طلای جهانی در انتظار تورم آمریکا ۲۲ مهر | آیا ریزش اونس ادامه دارد؟

قیمت طلای جهانی در محدوده ۴۱۴۰ دلار معامله می‌شود و با نزدیک شدن به انتشار آمار تورم آمریکا، نشانه‌های تردید در بازار همچنان دیده می‌شود. قیمت پس از چند تلاش ناموفق برای عبور از مقاومت‌های بالاتر، دوباره به سمت پایین برگشته و حالا محدوده ۴۱۲۰ دلار به مهم‌ترین سطح پیش روی آن تبدیل شده است.

در نگاه اول، ادامه حرکت نزولی محتمل به نظر می‌رسد، اما هنوز نمی‌توان از شکسته شدن حمایت‌ها مطمئن بود. طلا در این محدوده می‌تواند با ورود خریداران مواجه شود و مسیر حرکت خود را تغییر دهد. از طرف دیگر، اگر حمایت ۴۱۲۰ دلار از دست برود، احتمال ادامه ریزش تا محدوده‌های پایین‌تر افزایش پیدا می‌کند.

در این میان، آمار تورم آمریکا که تنها حدود بیست دقیقه تا انتشار آن باقی مانده، می‌تواند معادلات بازار را تغییر دهد. معامله‌گران به‌ویژه منتظرند ببینند آیا تورم مطابق پیش‌بینی‌ها افزایش پیدا می‌کند یا نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی ظاهر می‌شود. نتیجه این گزارش می‌تواند هم بر ارزش دلار و هم بر انتظارات مربوط به نرخ بهره اثر بگذارد و مسیر بعدی اونس طلا را مشخص کند.

تحلیل تکنیکال اونس طلا

در نمودار یک‌ساعته طلا، قیمت پس از ناکامی در عبور از محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۲۱۷ دلار، دوباره وارد مسیر نزولی شده است. سقف‌های قیمتی اخیر نیز نشان می‌دهند که فروشندگان همچنان در محدوده‌های بالاتر فعال هستند و خریداران هنوز نتوانسته‌اند روند نزولی کوتاه‌مدت را به‌طور جدی تغییر دهند.

در حال حاضر، قیمت حوالی ۴۱۴۰ دلار قرار دارد و انتظار می‌رود پیش از مشخص شدن جهت حرکت بعدی، محدوده ۴۱۲۰ دلار را آزمایش کند. این ناحیه اهمیت زیادی دارد، زیرا واکنش قیمت به آن می‌تواند مشخص کند که آیا خریداران برای متوقف کردن ریزش وارد بازار می‌شوند یا فشار فروش همچنان ادامه خواهد داشت.

اگر طلا به محدوده ۴۱۲۰ دلار برسد و در آنجا با افزایش تقاضا مواجه شود، احتمال بازگشت قیمت به سمت ۴۱۴۰ و سپس محدوده ۴۱۶۰ دلار وجود دارد. در صورت تقویت بیشتر خریداران، محدوده ۴۱۸۰ تا ۴۲۰۰ دلار نیز می‌تواند در ادامه مسیر مورد توجه قرار بگیرد. البته برای تحقق این سناریو، قیمت باید ابتدا نشانه‌ای از توقف ریزش و بازگشت قدرت خریداران ارائه دهد.

در مقابل، اگر حمایت ۴۱۲۰ دلار شکسته شود و قیمت زیر آن تثبیت شود، احتمال ادامه حرکت نزولی افزایش پیدا می‌کند. در این حالت، محدوده ۴۰۹۰ تا ۴۰۸۰ دلار می‌تواند مقصد بعدی قیمت باشد. این ناحیه در نمودار با واکنش قبلی بازار همراه بوده و از دست رفتن آن نیز می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند.

بنابراین، در شرایط فعلی بهتر است به‌جای پیش‌بینی قطعی یک جهت، واکنش قیمت به حمایت ۴۱۲۰ دلار را زیر نظر داشته باشیم. این محدوده هم برای سناریوی بازگشت صعودی اهمیت دارد و هم در صورت شکست، می‌تواند آغازگر موج نزولی تازه‌ای باشد.

محرک اصلی بازار در ساعات آینده

مهم‌ترین رویداد پیش روی معامله‌گران، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا یا CPI است. این گزارش در شرایط فعلی اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا می‌تواند انتظارات بازار از سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد.

بر اساس تقویم اقتصادی ارسالی، پیش‌بینی‌ها برای تورم سالانه آمریکا از افزایش نرخ تورم به ۳.۶ درصد حکایت دارند، در حالی که رقم قبلی ۳.۴ درصد بوده است. برای تورم ماهانه نیز عدد ۰.۶ درصد پیش‌بینی شده که از رقم قبلی ۰.۴ درصد بیشتر است.

در کنار این ارقام، معامله‌گران باید به تورم هسته نیز توجه کنند. تورم هسته ماهانه برای این گزارش ۰.۲ درصد پیش‌بینی شده، در حالی که رقم قبلی ۰.۳ درصد بوده است. در مقیاس سالانه نیز انتظار می‌رود تورم هسته از ۲.۴ به ۲.۵ درصد افزایش پیدا کند.

این اعداد در نگاه اول تصویر یکدستی ارائه نمی‌کنند. از یک طرف، افزایش تورم کلی و تورم هسته سالانه می‌تواند به معنای تداوم فشارهای تورمی باشد. از طرف دیگر، کاهش تورم هسته ماهانه از ۰.۳ به ۰.۲ درصد می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای کاهش فشارهای تورمی در کوتاه‌مدت باشد.

اگر ارقام دقیقاً مطابق پیش‌بینی‌ها منتشر شوند، واکنش طلا لزوماً صعودی یا نزولی نخواهد بود. بازار باید مشخص کند که کدام بخش از گزارش برای مسیر نرخ بهره اهمیت بیشتری دارد. افزایش تورم کلی می‌تواند از دلار حمایت کند، اما کاهش تورم هسته ماهانه ممکن است بخشی از این فشار را خنثی کند. به همین دلیل، واکنش اولیه قیمت ممکن است با ادامه حرکت بازار تفاوت داشته باشد.

اگر تورم بالاتر از پیش بینی ها باشد، طلا چه واکنشی نشان میدهد؟

اگر تورم ماهانه یا تورم هسته بالاتر از ارقام مورد انتظار اعلام شود، احتمالاً نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی افزایش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی، بازار ممکن است احتمال حفظ نرخ بهره در سطوح بالا یا افزایش دوباره آن را جدی‌تر بگیرد.

این وضعیت معمولاً به نفع دلار و به ضرر طلاست. در صورت تقویت دلار و افزایش فشار فروش، احتمال شکسته شدن حمایت ۴۱۲۰ دلار بیشتر می‌شود. اگر این سطح از دست برود، محدوده ۴۰۹۰ تا ۴۰۸۰ دلار می‌تواند در کانون توجه معامله‌گران قرار بگیرد.

البته شدت واکنش به میزان انحراف داده‌ها از پیش‌بینی‌ها بستگی دارد. اختلاف اندک با پیش‌بینی‌ها ممکن است اثر محدودی داشته باشد، اما غافلگیری قابل‌توجه می‌تواند نوسانات شدیدتری ایجاد کند.

اگر تورم کمتر از پیش بینی ها باشد، آیا طلا صعودی میشود؟

در صورتی که آمار تورم، به‌ویژه تورم هسته، پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، احتمال کاهش فشار بر فدرال رزرو افزایش پیدا می‌کند. چنین اتفاقی می‌تواند بازده اوراق قرضه و ارزش دلار را تحت فشار قرار دهد و به طلا فرصت صعود بدهد.

در این سناریو، محدوده ۴۱۲۰ دلار می‌تواند به‌عنوان یک حمایت مهم عمل کند و قیمت پس از حفظ آن، برای بازگشت به سمت ۴۱۴۰ و ۴۲۰۰ دلار تلاش کند.

با این حال، انتشار یک عدد پایین‌تر از انتظار به‌تنهایی برای تأیید روند صعودی کافی نیست. واکنش دلار، بازده اوراق قرضه و رفتار خود قیمت طلا پس از انتشار خبر نیز باید بررسی شود.

چرا نباید فقط به عدد تورم توجه کرد؟

یکی از اشتباهات رایج در زمان انتشار اخبار اقتصادی، تصمیم‌گیری صرفاً بر اساس بالاتر یا پایین‌تر بودن عدد واقعی از پیش‌بینی است. در حالی که بازار معمولاً پیش از انتشار داده‌ها، بخشی از انتظارات خود را در قیمت‌ها لحاظ می‌کند.

برای مثال، اگر تورم مطابق پیش‌بینی‌ها افزایش پیدا کند، ممکن است بخشی از این خبر از قبل در بازار منعکس شده باشد. در چنین شرایطی، حتی یک گزارش نسبتاً نامطلوب نیز لزوماً به ریزش شدید طلا منجر نمی‌شود.

از طرف دیگر، اگر تورم کلی بالا باشد اما تورم هسته ماهانه کاهش پیدا کند، معامله‌گران باید ببینند بازار کدام بخش را برای ارزیابی مسیر آینده نرخ بهره مهم‌تر می‌داند. همین تفاوت می‌تواند باعث نوسانات رفت‌وبرگشتی در دقایق ابتدایی انتشار خبر شود.

به همین دلیل، بهتر است معامله‌گران ابتدا واکنش اولیه بازار را زیر نظر بگیرند و سپس با بررسی وضعیت دلار و واکنش قیمت به محدوده‌های تکنیکال، درباره سناریوی غالب تصمیم بگیرند.

افزایش قیمت نفت چه اثری بر طلا دارد؟

در کنار گزارش تورم، افزایش قیمت نفت پس از حمله به یک ساختمان اداری متعلق به شرکت آرامکوی عربستان نیز می‌تواند بر انتظارات تورمی اثر بگذارد. افزایش قیمت انرژی، در صورت تداوم، ممکن است نگرانی‌ها درباره کاهش فشارهای تورمی را کم‌رنگ کند و کار فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره دشوارتر سازد.

از طرف دیگر، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله اونس طلا را افزایش دهد. بنابراین، اثر این اتفاق بر طلا یک‌طرفه نیست. اگر نگرانی از تورم و نرخ بهره بر بازار غلبه کند، فشار بر طلای جهانی بیشتر خواهد شد. اما اگر تقاضا برای دارایی‌های امن تقویت شود، ممکن است بخشی از فشار فروش جبران شود.

در حال حاضر، طلا هنوز نتوانسته از مقاومت‌های بالاتر عبور کند و ساختار کوتاه‌مدت آن همچنان تحت فشار قرار دارد. به همین دلیل، برای ارزیابی اثر نهایی اخبار باید منتظر واکنش واقعی قیمت ماند.

جمع بندی، پیش از انتشار خبر چه سطوحی را زیر نظر بگیریم؟

طلا در محدوده ۴۱۴۰ دلار قرار دارد و محدوده ۴۱۲۰ دلار مهم‌ترین سطح پیش روی آن است. از نظر تکنیکال، انتظار آزمایش این حمایت وجود دارد، اما نتیجه نهایی به واکنش قیمت و داده‌های تورمی آمریکا بستگی دارد.

اگر حمایت ۴۱۲۰ دلار حفظ شود و آمار تورم نیز فشار کمتری بر بازار وارد کند، احتمال بازگشت قیمت به سمت ۴۱۴۰ و ۴۱۶۰ دلار افزایش پیدا می‌کند. در مقابل، تورم بالاتر از انتظار همراه با تقویت دلار می‌تواند به شکست این حمایت و حرکت قیمت به سمت ۴۰۹۰ تا ۴۰۸۰ دلار منجر شود.

در سناریوی میانه، یعنی انتشار ارقام مطابق پیش‌بینی‌ها، جهت حرکت طلا به تفسیر بازار از ترکیب تورم کلی و تورم هسته بستگی خواهد داشت. بنابراین، نمی‌توان صرفاً بر اساس پیش‌بینی‌ها حکم به صعود یا نزول داد.

در نهایت، دو عامل باید هم‌زمان بررسی شوند: واکنش طلا به محدوده ۴۱۲۰ دلار و واکنش بازار به گزارش تورم آمریکا. هم‌جهت شدن این دو نشانه می‌تواند تصویر روشن‌تری از مسیر بعدی ارائه دهد. با توجه به نزدیک بودن زمان انتشار خبر، نوسانات شدید و شکست‌های موقت سطوح قیمتی نیز دور از انتظار نیستند. به همین دلیل، تأیید حرکت قیمت پس از انتشار داده‌ها اهمیت بیشتری از پیش‌بینی جهت بازار پیش از خبر دارد.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.