای هفتگی برای بیمه بیکاری
• گزارش فروش خانه‌های مسکونی

جمعه:

• گزارش مخارج شخصی، درآمد شخصی و شاخص قیمت هزینه‌های مصرف‌کننده (PCE) ایالات متحده

برخی تحلیلگران بازار همچنان به روند نزولی قیمت طلا در هفته آینده امید دارند. در حالی که هفته گذشته شاهد افزایش بی‌سابقه قیمت طلا تا سطح 2450 دلار بودیم، عوامل مختلفی دست به دست هم دادند تا این روند معکوس شود و قیمت طلا با افت قابل‌توجهی روبرو شود. حال نگاهی به تحلیل‌های کارشناسان در مورد هفته پیش‌رو می‌اندازیم:

• مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter با احتیاط به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا نگاه می‌کند. او انتظار یک اصلاح بعد از تعطیلات آخر هفته به مناسبت روز یادبود را دارد. با این حال، لیبوویت همچنان به روند صعودی بلند‌مدت طلا اعتقاد دارد و توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران پوزیشن‌های خرید بلندمدت خود را حفظ کنند. دیدگاه محتاطانه لیبوویت با توجه به تعطیلات پیش‌رو و حجم پایین معاملات منطقی به نظر می‌رسد. او احتمالاً معتقد است که پس از آرام شدن گرد و غبار تعطیلات، روند صعودی طلا از سر گرفته خواهد شد.
• مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex بر عوامل بنیادینی مانند تقویت دلار و افزایش نرخ بهره که فشار نزولی بر طلا وارد می‌کنند، تاکید دارد. او همچنین اشاره می‌کند که افزایش قیمت اخیر طلا با توجه به شاخص‌های تکنیکال که همچنان نزولی هستند، پایدار نبوده است. چندلر پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده با مقاومتی در حدود 2375 دلار مواجه شود و سطوح حمایتی کلیدی را در محدوده 2275 تا 2300 دلار می‌بیند. تحلیل چندلر بر پایه استحکام دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای مهار تورم بنا شده است. افزایش ارزش دلار باعث کاهش جذابیت طلا می‌شود و سیاست‌های انقباضی نیز با بالا بردن نرخ بهره، نگهداری طلا را برای سرمایه‌گذاران کم سود می‌کند.
• مایکل مور (Michael Moor)، بنیانگذار Moor Analytics با استفاده از تحلیل تکنیکال کوتاه‌مدت و بلند‌مدت، معتقد است که طلا در یک روند اصلاحی نزولی قرار دارد. مور سطوح کلیدی 2434.30 دلار و 2421.60 دلار را به عنوان نقاط شکست نزولی در روند صعودی قبلی طلا معرفی می‌کند. او سطوح حمایتی بالقوه را در 2285.20 دلار، 2239.60 دلار و حتی پایین‌تر از آن پیش‌بینی کرده است. مور هشدار می‌دهد که تأیید روند نزولی بلندمدت ممکن است تا بعد از 21 ژوئن اتفاق نیفتد. تحلیل تکنیکال مور پیچیده است، اما به طور خلاصه، او معتقد است که الگوهای شکل گرفته روی نمودار قیمت طلا نشان‌دهنده ضعیف شدن روند صعودی و افزایش احتمال کاهش قیمت هستند. او همچنین اشاره می‌کند که روند نزولی بلند‌مدت ممکن است با تاخیر و پس از تاریخ 21 ژوئن تایید شود.
• جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو بر اساس الگوهای نموداری که در طول هفته شکل گرفته، کاهش مداوم قیمت طلا را پیش‌بینی می‌کند. او به شکل‌گیری الگوی «سر و شانه نزولی» در نمودار روزانه اشاره می‌کند که یک سیگنال تکنیکال برای روند نزولی است. تحلیل وایکوف شبیه مور است و او هم با تکیه بر الگوهای نموداری، چشم‌انداز نزولی را برای طلا ترسیم می‌کند. الگوی «سر و شانه نزولی» نشان‌دهنده اتمام روند صعودی و بازگشت قیمت به سمت پایین است.

جمع‌بندی

برخی تحلیلگران انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده تحت تاثیر عوامل مختلفی از جمله تقویت دلار، افزایش نرخ بهره و الگوهای نزولی در نمودارهای قیمت، کاهش بیشتری را تجربه کند. سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی که توسط تحلیلگران ذکر شده، می‌توانند به معامله‌گران در تعیین حد ضرر و حد سود در معاملاتشان کمک کند. با این حال، برخی از تحلیلگران مانند لیبوویت همچنان به چشم‌انداز بلندمدت طلا خوش‌بین هستند و توصیه به صبر برای سرمایه‌گذاران بلندمدت دارند.