تکنیکال کلاسیک و آنچین چه دیدگاهی برای اتریوم دارند؟ ۱۰ شهریور

این روزها اتریوم در یکی از مهم‌ترین نقاط تکنیکالی و بنیادی خود قرار گرفته است. پس از ثبت یک بازیابی قدرتمند و الگوی v شکل از کف‌های قیمتی، اتریوم اکنون به محدوده ۲,۴۶۰ دلار رسیده که رشد تقریبی ۷۰ درصدی را نسبت به کف‌های سال ۲۰۲۶ نشان می‌دهد. با این حال، ادامه این مسیر صعودی مستلزم عبور از یک سد تکنیکالی سرسخت و سنجش قدرت خریداران سازمانی در برابر فشار لیکوئیدیشن‌های پیش‌رو است.

تحلیل تکنیکال کلاسیک اتریوم

در چارت هفتگی، اتریوم به سطح مقاومت کلیدی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (100-week EMA) در محدوده ۲,۵۵۴ دلار نزدیک شده است. این سطح تعیین‌کننده مشخص خواهد کرد که آیا بازیابی اخیر اتریوم می‌تواند به یک برگشت صعودی گسترده‌تر تبدیل شود یا اینکه مومنتوم قیمت در هفته‌های پیش‌رو از دست خواهد رفت.

ساختار فعلی قیمت شباهت جالب توجهی به سیکل بازار در سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰ دارد. در آن دوره، اتریوم پس از ثبت کف قیمتی در محدوده ۸۲ دلار در اواخر سال ۲۰۱۸، جهش پرقدرتی را تجربه کرد، اما در تلاش‌های بعدی خود برای حفظ صعود بالای میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای ناکام ماند. ریجکت (پس‌زده شدن‌های) متوالی از این میانگین متحرک در نهایت منجر به یک ریزش سنگین دیگر شد که اوج آن در سقوط بازار در مارس ۲۰۲۰ و بازگشت دوباره قیمت به همان محدوده حمایتی ۸۲ دلار بود.

ساختار فعلی اتریوم شباهت‌هایی به آن دوره دارد. اتریوم پس از تثبیت آنچه می‌تواند اولین کف مهم قیمت در محدوده ۱,۵۰۰ دلار باشد، به سمت میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای ریکاوری کرده، اما هنوز موفق به بازپس‌گیری پرقدرت آن نشده است.

مقاومت‌های مهم و نزدیک قیمت در محدوده ۲,۵۰۰ تا ۲,۵۵۰ دلار قرار دارند و سطح ۲,۸۰۰ دلار به‌عنوان هدف بعدی در صورت شکست صعودی شناخته می‌شود. در سمت مقابل، حمایت‌های کلیدی به ترتیب شامل میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۲,۱۶۱.۳۲ دلار، میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای در ۲,۱۱۳ دلار و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در ۲,۰۳۶.۸۸ دلار هستند. قیمت در حال حاضر بالای تمامی این چهار میانگین متحرک قرار دارد که ساختاری مثبت اما نیازمند تایید را نشان می‌دهد. حمایت‌های عمیق‌تر نیز در نواحی ۱,۸۴۰ تا ۱,۷۶۰ دلار قرار گرفته‌اند.

سناریوی صعودی زمانی تقویت می‌شود که یک کندل هفتگی قاطع بالای سطح ۲,۵۵۴ دلار بسته شود، امروزه شاخص RSI هفتگی در محدوده ۵۹ قرار دارد که نشان‌دهنده حفظ ساختار صعودی بدون ورود به محدوده خرید بیش از حد است. اما در سناریوی نزولی، برگشت قیمت از محدوده ۲,۵۰۰ تا ۲,۵۵۰ دلار و به دنبال آن شکست حمایت میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای در محدوده ۲,۱۱۳ دلار، می‌تواند فرکتال نزولی را تقویت کرده و اتریوم را در معرض یک اصلاح عمیق‌تر ۴۰ درصدی نسبت به مقاومت ۱۰۰ هفته‌ای، به سمت محدوده ۱,۵۰۰ تا ۱,۵۵۰ دلار قرار دهد.

تحلیل آنچین اتریوم

بررسی نقشه حرارتی یک‌ماهه لیکوئیدیشن اتریوم در صرافی بایننس، لایه نزولی دیگری را به ساختار تکنیکال اضافه می‌کند و نشان می‌دهد که حجم نقدشوندگی پوزیشن‌های لوریج‌دار در زیر قیمت فعلی به‌مراتب بیشتر از بالای آن است.

اگرچه صعود قیمت به سمت ۲,۶۵۰ دلار می‌تواند بیش از ۸۵۶ میلیون دلار پوزیشن شورت (Short) را لیکوئید کند، اما ریزش قیمت به سمت ۱,۷۶۰ دلار موجب صدمه و نقد شدن حدود ۳.۷۹ میلیارد دلار پوزیشن لونگ (Long) خواهد شد. این امر یک استخر نقدشوندگی بسیار بزرگ‌تر در سمت پایین ایجاد کرده است.

بزرگ‌ترین و متراکم‌ترین محدوده لیکوئیدیشن در نواحی ۱,۸۴۰ دلار (ناحیه زرد رنگ) قرار دارد که در آن حدود ۱۸۰.۳۳ میلیون دلار پوزیشن لانگ در معرض ریسک قرار دارند. این تمرکز بالا می‌تواند در طول یک اصلاح گسترده‌تر در بازار، به عنوان یک آهنربای نقدشوندگی عمل کند. بنابراین، شکست حمایتی کلیدی می‌تواند حرکت اتریوم به سمت محدوده ۱,۸۴۰ تا ۱,۷۶۰ دلار را قبل از فعال شدن هدف فرکتالی عمیق‌تر در ۱,۵۰۰ دلار شتاب ببخشد.

انباشت سنگین سازمانی

در کنار چالش‌های تکنیکال، فاکتورهای بنیادی پرقدرتی در زیر پوست بازار جریان دارند. قیمت اتریوم به آرامی در حال رشد است، اما این حرکت آرام یک سیگنال بسیار قوی‌تر را در خود جای داده است. شرکت BitMine Immersion Technologies به ریاست تام لی، بزرگ‌ترین خرید اتریوم خود را از ماه ژوئن تاکنون ثبت کرده است.

بیت ماین در جدیدترین اقدام خود ۵۳,۵۰۱ واحد اتریوم به ارزش ۱۳۱ میلیون دلار خریداری کرده که مجموع دارایی‌های اتریوم این شرکت را به ۵,۹۰۱,۱۱۲ واحد رسانده است. ارزش این دارایی با مبنا قرار دادن قیمت ۲,۵۱۱ دلار، حدود ۱۴.۸ میلیارد دلار برآورد می‌شود. این حجم سنگین معادل ۴.۹ درصد از کل عرضه در گردش اتریوم است و این شرکت را در فاصله ۹۸ درصدی از هدف خود تحت عنوان «کیمیای ۵ درصد» قرار می‌دهد.

این خرید همچنین یک روند مداوم و بدون انقطاع را تمدید می‌کند؛ شرکت بیت ماین از ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ تاکنون، به مدت ۶۵ هفته متوالی در هر هفته دست به خرید اتریوم زده است. به گفته تام لی، اتریوم تنها در این فصل ۵,۴۳۰ نقطه پایه نسبت به شاخص S&P 500 عملکرد بهتری داشته است. این انباشت سنگین نشان می‌دهد که روند مثبت اتریوم از اوایل اوت شکل گرفته و تصویر تکنیکال اکنون به این بستگی دارد که آیا این تقاضای سازمانی برای ایجاد یک شکست صعودی کافی خواهد بود یا خیر.

اتریوم به کدام سمت میرود؟

اتریوم در حال حاضر در محدوده ۲,۴۵۰ دلار و در یک بازه فشرده بین کف ۲,۴۴۴ دلار و سقف ۲,۴۸۵ دلار در حال درجا زدن است؛ نوسانی بسیار ضعیف برای دارایی که در حال جذب یک خرید سنگین ۹ رقمی از سوی نهادهای مالی است. قیمت در درون یک الگوی کنج صعودی (Rising Wedge) درست زیر مقاومت حیاتی ۲,۵۵۰ دلار در حال فشرده شدن است؛ سطوحی که پیش از این دو بار مانع از شکست صعودی قیمت شده‌اند.

بهترین سناریو برای خریداران، شکست تمیز و قطعی بالای سطح ۲,۵۵۰ دلار است که مسیر را به سمت اهداف ۲,۸۰۰ دلار و در نهایت ۳,۰۰۰ دلار باز می‌کند. سناریوی دوم ادامه نوسان و نوسانات خنثی در داخل الگوی کنج است، در حالی که خریدهای هفتگی بیت ماین یک کف حمایتی نرم برای قیمت ایجاد می‌کند. اما در سناریوی نزولی، اگر قیمت بار دیگر در عبور از مقاومت ۲,۵۵۰ دلار ناکام بماند و پس زده شود، امکان برگشت قیمت به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۲,۱۶۱ دلار و سطوح نقدشوندگی پایین‌تر وجود خواهد داشت.

هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاع‌رسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.