گزارش هفتگی کیتکو طلا | آیا روند صعودی طلا متوقف شده است؟

قیمت طلا در هفته گذشته با کاهش همراه بود و برای اولین بار در بیش از دو ماه اخیر روند نزولی را تجربه کرد.

هفته با قیمت ۲،۹۳۹/۱۰ دلار به ازای هر اونس آغاز شد و پس از افت جزئی تا ۲،۹۲۴ دلار، بار دیگر به سمت سقف‌های تاریخی حرکت کرد و به ۲،۹۵۵ دلار رسید. با این حال، این سطح مقاومتی پایدار نبود و قیمت طلا در ادامه نتوانست سطح ۲،۹۵۰ دلار را حفظ کند.

در روز سه‌شنبه، بازارهای آمریکایی فشار فروش را افزایش دادند و قیمت طلا را به زیر ۲،۹۰۰ دلار رساندند که بیشترین افت در طول هفته محسوب می‌شد. در ادامه، قیمت در محدوده‌ای بین ۲،۸۹۵ تا ۲،۹۲۰ دلار نوسان داشت.

روز پنج‌شنبه، قیمت طلا به زیر ۲،۸۹۰ دلار سقوط کرد و با ناتوانی بازارهای اروپایی در بازپس‌گیری این سطح، بازارهای آمریکایی روند نزولی را تشدید کردند. در نهایت، قیمت طلا به ۲،۸۵۰ دلار رسید و روز جمعه نیز با ادامه فشار فروش، به پایین‌ترین سطح هفتگی یعنی ۲،۸۳۴ دلار کاهش یافت.

با این حال، بازارهای آمریکایی مانع از افت بیشتر قیمت شدند و هرچند طلا موفق نشد سطح ۲،۸۶۰ دلار را دوباره به دست آورد، اما معاملات پایان هفته در محدوده ۲،۸۵۰ دلار انجام شد.

بر اساس آخرین نظرسنجی کیتکو نیوز، دیدگاه صعودی نسبت به قیمت طلا در میان کارشناسان وال استریت و معامله‌گران خرد به اقلیت تبدیل شده است، زیرا قیمت این فلز گران‌بها در طول هفته کاهش یافت.

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، معتقد است که روند نزولی طلا ادامه خواهد داشت. وی اظهار داشت:

هیچ دلیلی وجود ندارد که این اصلاح قیمتی ناشی از برداشت سود متوقف شود، اما باید توجه داشت که تاکنون طلا کمتر از ۴٪ از بالاترین سطح خود کاهش یافته، در حالی که امسال ۱۲٪ رشد داشته است.

وی هشدار داد که ممکن است در آینده، اختلاف قیمت بین بازار نیویورک و لندن از بین برود که می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت طلا شود. با این حال، دلایل بنیادی که باعث افزایش خرید طلا در دو سال گذشته شده‌اند همچنان پابرجا هستند. دی پیش‌بینی کرد که اگر کاهش قیمت ادامه یابد، ممکن است تا محدوده ۲,۶۰۰ دلار کاهش یابد، اما این روند کوتاه‌مدت خواهد بود.

مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، نیز انتظار دارد که روند اصلاحی قیمت طلا در کوتاه‌مدت ادامه پیدا کند. او توضیح داد:

طلا در ۲۴ فوریه رکورد جدیدی را در سطح ۲،۹۵۶ دلار ثبت کرد، اما طی روزهای اخیر شاهد برداشت سود بوده‌ایم. جالب اینجاست که طلا بیش از آنکه به‌عنوان یک دارایی امن عمل کند، رفتاری شبیه به دارایی‌های پرریسک داشته است.

چندلر افزود که حمایت اولیه قیمت در محدوده ۲،۸۱۴ دلار قرار دارد و در صورت شکست این سطح، احتمال کاهش قیمت تا ۲,۷۷۰ دلار نیز وجود دارد. وی به معامله‌گران توصیه کرد تا پیش از مشاهده نشانه‌های تکنیکالی بازگشت روند صعودی، برای خرید محتاط باشند.

در مقابل، ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر Asset Strategies International، دیدگاه صعودی دارد و معتقد است که کاهش اخیر قیمت طلا بیش از حد بوده است. وی اظهار داشت:

کاهش قیمت طلا و نقره به دلیل برداشت سود، اگرچه طبیعی است، اما بیش از حد انجام شده است. انتظار می‌رود که طلا در هفته آینده با قدرت بازگردد و سطح ۳،۰۰۰ دلار را هدف قرار دهد.

دارین نیوسام (Darin Newsom)، تحلیل‌گر Barchart.com، نیز معتقد است که قیمت طلا احتمالاً به روند نزولی خود ادامه خواهد داد. او بیان کرد:

از نظر تکنیکال، طلا در موقعیتی قرار دارد که یک الگوی بازگشتی نزولی را در نمودار هفتگی خود تکمیل کند. هرچند در بازارهای امروزی که توسط الگوریتم‌ها و تقاضای دارایی‌های امن هدایت می‌شوند، این موضوع ممکن است اهمیت چندانی نداشته باشد، اما حتی در صعودی‌ترین بازارها نیز گاهی اصلاح قیمت رخ می‌دهد و احتمال دارد که این بار نوبت طلا باشد.

دنیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار کالا در RJO Futures، کاهش اخیر قیمت طلا را در ارتباط با داده‌های اقتصادی و روند کلی بازار تحلیل می‌کند. وی اشاره کرد:

تعرفه‌های تجاری باعث ایجاد نوسانات در بازار شده و رویکرد سرمایه‌گذاران را به سمت کاهش ریسک سوق داده است. شاهد کاهش قیمت فلزات همزمان با افت بازار سهام هستیم، بنابراین این یک روند کوتاه‌مدت به نظر می‌رسد، نه یک تغییر بنیادی در بازار طلا.

وی افزود که چنانچه بازار سهام مجدداً روند صعودی خود را آغاز کند، قیمت طلا نیز ممکن است تقویت شود. پاویلونیس همچنین به ارتباط قیمت طلا با سایر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌ کوین اشاره کرد و گفت:

ما به سطح ۳،۰۰۰ دلار نزدیک شدیم و اکنون شاهد اصلاح قیمت هستیم. ممکن است قیمت تا محدوده ۲،۶۰۰ دلار که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه است کاهش یابد. در همین حال، بیت‌ کوین نیز به زیر ۸۰،۰۰۰ دلار سقوط کرد و می‌توان مشاهده کرد که نمودارهای بیت‌ کوین، طلا و شاخص S&P 500 تقریباً الگوی مشابهی را نشان می‌دهند.

او تأکید کرد که این کاهش قیمت می‌تواند موقتی باشد و اگر بازار سهام بهبود یابد، طلا نیز از این روند پیروی خواهد کرد. در مورد گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه ژانویه، پاویلونیس انتظار ندارد که این داده‌ها تأثیر قابل توجهی بر بازار طلا داشته باشند. وی در این زمینه اظهار داشت:

به نظر نمی‌رسد که تغییری در نرخ‌های بهره یا نقدشوندگی بازار سهام به دلیل داده‌های ضعیف اشتغال رخ دهد. ما شاهد کاهش برخی مشاغل هستیم، اما بسیاری از این مشاغل تحت حمایت دولت بوده و تأثیر چندانی بر بهره‌وری کلی نداشته‌اند.

او همچنین هشدار داد که در صورت افت شاخص S&P 500 به زیر ۵،۷۰۰ واحد، احتمال کاهش بیشتر قیمت طلا تا محدوده ۲,۶۰۰ دلار وجود خواهد داشت که می‌تواند فرصتی برای خرید مجدد باشد.

نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو نیوز

این هفته، ۱۴ تحلیل‌گر در نظرسنجی Kitco News Gold Survey شرکت کردند و خوش‌بینی کوتاه‌مدت وال‌استریت نسبت به قیمت طلا تقریباً از بین رفت. تنها ۳ کارشناس معادل ۲۱٪ پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی که ۹ تحلیل‌گر (معادل ۶۴٪) انتظار کاهش قیمت این فلز گران‌بها را داشتند. دو کارشناس باقی‌مانده، یعنی ۱۴٪ از شرکت‌کنندگان، پیش‌بینی کردند که بازار طلا در هفته آینده بدون نوسان قابل‌توجه باقی خواهد ماند.

در همین حال، ۱۳۸ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو به ثبت رسید و برای نخستین بار پس از مدت‌ها، سرمایه‌گذاران خرد (Main Street) نیز به اقلیت نزولی‌ها پیوستند. ۶۲ معامله‌گر خرد (معادل ۴۵٪) انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۳۸ نفر (معادل ۲۸٪) کاهش قیمت این فلز گران‌بها را پیش‌بینی کردند. ۳۸ سرمایه‌گذار دیگر، که ۲۸٪ از کل شرکت‌کنندگان را تشکیل می‌دهند، معتقد بودند که قیمت طلا در کوتاه‌مدت در محدوده ثابتی نوسان خواهد داشت.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

هفته آینده، بازار کار بار دیگر در کانون توجه اخبار اقتصادی قرار خواهد گرفت. فعالان بازار مشتاقانه منتظر انتشار گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی فوریه در روز جمعه هستند. علاوه بر این، رویدادهای مهم دیگری نیز در پیش است:

• دوشنبه: انتشار تخمین اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منطقه یورو و شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM) ایالات متحده
• چهارشنبه: گزارش اشتغال ADP و شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM) ایالات متحده
• پنجشنبه: انتشار داده‌های مربوط به مطالبات بیکاری هفتگی در ایالات متحده و تصمیمات مربوط به سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا. انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش دهد.

تحلیل روند قیمت طلا از دیدگاه کارشناسان

آدام باتن (Adam Button)، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده روندی نزولی داشته باشد.

او معتقد است که کنگره ملی خلق چین در هفته آینده احتمالاً سیاست‌های محرک مالی جدیدی را اعلام خواهد کرد. به گفته او:

با بهبود چشم‌انداز رشد اقتصادی، سرمایه‌گذاران چینی در حال انتقال سرمایه‌های خود از بازار طلا به سمت سهام هستند.

از سوی دیگر، اورت میلمن (Everett Millman)، تحلیلگر بازار در Gainesville Coins، علیرغم افت قیمت طلا در هفته گذشته، نگرانی خاصی ندارد.

او می‌گوید:

این روند، بخشی از یک حرکت کلی سرمایه‌گذاران است که به دلیل عدم قطعیت در تجارت جهانی، اقتصاد آمریکا و تحولات سیاسی واشنگتن، دارایی‌های خود را به پول نقد تبدیل کرده‌اند و منتظر فرصت مناسب برای ورود مجدد به بازار هستند.

میلمن همچنین این کاهش قیمت را اصلاحی طبیعی می‌داند و تأکید می‌کند که بازار طلا در ماه‌های اخیر رشد زیادی داشته است. او معتقد است:

حتی با وجود عوامل بنیادی قوی که از افزایش قیمت طلا حمایت می‌کنند، همیشه پس از یک رشد شدید، اصلاح قیمتی اتفاق می‌افتد. برخی از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت که در اوج قیمت وارد بازار شدند، اکنون سود خود را برداشت می‌کنند و از بازار خارج می‌شوند. این یک اصلاح طبیعی و مورد انتظار است.

میلمن همچنان چشم‌انداز مثبتی برای طلا دارد و پیش‌بینی می‌کند که این فلز ارزشمند در آینده‌ای نزدیک از مرز ۳۰۰۰ دلار در هر اونس عبور کرده و این سطح را به عنوان حمایت قوی تثبیت کند.

او می‌گوید:

هر بار که طلا از یک سقف تاریخی جدید مانند ۲۷۰۰، ۲۸۰۰ یا ۲۹۰۰ دلار عبور کرده، این سطوح به حمایت‌های قوی تبدیل شده‌اند. در حال حاضر قیمت به زیر ۲۹۰۰ دلار برگشته، اما به نظر می‌رسد که شکستن سطح ۳۰۰۰ دلار اجتناب‌ناپذیر باشد.

به گفته میلمن، پیش‌بینی بسیاری از بانک‌های بزرگ وال‌استریت نشان می‌دهد که قیمت طلا در سال جاری به‌طور قابل توجهی از ۳۰۰۰ دلار فراتر خواهد رفت. او همچنین اشاره می‌کند که افزایش تقاضا برای کالاهای اساسی و تورم جهانی از دیگر عواملی است که می‌تواند روند صعودی طلا را تقویت کند.

در مورد تأثیر تحولات ژئوپلیتیک بر بازار طلا، میلمن بر این باور است که سیاست‌های دولت آمریکا در قبال جنگ اوکراین و درگیری‌های غزه می‌تواند به حمایت از قیمت طلا منجر شود.

او توضیح می‌دهد:

اگرچه پایان یا حتی یک آتش‌بس موقت در این درگیری‌ها می‌تواند احساس امنیت بیشتری را ایجاد کند و به‌طور معمول باعث کاهش قیمت طلا شود، اما این توافق‌ها ممکن است مورد پذیرش عمومی در اروپا و آمریکا قرار نگیرد. عدم رضایت از این توافق‌ها می‌تواند بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی را افزایش داده و باعث حمایت از قیمت طلا شود.

الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر بازار در FxPro نیز معتقد است که طلا پس از هشت هفته رشد، اکنون با اولین اصلاح جدی خود مواجه شده است.

او می‌گوید:

پس از تلاش برای ثبت سقف‌های جدید در ابتدای هفته، طلا با فشار فروش شدیدی مواجه شد. رفتار مشابهی در اوایل فوریه نیز مشاهده شد که نشان می‌دهد فروشندگان در این سطوح قیمتی بسیار فعال هستند.

به گفته کوپتسیکویچ، ورود سرمایه‌گذاران به اوراق قرضه دولتی آمریکا یکی از عوامل کلیدی در کاهش قیمت طلا بوده است. او محدوده ۲۸۰۰ دلار را به‌عنوان هدف احتمالی اصلاح قیمت معرفی کرده و هشدار می‌دهد که شکست این سطح می‌تواند شروع یک روند نزولی جدید را نشان دهد.

مارک لیبوویت (Mark Leibovit)، ناشر VR Metals/Resource Letter، نیز بازار طلا و نقره را در وضعیت رنج (Flat) پیش‌بینی کرده است.

جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد Kitco نیز انتظار دارد که قیمت طلا در کوتاه‌مدت همچنان روند نزولی داشته باشد. او می‌گوید:

از نظر تکنیکال، روند نزولی طلا تأیید شده و در کوتاه‌مدت فشار فروش همچنان بر بازار حاکم خواهد بود.