قیمت نفت برنت پس از یک حرکت صعودی قدرتمند، اکنون در محدوده ۸۹ دلار در حال نوسان است و سطح روانی و حیاتی ۹۰ دلار را مورد آزمایش قرار میدهد. در پشت این ظاهر نوسانی، نبردی تمامعیار میان نیروهای بنیادی سنگین جریان دارد.
از یک سو ریسکهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و بسته ماندن احتمالی تنگه هرمز قیمتها را تحریک میکنند و از سوی دیگر، آمار ذخایر آمریکا و نوسانات غیرمنتظره در واردات نفت چین، مانع از اوجگیری بیدردسر قیمتها شدهاند. برای درک درست مسیر بعدی نفت، باید همزمان ابعاد تکنیکال و فاندامنتال این دارایی را مورد برسی قرار داد
در این مقاله چه میخوانید؟ (خلاصه در یک نگاه)
- قیمت نفت برنت در محدوده ۸۹ دلار معامله میشود و برای عبور از مقاومت روانی ۹۰ دلار تلاش میکند، در حالی که روند کلی در میانمدت صعودی باقی مانده است.
- از نظر تکنیکال، تثبیت بالای ۹۰ دلار راه را برای رسیدن به هدف ۹۶ دلار باز میکند، اما ریزش قیمت به زیر سطح ۸۶ دلار سناریوی صعودی را باطل خواهد کرد.
- کاهش واردات نفت چین و استفاده این کشور از ذخایر استراتژیک مانع از جهش شدید قیمتها شد، اما بازگشت تقاضای چین میتواند شوک جدیدی به بازار وارد کند.
- ابهامات دیپلماتیک درباره بازگشایی تنگه هرمز و موضعگیریهای متناقض سیاسی، هیجانات و نوسانات را در بازار انرژی بالا نگه داشته است.
- رشد غیرمنتظره و ۹.۱ میلیون بشکهای ذخایر نفت آمریکا به عنوان یک عامل مهارکننده عمل کرده و مانع از صعود سریعتر قیمتها شده است.
تحلیل تکنیکال نفت برنت
از نظر تکنیکال، قیمت نفت برنت پس از ثبت یک صعود پرقدرت، در حال حاضر در محدوده ۸۹ دلار معامله میشود و برای فتح سطح روانی ۹۰ دلار تلاش میکند. قرار گرفتن قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره (200 EMA)، نشاندهنده حفظ ساختار صعودی در میانمدت و غلبه قدرت خریداران بر فروشندگان است.
با این حال، روند حرکتی قیمت در محدوده کنونی نیازمند تایید از سوی سطوح کلیدی زیر است:
- سطح مقاومت ۹۰ دلار: این سطح هم از نظر روانی و هم از نظر تکنیکال یک سد محکم است. خروج و تثبیت بالای این محدوده میتواند مسیر صعود را هموارتر کند.
- سطح پولبک ۸۶ دلار: اگر قیمت با اصلاح مواجه شده و به سطح شکست قبلی خود در ۸۶ دلار بازگردد، واکنش مثبت به این سطح میتواند سوخت لازم را برای صعود مجدد به سمت اهداف بالاتر مانند محدوده ۹۶ دلار تامین کند.
- سطح بطلان سناریوی صعودی (۸۶ دلار): در صورتی که حمایت ۸۶ دلار با قدرت به سمت پایین شکسته شده و قیمت زیر آن تثبیت شود، ساختار صعودی تضعیف شده و احتمال ریرش قیمت به زیر کف ۷۸ دلار افزایش مییابد.
در حال حاضر، با توجه به ساختار صعودی حاکم بر تایمفریم ۴ ساعته، وزنه برای سناریوی صعودی سنگینتر است.
تحلیل بنیادی و عوامل ژئوپلیتیک
در بخش بنیادی، ترکیب پیچیدهای از تحولات دیپلماتیک، آمار واردات بزرگترین مصرفکنندگان انرژی و گزارشهای ذخایر آمریکا، جهت حرکت بازار را مشخص میسازد:
نقش حیاتی چین در مهار شوک عرضه خاورمیانه
یکی از مهمترین فاکتورهایی که تا کنون مانع از جهش هیجانی قیمت نفت شده، رفتار وارداتی چین بوده است. طبق تحلیل جوسلین پاکت (Jocelyn Paquet)، تحلیلگر بانک ملی کانادا (NBC)، کاهش چشمگیر و ۵ میلیون بشکهای در روز (معادل ۴۱.۴ درصد) در واردات نفت خام چین بین ماههای مارس و ژوئن، عامل اصلی کنترل قیمتها در برابر شوک عرضه خاورمیانه بوده است. چین با بازکردن و برداشت از ذخایر استراتژیک خود در کنار این کاهش واردات، توانست کمبود جهانی را جبران کرده و کسری نفت در سایر کشورها را به حداقل برساند.
با این حال، آمار ماه جولای نشان داد که واردات فرآوردههای نفتی چین با یک جهش تاریخی ۱.۲ میلیون بشکهای در روز (رشد ۲۲.۱ درصدی) همراه شده است. اگرچه مشخص نیست این بازگشت تقاضا در ماههای آینده ادامه خواهد داشت یا چین همچنان به استفاده از ذخایر داخلی خود ادامه میدهد، اما همانطور که جوسلین پاکت تاکید میکند، روند تقاضای چین در تعیین قیمتهای آینده انرژی نقشی به همان اندازه مهم و تعیینکننده مانند تحولات خاورمیانه ایفا خواهد کرد چرا که اگر تنگه هرمز برای مدتی طولانی بسته بماند و تقاضای چین همزمان بازیابی شود، اثر متضاد گذاشته و قیمتها را شدیداً بالا خواهد برد.
تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و ادبیات تقابلی
عامل اصلی هیجان در بازار نفت، اخبار دیپلماتیک خاورمیانه است. موضعگیری و اظهارات جنجالی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مبنی بر «کنترل کامل بر تنگه هرمز» در شرایطی مطرح شده که مذاکرات بر سر این شاهراه حیاتی به بنبست رسیده است. این ادبیات تقابلی، احتمال دستیابی به یک توافق سریع برای بازگشایی کامل مسیر کشتیرانی را کاهش داده است.
در سمت مقابل، سیگنالهای متناقضی نیز شنیده میشود؛ از جمله اظهارات وزیر دفاع پاکستان درباره نزدیک شدن واشنگتن و تهران به «نوعی توافق» و گزارشهایی از پیشرفت گفتوگوها میان ایران و عمان. این عدم قطعیت باعث شده تا هر خبر جدید از واشنگتن یا تهران، نوسانات ناگهانی در بازار ایجاد کند.
جهش ذخایر نفت خام ایالات متحده
در کنار فاکتورهای فوق، آمار صنعت نفت آمریکا به عنوان یک وزنه سنگین در جهت تضعیف قیمتها عمل کرده است. گزارشهای اخیر نشان میدهند که ذخایر نفت خام ایالات متحده در هفته گذشته ۹.۱ میلیون بشکه افزایش یافته که بزرگترین رشد هفتگی ذخایر از ماه فوریه محسوب میشود. این جهش غیرمنتظره نشاندهنده تضعیف کوتاهمدت تقاضا یا افزایش عرضه در بازار داخلی آمریکا است که مانع از عبور آسان قیمت از سد ۹۰ دلاری میشود.
جمع بندی تحلیل نفت برنت
- وضعیت تکنیکال: ساختار ۴ ساعته بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ صعودی است. دفاع از حمایت ۸۶ دلار میتواند قیمت را به سمت ۹۶ دلار پرتاب کند، اما شکست آن، قیمت را به زیر کف ۷۸ دلار خواهد کشاند.
- فاکتور چین: کاهش ۵ میلیون بشکهای واردات چین در بهار باعث مهار قیمتها شد؛ اما رشد ۲۲.۱ درصدی واردات در جولای نشان میدهد که بازگشت تقاضای چین در صورت ادامه مسدودسازی تنگه هرمز، میتواند محرک بزرگ بعدی برای صعود قیمتها باشد.
- ریسک ژئوپلیتیک و ذخایر: بنبست در مذاکرات تنگه هرمز و اخبار واشنگتن-تهران ریسک صعودی ایجاد کردهاند، در حالی که رشد ۹.۱ میلیون بشکهای ذخایر آمریکا فشار نزولی کوتاهمدت وارد میکند.
در نهایت، تا زمانی که سطح ۸۶ دلار حفظ شود، وزنه سناریوی صعودی به سمت مقاومتهای بالاتر سنگینتر خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران