گزارش هفتگی کیتکو نیوز |‌ تحلیلگران بازار طلا در مورد مسیر آتی چه نظری دارند؟

قیمت طلا در طول سال جدید همچنان روندی صعودی داشته و این هفته نیز شاهد افزایش قیمت قابل‌توجهی بودیم. قیمت طلا که هفته گذشته قبل از تعطیلات عید پاک به بالاترین حد خود یعنی حدود ۲۲۲۰ دلار در هر اونس رسیده بود، روز یکشنبه درست قبل از نیمه شب به ۲۲۶۵ دلار رسید و حتی صحبت‌های قاطعانه مقامات فدرال رزرو هم نتوانست مانع افزایش آن شود. در طول هفته قبل، قیمت طلا همچنان به ثبت رکوردهای جدید ادامه داد.

گزارش حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی که صبح جمعه منتشر شد، مهر تاییدی بر روند پرهیجان این فلز گرانبها زد. حتی انتشار این گزارش که نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجه فرصت‌های شغلی بود و می‌توانست باعث به تعویق افتادن کاهش نرخ بهره شود، نتوانست جلوی رشد سرسام‌آور قیمت طلا را بگیرد.

قیمت طلای اسپات که تحت تاثیر افزایش تنش‌های ناشی از درگیری‌های جهانی قرار داشت، در طول هفته با جهشی قابل‌توجه، برای اولین بار در تاریخ به بالای ۲۳۳۰ دلار در هر اونس رسید.

نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز نشان می‌دهد که تحلیلگران وال استریت در مقایسه با معامله‌گران خرد، نسبت به چشم‌انداز طلا در هفته آینده خوش‌بین‌تر هستند. ترس از اصلاح قیمت طلا بعد از رکوردهای جدید آن با نگرانی‌های بیشتر از سمت تنش‌های ژئوپلیتیکی خنثی شده است.

آدام باتن (Adam Button)، استراتژیست ارشد ارز در Forexlive.com، می‌گوید که حتی اگر معامله‌گران نسبت به قیمت‌های فعلی طلا تردید داشته باشند، مقاومت در برابر این روند بی‌فایده است. او می‌گوید:

قیمت طلا در حال حاضر ممکن است کمی غیرطبیعی به نظر برسد، اما در حال حاضر مبارزه با این روند صعودی غیرممکن است. آسیا تقریباً هر روز در حال خرید طلا است.

دارین نیوزوم (Darin Newsom)، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com نیز با این نظر موافق است. او می‌گوید:

پیش‌بینی روند این هفته هم دشوار است، اما فعلاً با قانون اول نیوتن در بازارها موافقم.

یک بازار به روند خود ادامه می‌دهد تا زمانی که نیرویی خارجی بر آن تأثیر بگذارد و این نیروی خارجی معمولاً جریان سرمایه‌گذاری است. در حال حاضر، به هر دلیلی، به نظر می‌رسد پول زیادی وارد بازار طلا می‌شود.

نیوزوم همچنین اضافه می‌کند:

ممکن است بتوانم از نظر فنی استدلال کنم که بازار هفته آینده می‌تواند نزولی شود، اما طلا در حال حاضر در فاز خاصی قرار دارد که در آن تحلیل تکنیکال چندان مهم نیست. همه چیز به عوامل بنیادی بستگی دارد و در حال حاضر، بانک‌های مرکزی سراسر جهان همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند.

آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management، می‌گوید که تقاضا برای طلا فراتر از خریدهای دولتی و سرمایه‌گذاران آسیایی رفته و او هنوز نشانه‌ای از کند شدن این روند نمی‌بیند. او می‌گوید:

با وجود اینکه سرمایه‌گذاران غربی به طور کلی در بازار طلا مشارکت نمی‌کنند، همانطور که خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) طلا و فروش اندک آن نشان می‌دهد، به طور واضح برخی بازیگران بزرگ در حال خرید طلا هستند و احتمالاً این خریداران فقط بانک‌های مرکزی نیستند. افراد و خانواده‌های ثروتمند و همچنین سرمایه‌گذاران باهوش، در واکنش به آگاهی از شکنندگی فزاینده در نظام مالی، اقتصادی و ژئوپلیتیک جهانی، در حال انباشت طلا هستند. با متزلزل شدن بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران بیشتری به طلا روی خواهند آورد.

تحلیلگر ارشد بازار، کولین سیسزینسکی (Colin Cieszynski)، معتقد است که قیمت طلا همچنان پرنوسان خواهد بود و به همین دلیل ترجیح می‌دهد فعلا دست نگه دارد.

او می‌گوید که طلا روند صعودی قابل‌توجهی داشته و با توجه به افزایش بازده اوراق خزانه، احتمالا دلار هم تقویت می‌شود. اما از طرف دیگر، عوامل حمایتی قدرتمندی هم پشت طلا وجود دارند و به همین دلیل، سیسزینسکی رویکرد بی‌طرفی را در پیش گرفته است.

او به گزارش تورم آمریکا در هفته آینده نیز اشاره می‌کند که نتیجه‌اش می‌تواند بر هر سمتی تأثیر بگذارد. سیسزینسکی می‌گوید که مشخص نیست آیا تاثیر افزایش قیمت نفت در این گزارش لحاظ شده یا خیر. به نظر او عوامل زیادی وجود دارند که هم می‌توانند باعث افزایش و هم باعث کاهش قیمت طلا شوند.

سیسزینسکی تاکید می‌کند که بی‌طرفی او نسبت به خود طلا نیست بلکه به دلیل ابهاماتی است که در مورد عوامل تاثیرگذار بر قیمت آن وجود دارد. با وجود وضعیت خوب طلا، او پیش‌بینی می‌کند که بسته به اتفاقات پیرامون طلا، ممکن است شاهد نوسانات زیادی در دو جهت باشیم.

او در پایان می‌گوید که پیش‌بینی روند قطعی طلا در این شرایط دشوار است و ممکن است هر دو پیش‌بینی صعودی و نزولی در بخشی از هفته درست به نظر برسند.

در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز که این هفته انجام شد، ۱۲ تحلیلگر وال استریت شرکت کردند و نتایج نشان داد که خوش‌بینی نسبت به افزایش قیمت طلا، کاملا در میان تحلیلگران حرفه‌ای جا افتاده است. ۹ کارشناس، یعنی ۷۵ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده حتی بالاتر رود، در حالی که تنها یک تحلیلگر، معادل ۸ درصد، کاهش قیمت را پیش‌بینی کرده است. دو کارشناس باقی‌مانده، معادل ۱۷ درصد، گفتند که عوامل مثبت و منفی بر قیمت طلا در هفته آینده به هم نزدیک هستند و پیش‌بینی قطعی سخت است.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۲۴۰ رای به ثبت رسید که در آن، ۷۵ درصد از سرمایه‌گذاران خُرد انتظار افزایش بیشتر قیمت طلا یا حرکت بدون تغییر را داشتند. ۱۵۹ معامله‌گر خرد، معادل ۶۵ درصد، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۴۱ نفر دیگر، معادل ۱۷ درصد، کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند، در حالی که ۴۰ نفر از پاسخ‌دهندگان، معادل ۱۷ درصد، نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا نظری خنثی دارند.

مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته آینده

هفته آینده از نظر انتشار داده‌های اقتصادی نسبتاً خلوت است، با این حال، درگیری‌های نظامی و سیاسی به عنوان محرک اصلی برای نوسانات طلا عمل خواهند کرد.

مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته آینده عبارتند از:

• گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه مارس که روز چهارشنبه منتشر می‌شود.
• گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) و آمار بیکاری هفتگی که هر دو روز پنجشنبه منتشر می‌شوند.
• گزارش اولیه‌ شاخص اعتماد مصرف‌کننده‌ دانشگاه میشیگان که روز جمعه منتشر می‌شود.

بازار همچنین به تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی کانادا در روز چهارشنبه و بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه توجه خواهد کرد. احتمال کمی وجود دارد که این بانک‌ها پیش از فدرال رزرو، اقدام به کاهش نرخ بهره کنند.

با وجود افزایش نرخ بهره و تقویت دلار آمریکا، قیمت طلا همچنان به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. کارشناسان معتقدند که دیگر عوامل در حال حاضر بر طلا تاثیر بیشتری دارند.

عوامل موثر بر افزایش قیمت طلا:

• تقاضای بالای آسیایی: مارک چاندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، بر تقاضای بالای خرده‌فروشی از آسیا، به ویژه سرمایه‌گذاران چینی و سایر کشورهایی که کنترل سرمایه یا سیستم‌های مالی ناپایداری دارند، تاکید می‌کند.
• دنباله روی از روند صعودی: چاندلر همچنین اشاره می‌کند که معامله‌گرانی که از روند بازار پیروی می‌کنند نیز در حال خرید طلا هستند. افزایش قیمت در زمان افت و جهش‌های قیمتی، نشانگر یک بازار گاوی (صعودی) است.
• انتظار کاهش نرخ بهره: دانیل پاویلونیس (Daniel Pavilonis)، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، معتقد است که برخی از خریدها به دلیل پیش‌بینی کاهش نرخ بهره علی‌رغم گزارش قوی اشتغال در آمریکا صورت می‌گیرد. بازار همچنان انتظار کاهش ملایم نرخ بهره نزدیک به زمان انتخابات را دارد، در حالی که تورم همچنان بالاست.
• نگرانی‌های ژئوپلیتیکی: تنش‌های موجود بین رژیم صهیونیستی و ایران و احتمال تشدید این درگیری، عامل دیگری است که به گفته‌ پاویلونیس باعث افزایش قیمت طلا می‌شود. حمایت روسیه، چین و هند از ایران و همچنین افزایش قیمت نفت ناشی از درگیری‌های احتمالی، می‌توانند تورم را بیشتر بالا ببرند.
• ملاحظات سیاسی آمریکا: پاویلونیس معتقد است که واقعیت‌های سیاسی ایالات متحده در سال انتخابات، تأثیر زیادی بر بازارها می‌گذارد. او می‌گوید که سیاستمداران برای حفظ موقعیت خود به دنبال راه‌هایی برای کنترل تورم هستند. احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف روند افزایش نرخ بهره در صورت تشدید درگیری‌های ژئوپلیتیکی که می‌تواند باعث افزایش قابل‌توجه قیمت انرژی شود، همگی برای طلا مثبت هستند.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت:

پاویلونیس بر این باور است که افزایش قیمت طلا در این هفته، به ویژه در روزهای پنجشنبه و جمعه، تا حد زیادی ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیکی است. او می‌گوید:

ایران اعلام کرده که قصد تلافی علیه رژیم صهیونیستی را دارد. اینکه این تلافی در داخل رژیم صهیونیستی رخ خواهد داد یا علیه اهداف اسرائیلی در خارج از آن باشد هنوز مشخص نیست، اما این انتظارات می‌تواند باعث افزایش قیمت طلا شوند.

وی همچنین معتقد است که گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه، احتمال کاهش نرخ بهره را رد نمی‌کند. او می‌گوید:

گزینه کاهش نرخ بهره همچنان روی میز است. فکر نمی‌کنم فدرال رزرو بخواهد بازار را از لحاظ لفظی برای کاهش نرخ بهره آماده کند.

از نظر پاویلونیس، نکته مهم این است که با وجود اظهارات تندروانه‌ مقامات فدرال رزرو در طول این هفته، هیچ فروش قابل‌توجهی در بازار طلا مشاهده نشده است. او می‌گوید:

حالا شما مسائلی ژئوپلیتیکی را هم در خاورمیانه دارید. با در نظر گرفتن اوکراین و اعلام تمایل این کشور برای پیوستن به ناتو، احتمال تشدید درگیری‌ها وجود دارد.

پاویلونیس نتیجه می‌گیرد که «با توجه به این شرایط، قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند روند صعودی داشته باشد.» وی در عین حال اضافه می‌کند که اگر در طول آخر هفته هیچ اتفاق خاصی رخ ندهد، ممکن است قیمت کالاها در اوایل هفته کاهش یابد. او می‌گوید:

اگر اتفاق خاصی رخ ندهد، قیمت انرژی کاهش خواهد یافت و در نتیجه ممکن است طلا کمی نفس بکشد. به نظر من قیمت طلا ممکن است به یک عدد رند مانند ۲۰۰۰ دلار بازگردد.

تحلیلگران ارشد Kitco از جمله جیم وایکوف (Jim Wyckoff) همچنان پتانسیل افزایش قیمت طلا در هفته آینده را محتمل می‌دانند. او می‌گوید:

با توجه به اینکه وضعیت تکنیکال همچنان صعودی است، انتظار افزایش تدریجی و مستمر قیمت طلا وجود دارد.

قیمت طلا در زمان نگارش این متن 2325.18 دلار در هر اونس بود که 1.48 درصد در روز و 4.09 درصد در هفته افزایش یافته است.