وارن بافت سرمایه‌گذار و مدیرعامل شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) در طول زندگی ۹۳ ساله خود یک استراتژی سرمایه‌گذاری خاص داشت. استراتژی او خرید و هولد دارایی در طولانی مدت بود.
تمرکز بافت برای سرمایه‌گذاریی بر روی دارایی‌های بود که پتانسیل رشد داشتند. شرکت او پیش از سرمایه‌گذاری، در مورد ریسک‌ها، مخاطرات و مزایای گزینه‌های سرمایه‌گذاری تحقیق می‌کند. حال سوالی که ایجاد شد این است آیا این چنین استراتژی در درازمدت بهتر از بیت‌کوین عمل کرده است یا نه؟ علاوه بر این، سرمایه‌گذاران این سوال را مطرح می‌کنند چرا یکی از بزرگترین انتخاب‌کنندگان سهام در تمام دوران، پول نقد و اوراق قرضه کوتاه‌مدت، دومین انتخاب بزرگ در پرتفویش است.
یک مثال جالب از رویکرد بافت، سهام شرکت اپل که بزرگترین سرمایه‌گذاری شرکت برکشایر هاتاوی است. برکشایر هاتوی این سهام را در اوایل سال ۲۰۱۶ خریداری کرد، در آن زمان ارزش بازار سهام اپل ۵۰۰ میلیارد دلار بود. در حالی که در حال حاضر به ۳ هزار میلیارد دلار رسیده است. با وجود سود ۵۰۰ درصدی، این شرکت همچنان به سرمایه‌گذارای خود در این شرکت ادامه می‌دهد. این نشان دهنده تعهد بافت به سرمایه‌گذاری بلندمدت، صرف‌نظر از تغییرات قیمت آن است.
به نظر بافت، کالاهایی مانند طلا یا بیت‌کوین که هیچ کاربرد عملی ندارند فاقد ارزش برای سرمایه‌گذارای هستند. در مقابل سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مولد، سود و بازده قابل توجهی ایجاد می‌کند. اما بیت‌کوین ۱۲ ماه بعد از اظهارات انتقادی بافت ۶۷۳ درصد رشد کرد. علاوه بر این، در یک افق چهار ساله، سود بیت‌کوین به ۹۰۱۴ درصد رسید.
برای مقایسه عملکرد سهام برکشایر هاتاوی با بیت‌کوین بهتر است به مقایسه سرمایه‌گذاری در این دو دارایی بپردازیم.
اگر فردی در سال ۲۰۱۹ در بیت‌کوین ۱۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری می‌کرد و یک پوزیش اهرمی در سهام برکشایر هاتوی ایجاد می‌کرد، سودش در بیت‌کوین ۷۰۲۰ دلار بود در حالی که شرکت هلدینگ بافت ۵۶۲۳ دلار است.
به‌طور مشابه اگر در سال ۲۰۱۷ همین سرمایه‌گذاری را انجام می‌داد در بیت کوین ۳۷۹۸ دلار بدست می‌آورد. در حالی که سودش در برکشایر هاتاوی ۱۹۹۸ دلار بود.
بیت کوین ممکن است یک ذخیره ارزش عالی نباشد و نوسانات آن موضوع نگران کننده‌ای باشد. با این حال، عملکرد بهتر قیمت بیت‌کوین در مقایسه با سهام برکشایر هاتاوی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای آن را به‌عنوان یک ذخیره ارزش جایگزین مناسب می‌بینند.
نظرات کاربران