پیش بینی جدید کیتکو از طلا ۳ مرداد | آیا آخرین سنگر ۴,۰۰۰ دلاری فرومیریزد؟

در این مقاله چه می‌خوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)

• بررسی نبرد خریداران و فروشندگان پس از ریزش اولیه اونس طلا تا ۳,۹۸۲ دلار و بازگشت آن به محدوده ۴,۰۵۰ دلار.
• فشار ناشی از نفت بالای صد دلار، دلار قوی و آمار محکم بازار کار آمریکا در برابر حمایت تاریخی و خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی.
• ۳۹٪ از کارشناسان وال‌استریت پیش‌بینی کاهش قیمت و ۳۹٪ روند خنثی داشتند، در حالی که ۵۹٪ از معامله‌گران خرد به حفظ حمایت ۴,۰۰۰ دلاری و صعود طلا امیدوارند.
• معرفی رویدادهای سرنوشت‌ساز پیش‌رو شامل نشست‌های تعیین نرخ بهره فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و ژاپن در کنار آمار رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا.
• بررسی سناریوهای مختلف؛ از هشدار ریزش تا محدوده ۳,۳۰۰ دلار توسط برخی تحلیل‌گران، تا سیگنال خرید کوتاه‌مدت با هدف ۴,۲۲۰ دلار به دلیل جابه‌جایی قراردادها و تنش‌های خاورمیانه.

طلا هفته را در روز یکشنبه از قیمت ۴,۰۱۵.۸۳ دلار آغاز کرد، اما با پیش‌خور شدن افزایش هزینه‌های انرژی، تنش‌های جدید میان آمریکا و ایران و احتمال انقباضی ماندن سیاست‌های فدرال رزرو، سریعاً زیر فشار فروش رفت. این فشار تا روز دوشنبه ادامه داشت و طلا کف هفتگی خود را در ۳,۹۸۲.۳۲ دلار ثبت کرد، از آن‌جا خریداران دوباره وارد بازار شدند.

طلا در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه روند احیای پایداری را طی کرد. افت سود اوراق قرضه و کاهش قیمت دلار به طلا اجازه داد تا دوباره به بالای ۴,۱۰۰ دلار صعود کند. با بی‌توجهی بازار به تصمیم بانک مرکزی اروپا برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره و معطوف شدن توجهات به ریزش قیمت نفت، طلا در روز چهارشنبه سقف هفتگی خود را در ۴,۱۶۵.۷۱ دلار ثبت کرد.

اما این صعود در روز پنجشنبه با انتشار آمار درخواست‌های بیمه کاریابی به ۱۸۷,۰۰۰ مورد (کمترین میزان در چند دهه اخیر) کم‌رنگ شد. این آمار نشان داد بازار کار آمریکا همچنان قوی است و دست فدرال رزرو را برای کنترل تورم باز می‌گذارد. طلا دوباره به زیر ۴,۱۰۰ دلار برگشت و در نهایت روز جمعه در قیمت ۴,۰۵۱.۵۱ دلار آرام گرفت.

نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز نشان می‌دهد تحلیل‌گران وال‌استریت درباره آینده کوتاه‌مدت طلا دیدگاهی نزولی یا بی‌طرف دارند، اما سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) پس از دفاع موفق طلا از حمایت ۴,۰۰۰ دلاری، همچنان امیدوار باقی مانده‌اند.

۱. دارین نیوسام (Darin Newsom) – تحلیل‌گر ارشد Barchart.com: روند خنثی (بدون تغییر)

او معتقد است دلیل خاصی برای خروج طلا از رنج معاملاتی بین ۴,۰۴۸.۷۰ دلار تا ۴,۲۱۰.۳۰ دلار وجود ندارد. بر اساس الگوریتم‌ها، میانگین متحرک ۴۵ روزه رو به بالا در محدوده ۴,۲۹۷.۴۰ دلار محاسبه شده و اندیکاتورهای استوکاستیک و نوسانات بازار برای آخر هفته حالتی خنثی دارند.

۲. آدریان دی (Adrian Day) – مدیریت دارایی Adrian Day: صعودی

او با وجود دیدگاهی محتاطانه معتقد است خطرات کاملاً رفع نشده‌اند. اما این نکته را مثبت می‌داند که طلا با وجود تشدید تنش‌ها با ایران، نفت بالای ۱۰۰ دلار، دلار قوی‌تر و انتظارات افزایش نرخ بهره، در هفت روز گذشته ریزش نکرده است. وقتی دارایی با وجود اخبار منفی ریزش نمی‌کند، این یک نشانه صعودی است.

۳. ریچ چکان (Rich Checkan) – مدیرعامل Asset Strategies International: بدون تغییر

او می‌گوید دو نیروی قوی در خلاف جهت هم کار می‌کنند: نفت بالای ۱۰۰ دلار و حمایت محکم طلا در ۴,۰۰۰ دلار. تا زمانی که تنش‌های خاورمیانه قیمت نفت و ترس از تورم را بالا نگه دارند، صعود چشمگیر طلا دشوار خواهد بود.

۴. لوکمان اوتونوگا (Lukman Otunuga) – مدیر تحلیل بازار FXTM: نزولی

او هشدار می‌دهد گذر نفت برنت از ۱۰۰ دلار ضربه سنگینی به طلا زده است. نفت گران‌تر، ترس از تورم را بالا برده و شانس افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بیشتر می‌کند. این مسئله به تقویت دلار و سود اوراق منجر شده و طلا را در معرض ریزش قرار می‌دهد.

۵. جیمز استنلی (James Stanley) – استراتژیست ارشد Forex.com: صعودی

به باور او، اگرچه فروشندگان بر بازگشت‌های قیمتی مسلط می‌شوند، اما حمایت ۴,۰۰۰ دلار به خوبی حفظ شده است. بانک‌های مرکزی و صندوق‌های بزرگ، قیمت‌های فعلی را فرصت خرید می‌بینند. با توجه به فشار بر بازار سهام، فدرال رزرو ممکن است رویکرد سخت‌گیرانه کمتری نشان دهد و دلایل صعودی طلا در بلندمدت همچنان پابرجاست.

۶. کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski) – استراتژیست ارشد SIA Wealth Management: خنثی

او معتقد است طلا یک رالی بزرگ داشته و ریزش از ۵,۵۰۰ دلار به ۴,۰۰۰ دلار بخشی از ریسک‌های جنگ را تخلیه کرده است. اگر قیمت نفت بالا بماند، تورم دوباره رشد می‌کند و با قوی شدن دلار، مانعی جلوی طلا ایجاد می‌شود. او انتظار دارد طلا برای ۳ تا ۶ ماه آینده در رنج ۳,۹۶۰ تا ۴,۱۷۰ دلار نوسان کند و در فاز تثبیت بماند.

نظرسنجی هفتگی کیتکو طلای جهانی

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۸ تحلیل‌گر و فعال برجسته بازار وال‌استریت شرکت کردند که عملکرد بی‌تصمیم طلا باعث شد دیدگاه کلی آن‌ها عمدتاً نزولی یا همراه با تردید باشد:

• ۴ کارشناس (۲۲ درصد): انتظار رشد قیمت اونس طلا را در هفته پیش‌رو دارند.
• ۷ کارشناس (۳۹ درصد): ریزش قیمت طلا را پیش‌بینی کرده‌اند.
• ۷ کارشناس (۳۹ درصد): معتقدند طلای جهانی به حرکت در رنج خنثی و نوسان جانبی ادامه خواهد داد.

در مقابل، ۲۴۹ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو (سرمایه‌گذاران خرد یا مین‌استریت) شرکت کردند. دفاع دوباره طلا از حمایت ۴,۰۰۰ دلاری باعث شد حس‌وحال معامله‌گران خرد صعودی‌تر شود:

• ۱۴۷ معامله‌گر خرد (۵۹ درصد): پیش‌بینی می‌کنند قیمت طلا در هفته آینده صعودی باشد.
• ۴۸ معامله‌گر خرد (۱۹ درصد): انتظار کاهش قیمت اونس جهانی طلا را دارند.
• ۵۴ معامله‌گر خرد (۲۲ درصد): معتقدند طلا در فاز تثبیت و رنج باقی می‌ماند.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

پس از سپری شدن یکی از خلوت‌ترین هفته‌های سال از نظر اخبار اقتصادی، هفته آینده روزهای بسیار شلوغ و تعیین‌کننده‌ای را برای بازارهای مالی رقم خواهد زد. مهم‌ترین این رویدادها شامل تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن، داده‌های اعتماد مصرف‌کننده و اولین آمار از رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم سال است.

زمان‌بندی انتشار رویدادهای کلیدی:

• سه‌شنبه: انتشار گزارش اعتماد مصرف‌کننده آمریکا برای ماه جولای.
• چهارشنبه: تصمیم‌گیری کمیسیون بازار فدرال رزرو (FOMC) درباره نرخ بهره آمریکا و کنفرانس مطبوعاتی رییس فدرال رزرو (اصلی‌ترین رویداد هفته).
• پنج‌شنبه: تصمیم‌گیری سیاست‌های پولی بانک مرکزی انگلستان (BoE)، انتشار آمار مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم آمریکا، شاخص تورم PCE، و آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری. همچنین تصمیم‌گیری بانک مرکزی ژاپن (BoJ) درباره نرخ بهره نیز در همین روز مشخص می‌شود.
• جمعه: انتشار آمار بازبینی‌شده شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه جولای.

دیدگاه تحلیلگران ارشد درباره روند طلا

مارک چندلر (Marc Chandler) – مدیرعامل Bannockburn Global Forex: طلا هنوز خودش را اثبات نکرده است

صعود وسط هفته طلا تا سطح ۴,۱۶۶ دلار با فروش فعالان بازار روبرو شد و قیمت در پایان هفته پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۴,۰۶۸ دلار) بسته شد. رشد نرخ‌های بهره در سطح جهانی و قوی ماندن دلار آمریکا، مانع‌های اصلی صعود طلا هستند.

۲. کوین گرادی (Kevin Grady) – رئیس Phoenix Futures and Options: پول‌های هوشمند خروج کرده‌اند و منتظر شفافیت هستند

با نوسانی بودن قیمت نفت، سود اوراق، انتظارات نرخ بهره و بازار سهام، سرمایه‌گذاران بزرگ در حاشیه بازار منتظر ایستاده‌اند. وضعیت تنش‌ها با ایران باعث بی‌ثباتی قیمت انرژی شده است. گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها مثل آلفابت (گوگل) نشان می‌دهد که اقتصاد کلان و درآمدها خوب هستند، اما به دلیل عدم قطعیت، معامله‌گران به فاز «ریسک‌گریزی» رفته‌اند.

• کاهش حجم معاملات: به دلیل خروج معامله‌گران واقعی، حجم معاملات پایین آمده و الگوریتم‌ها (ربات‌ها) کنترل بازار را دست گرفته‌اند. در این شرایط، هر حرکتی در بازار تشدید می‌شود.
• سررسید قراردادهای فیوچرز (Rollover): بخش عمده فعالیت بازار فیوچرز مربوط به انتقال قراردادها از ماه آگوست به اکتبر است. معامله‌گران باید تصمیم بگیرند که آیا می‌خواهند هزینه جابه‌جایی قراردادها را بدهند یا کلاً پوزیشن خود را نقد کنند. این موضوع فشار نزولی روی طلا ایجاد کرده است.
• شرط اصلی صعود یا نزول: کلید اصلی، «حجم معاملات» است. رشد ۱۰۰ دلاری طلا با حجم ۶۰۰ هزار معامله اهمیت دارد، اما اگر همان رشد با حجم ۸۰ هزار معامله رخ دهد، فقط کار الگوریتم‌ها بوده است.

۳. الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich) – تحلیل‌گر ارشد FxPro: پیش‌بینی کاهش قیمت

پرش ۴ درصدی طلا از زیر ۴,۰۰۰ دلار نشان داد که حمایت‌های پایین قیمت قوی هستند، اما تقویت دلار و رشد سود اوراق قرضه آمریکا، فروشندگان را برگرداند.

• نقش چین: چین در ریزش‌های قیمتی ماه می و ژوئن خریدار سنگین طلا بوده است. استراتژی چین خرید در قیمت‌های پایین و کاهش خرید در قیمت‌های بالاست.
• فروشندگان غربی: در بازارهای توسعه‌یافته (آمریکا و ژاپن)، رشد سود اوراق قرضه باعث خروج سرمایه‌گذاران از طلا شده است.
• چشم‌انداز تکنیکال: اگرچه حمایت ۴,۰۰۰ دلار حفظ شده، اما سقف قیمتی جدید پایین‌تر از سقف قبلی تشکیل شده است. سناریوی اصلی کاهش قیمت تا محدوده ۳,۳۰۰ تا ۳,۵۰۰ دلار است، هرچند قدرت خریداران در شکست خط روند را نباید نادیده گرفت.

۴. تحلیل‌گران موسسه CPM Group: سیگنال خرید کوتاه‌مدت (با هدف ۴,۲۲۰ دلار)

موسسه CPM Group که پیش‌تر سیگنال فروش داده بود، در قیمت ۴,۰۶۸ دلار یک توصیه خرید کوتاه‌مدت صادر کرده است:

• تارگت اول: ۴,۲۲۰ دلار (برای بازه زمانی ۲۳ جولای تا ۴ آگوست)
• حد ضرر (Stop Loss): ۳,۹۸۰ دلار

سه دلیل CPM Group برای صعود کوتاه‌مدت:

1. افزایش ریسک‌های سیاسی و نظامی (حملات آمریکا به ایران، تنش‌ها در تنگه هرمز و باب‌المندب) و جهش قیمت نفت.
2. سررسید ۲۰.۲ میلیون اونس قرارداد فعال ماه آگوست در بازار کامکس (Comex) که تسویه یا بازخرید آن‌ها می‌تواند قیمت را طی دو هفته آینده بالا بکشد.
3. نزدیک شدن قیمت به خط روند نزولی تکنیکال که عبور از آن، خریدهای الگوریتمی را فعال می‌کند. (نکته: CPM انتظار دارد پس از این صعود دو هفته‌ای، قیمت در ماه آگوست دوباره ریزش کند اما در بلندمدت صعودی باشد).

۵. مایکل مور (Michael Moor) – بنیان‌گذار Moor Analytics: پیش‌بینی صعود قیمت

از دیدگاه تکنیکال، اگر قیمت بالای محدوده ۴,۰۶۳ (بر اساس محاسبات زمانی و تیک‌های قیمتی) تثبیت شود، امکان رشد چندروزه وجود دارد. در تایم‌فریم‌های پایین‌تر، پس از ثبت کف ۳,۹۶۳ دلار، قیمت بیش از ۲۰۸ دلار بازگشت داشته است. اگر ساختار صعودی حفظ شود، تارگت‌های بالاتری فعال خواهند شد.