نظرسنجی هفتگی کیتکو | آیا رکورد جدیدی برای طلا در راه است؟

پس از نخستین هفته‌ی نزولی در دو ماه گذشته، قیمت طلا بار دیگر روند صعودی خود را از سر گرفت و موجب افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران به این فلز گران‌بها شد.

هفته با قیمت ۲۸۵۸ دلار برای هر اونس آغاز شد، اما به سرعت سطح ۲۸۶۰ دلار به عنوان کف کوتاه‌مدت تثبیت شد و قیمت در ادامه از ۲۸۸۰ دلار عبور کرد. این سطح به عنوان یک خط حمایتی جدید شناخته شد و در طول هفته بدون چالش جدی حفظ شد.

در ادامه، قیمت طلا افزایش یافت و از محدوده‌ی ۲۸۸۶ دلار عبور و تا سطح ۲۹۲۷ دلار صعود کرد. پس از این رشد، قیمت در محدوده‌ی بالای ۲۹۰۰ دلار باقی ماند و در معاملات بعدی مجدداً سطح ۲۹۲۰ دلار را آزمایش کرد. هرچند این مقاومت در ابتدا شکسته نشد، اما کاهش موقتی قیمت به ۲۸۹۴ دلار نیز دوام نیاورد و مجدداً به ۲۹۲۰ دلار بازگشت.

در روزهای پایانی هفته، طلا در بازه‌ی نسبتاً ثابتی بین ۲۹۰۰ تا ۲۹۲۶ دلار نوسان داشت. هرچند یک افت مقطعی تا ۲۹۰۵ دلار مشاهده شد، اما در نهایت، قیمت طلا با نرخ ۲۹۱۱ دلار به استقبال تعطیلات آخر هفته رفت.

آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز در مورد طلا نشان می‌دهد که احساسات صعودی به شدت بازگشته است، به طوری که دو سوم تحلیلگران بازار و معامله‌گران خرد انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری Adrian Day، در این باره گفت:

طلا صعودی خواهد بود. به نظر می‌رسد اصلاح قیمتی که پیش‌بینی کرده بودم، به پایان رسیده است! پایداری طلا در برابر کاهش قیمت‌ها پس از انتخابات، شگفت‌انگیز بوده است. عواملی که باعث افزایش خرید طلا شده‌اند، همچنان پابرجا هستند و انتظار داریم به زودی به رکوردهای جدیدی دست یابیم.

ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیرعامل شرکت Asset Strategies International نیز دیدگاهی مشابه دارد:

قیمت‌ها بالاتر خواهد رفت. نگرانی‌ها درباره نوسانات بازار سهام و تورم کافی است تا طلا به روند صعودی خود ادامه دهد.

دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، افزود:

طلا افزایشی خواهد بود. اشتباه بود که هفته گذشته دیدگاه نزولی به خود گرفتم. سرمایه‌گذاران بلندمدت، چه در این بازار و چه در سایر بازارها، چندان به تحلیل‌های تکنیکال یا بنیادی توجه نمی‌کنند. آن‌ها صرفاً به دنبال یک بازار امن هستند، با توجه به ناآرامی‌های ژئوپلیتیکی و افزایش نوسانات ناشی از سیاست‌های دولت آمریکا و متحدانش.

وی همچنین اشاره کرد:

جالب است که صحبت‌ها درباره رکود اقتصادی بیشتر شده است، که می‌تواند موج جدیدی از تقاضا را برای فلزات گران‌بها، به ویژه طلا، به همراه داشته باشد.

با این حال، کالین چیسینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، در مورد روند کوتاه‌مدت قیمت طلا نظر خنثی دارد. او به کیتکو نیوز گفت:

طلا طی هفته‌های اخیر رشد خوبی داشته و اکنون به نظر می‌رسد که در حال تثبیت این دستاوردهاست.

وی ادامه داد:

در حال حاضر، حرکات ارزی و تغییرات نرخ بهره عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار هستند. این هفته شاهد جهش قابل‌توجهی در یورو بودیم که به‌طور غیرمنتظره‌ای در پی اخبار مرتبط با آلمان رخ داد. بنابراین، عوامل متعددی در حال تأثیرگذاری هستند.

چیسینسکی همچنین معتقد است که نشست آینده فدرال رزرو می‌تواند عامل محرک بعدی بازار باشد.

او توضیح داد:

اینجاست که تصمیمات سرنوشت‌ساز اتخاذ خواهد شد. مسئله فقط این نیست که آیا فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد یا نه، بلکه پیش‌بینی‌های آن‌ها مهم است. داده‌های اشتغال منتشر خواهد شد، گزارش تورم و احتمالاً آمار خرده‌فروشی نیز در دسترس قرار می‌گیرد و در نهایت، باید ببینیم پاول و سایر اعضای فدرال رزرو چه خواهند گفت.

وی افزود:

آیا آن‌ها دکمه هشدار را فشار خواهند داد یا مسیر فعلی را ادامه می‌دهند؟ این همان عاملی است که می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر روند بازدهی اوراق خزانه‌داری، ارزش دلار آمریکا و قیمت طلا بگذارد.

چیسینسکی خاطرنشان کرد که تثبیت قیمت طلا پس از نوسانات شدید اخیر، امر غیرمنتظره‌ای نیست.

او گفت:

ما شاهد جهش قابل‌توجه طلا از ۲۶۰۰ دلار به ۲۹۰۰ دلار در اوایل سال جاری بودیم. حالا سؤال اینجاست که چه میزان از این تحولات از قبل در قیمت لحاظ شده است؟ تأثیر جنگ‌های تجاری و کاهش رشد اقتصادی تا چه حد در قیمت کنونی منعکس شده؟ آیا بازار بیش از حد واکنش نشان داده یا هنوز جا برای رشد دارد؟ این‌ها سؤالاتی هستند که باعث شده‌اند بازار فعلاً در یک وضعیت خنثی قرار بگیرد.

در مورد چشم‌انداز ریسک‌ها، چیسینسکی معتقد است که تعادل نسبی بین عوامل صعودی و نزولی وجود دارد. وی اظهار داشت:

به همین دلیل است که بازار در این وضعیت قرار دارد، چرا که همه چیز تقریباً ۵۰/۵۰ است. اما شخصاً احتمال می‌دهم که طلا در آینده نزدیک به ۳۰۰۰ دلار برسد، به‌ویژه اگر ضعف اقتصادی یا نوسانات سیاسی بیشتری رخ دهد. در حال حاضر، طلا فاصله زیادی با ۳۰۰۰ دلار ندارد و افزایش قیمت تا این سطح چندان دور از انتظار نیست.

نظرسنجی طلای کیتکو نیوز

این هفته، ۱۸ تحلیل‌گر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و پس از یک دوره کاهش اطمینان، دیدگاه‌های صعودی در میان کارشناسان وال استریت دوباره قوت گرفت. از میان آن‌ها، ۱۲ نفر معادل ۶۷٪ پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. تنها یک تحلیل‌گر، یعنی ۵٪، انتظار کاهش قیمت این فلز گران‌بها را داشت، در حالی که ۵ کارشناس دیگر، برابر با ۲۸٪، معتقد بودند که طلا در مسیر تثبیت قیمت قرار خواهد گرفت.

از سوی دیگر، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۲۵۱ رأی ثبت شد که بالاترین میزان مشارکت در سال ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. در این نظرسنجی، اکثریت معامله‌گران خرد بار دیگر بر چشم‌انداز صعودی طلا تأکید کردند. ۱۶۸ نفر، یعنی ۶۷٪، انتظار افزایش قیمت در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۴۴ نفر، معادل ۱۸٪، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند. ۳۹ سرمایه‌گذار باقی‌مانده، که ۲۶٪ از کل شرکت‌کنندگان را شامل می‌شدند، معتقد بودند که روند قیمت طلا در کوتاه‌مدت بدون تغییر محسوس خواهد ماند.

داده های اقتصادی هفته پیش رو

هفته آینده، دوباره موضوع تورم در کانون توجه بازارها قرار می‌گیرد، زیرا مجموعه‌ای از شاخص‌های مهم درباره‌ی ثبات قیمت‌ها در آمریکا و وضعیت مصرف‌کنندگان این کشور منتشر خواهد شد. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه فوریه در روز چهارشنبه، به‌عنوان داده‌ی کلیدی این هفته محسوب می‌شود و پس از آن، پنج‌شنبه شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) اعلام خواهد شد. هفته با انتشار شاخص اولیه‌ی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در روز جمعه به پایان خواهد رسید.

علاوه بر این، رویدادهای مهم دیگری نیز در پیش است، از جمله گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS ایالات متحده در روز سه‌شنبه، تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی کانادا در صبح چهارشنبه و همچنین آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری آمریکا که روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد.

نظر کارشناسان در مورد طلا

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، اظهار داشت که قیمت طلا در محدوده ۲۹۰۰ دلار تثبیت شده و همچنان پتانسیل رشد دارد.

او توضیح داد:

پس از رشد مجدد در دو روز ابتدایی هفته گذشته، طلا در حال تثبیت بوده و در محدوده قیمتی روز سه‌شنبه نوسان داشته است. این الگوی حرکتی نشان از روند صعودی دارد و احتمالاً در روزهای آینده، شاهد آزمون دوباره‌ی رکورد ۲۹۵۶ دلاری ثبت‌شده در ۲۴ فوریه خواهیم بود.

چندلر همچنین به انتشار گزارش‌های اقتصادی مهم در روزهای آینده اشاره کرد:

نرخ تورم یا کاهش قیمت‌ها در چین در پایان هفته اعلام می‌شود و در روزهای چهارشنبه و پنج‌شنبه، شاخص‌های CPI و PPI ایالات متحده منتشر خواهند شد. از سوی دیگر، بانک مرکزی کانادا جلسه‌ای خواهد داشت که با توجه به تأثیر احتمالی تعرفه‌های تجاری بر اقتصاد آمریکای شمالی، ممکن است به کاهش دوباره نرخ بهره منجر شود. در اروپا، بازده اوراق قرضه به دلیل سیاست‌های مالی جدید افزایش قابل‌توجهی داشته و شاخص دلار آمریکا نیز شاهد یکی از بزرگ‌ترین افت‌های پنج‌ساله‌ی خود بوده است.

آدام باتن (Adam Button)، مدیر استراتژی ارزی در Forexlive.com، در کوتاه‌مدت رویکردی بی‌طرفانه نسبت به طلا دارد اما در بلندمدت تا سال ۲۰۲۵ به شدت به روند صعودی آن امیدوار است.

او اظهار داشت:

موضع‌گیری مقامات فدرال رزرو در این هفته به شکل قابل‌توجهی ملایم‌تر از هر زمان دیگری در سال جاری بوده است. ما ابتدا اظهارات موسالم (Musalem) را داشتیم و سپس بومن (Bowman) صحبت کرد، که هر دو با وجود دیدگاه‌های محافظه‌کارانه خود، نشانه‌هایی از تغییر موضع نشان دادند.

باتن معتقد است که فدرال رزرو فعلاً در حالت انتظار قرار دارد:

در حال حاضر، بازارها در حال بررسی احتمال کاهش نرخ بهره در ماه می هستند. در حال حاضر، این احتمال در حدود ۵۰ درصد است. به نظر می‌رسد فدرال رزرو قصد دارد تا آن زمان داده‌های بیشتری را جمع‌آوری کند و سپس تصمیم نهایی خود را بگیرد.

وی افزود:

در نهایت، فکر می‌کنم بانک مرکزی منتظر خواهد ماند، زیرا همچنان خطرات تورمی ناشی از تعرفه‌های تجاری وجود دارند. علاوه بر این، فدرال رزرو معمولاً بر اساس تجربیات گذشته عمل می‌کند و احتمال دارد که همچنان رویکردی محتاطانه در پیش بگیرد.

با این حال، باتن معتقد است که سیاست‌های فدرال رزرو در حال حاضر نقش کلیدی در تعیین قیمت طلا ندارد:

در حال حاضر، بحث‌های اقتصادی در بازار بیشتر تحت تأثیر سیاست‌های آمریکا و برنامه‌های کاهش مالیاتی ترامپ قرار دارد که هنوز به‌اندازه‌ی کافی مورد بررسی قرار نگرفته‌اند. به نظر می‌رسد تأثیر تحولات سیاسی بر بازار طلا بیشتر از تصمیمات فدرال رزرو باشد.

او تأکید کرد:

هر گفتگویی که در بازار انجام می‌شود، به‌نوعی با تحولات سیاسی و ترامپ در ارتباط است. در این میان، افت شاخص دلار و تحولات اروپا نیز بسیار حائز اهمیت هستند. تغییرات سیاست‌های مالی در آلمان و نوسانات شدید بازار اوراق قرضه اروپا نیز تأثیر مهمی بر بازارهای جهانی گذاشته‌اند.

باتن معتقد است که روند فعلی بازار نشان‌دهنده‌ حرکت به سمت دارایی‌های امن است:

اگر به بازار سهام آمریکا نگاه کنید، شاخص نزدک حدود ۱۰ درصد افت داشته است. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امنی مانند طلا هستند.

او ادامه داد:

در حال حاضر، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال کاهش ریسک هستند. کاهش ارزش سهام شرکت‌هایی مانند نتفلیکس و برادکام نشانه‌ای از خروج سرمایه‌گذاران از سهام پرریسک و حرکت آن‌ها به سمت دارایی‌های مطمئن‌تر مانند طلا است.

الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، نیز نسبت به ادامه روند صعودی طلا خوش‌بین است:

از اوایل ماه مارس، قیمت طلا مجدداً روند صعودی به خود گرفته و بارها از سطح ۲۹۰۰ دلار عبور کرده است. ضعف شاخص دلار آمریکا به نفع خریداران طلا عمل کرده، در حالی که رویکرد محتاطانه‌ی بازارهای سهام آمریکا به سود فروشندگان است.

او در تحلیل تکنیکال خود اشاره کرد:

افت قیمت طلا در پایان ماه گذشته بیشتر شبیه به یک اصلاح جزئی پس از جهش اولیه‌ی ابتدای سال به نظر می‌رسد. اگر این فرض درست باشد، عبور از سطح ۲۹۵۰ دلار می‌تواند مسیر را برای رسیدن به ۳۱۸۰ دلار هموار کند.

مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics، نیز چشم‌اندازی صعودی برای طلا متصور است:

از نظر زمانی، هنوز در روند صعودی بلندمدتی قرار داریم که از نوامبر ۲۰۱۵ آغاز شده است. با این حال، به نظر می‌رسد که به مراحل پایانی این روند نزدیک می‌شویم.

جیم وایکوف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو نیز انتظار دارد قیمت طلا در کوتاه‌مدت رشد بیشتری را تجربه کند:

با توجه به وضعیت تکنیکالی بازار و نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، روند طلا همچنان صعودی خواهد بود. تحولات اخیر در دولت ترامپ نیز از این روند حمایت می‌کنند.