بازار بیت کوین این روزها به یک میدان نبرد واقعی میان گاوها و خرسها تبدیل شده است. در حالی که قیمت بیتکوین پس از شوک مثبت اخبار توافق موقت ایران و آمریکا جان دوبارهای گرفته و به بالای مرز ۶۵ هزار دلار برگشته، بحثهای داغی میان بزرگترین تحلیلگران، غولهای نهادی و موسسات آنچین شکل گرفته است.
برخی معتقدند بازار قبل از فتح قلههای بالای ۱۰۰ هزار دلار، یک سقوط سنگین دیگر را تجربه خواهد کرد و برخی دیگر کف بازار را بسته شده میدانند.
در این تحلیل، قصد داریم عینک غولهای نهادی، صرافیهای بزرگ و تحلیلگران سرشناس آنچین را به چشم بزنیم تا ببینیم بزرگان بازار، پشت پرده این نوسانات چه خوابی برای پادشاه رمزارزها دیدهاند. هچنین میتوانید به آخرین تحلیل تخصصی و تکنیکال بیتکوین نیز مراجعه کنید و ببینید که پیش بینی کوتاه مدت بیتکوین چقدر دقیق به واقعیت پیوست که البته به زودی این تحلیل تخصصی را آپدیت میکنیم.
حمایت۴۰ هزار دلاری قبل از صعود به ۱۰۰ هزار دلار!
مایکل فن د پوپ (Michael van de Poppe)، تحلیلگر سرشناس بازار، معتقد است که اجماع کلی معاملهگران نشاندهنده ثبت یک کف قیمتی زیر محدوده ۴۵ هزار دلار در حوالی اکتبر ۲۰۲۶ است. البته این دیدگاه مخالفانی هم دارد که میگویند بازار هیچوقت دقیقاً طبق انتظار توده مردم حرکت نمیکند.
اما تحلیلگر معروف، کالیو (KALEO)، دیدگاه تهاجمیتر و دقیقتری دارد. او بر این باور است که بیتکوین ابتدا تا مرز ۴۰,۰۰۰ دلار سقوط میکند و سپس از آنجا رالی بزرگ خود را به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار آغاز خواهد کرد.
کالیو این ساختار را با چرخههای قبلی پس از هاوینگ مقایسه میکند. در چرخه قبلی هم بیت کوین مدتها در کانال ۲۰ تا ۳۰ هزار دلار رنج میزد و حتی تا ۱۶ هزار دلار سقوط کرد، اما در نهایت سقفهای جدیدی ساخت. چارت چرخهای او نشان میدهد که معمولاً ۹۳۲ تا ۹۳۵ روز بعد از هاوینگ، کف اصلی چرخه ساخته میشود که این فرمول، اواخر سال ۲۰۲۶ را به عنوان کف مطلق بازار معرفی میکند.
کف ۶۰ هزار دلاری بسته شده است!
در مقابل تحلیلگران چرخهای، برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong)، مدیرعامل صرافی بزرگ کوین بیس، نگاه بسیار مثبتی به آینده دارد. او معتقد است که بیت کوین به احتمال زیاد کف قیمتی خود را در محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار ساخته و تثبیت کرده است.
آرمسترانگ با تاکید بر اینکه خودش پوزیشن خرید بلندمدت (Long) دارد، بیتکوین را «طلا و دارایی دیجیتال جدید» نامیده که بخش کلیدی اقتصاد آینده خواهد بود. او معتقد است قیمتها تا سال ۲۰۳۰ به شدت بالاتر از ارقام فعلی خواهند بود.
مدیرعامل کوین بیس الگوی چرخههای ۴ ساله را قبول دارد و معتقد است بررسی نسبت هولدرهای در سود به ضرر، همیشه یک شاخص روانشناسی عالی در نقاط برگشت بازار است؛ شاخصی که اکنون نشان میدهد خستگی فروشندگان به اوج رسیده است.
هولدرها زیر فشار شدید، اما تسلیم نشدهاند!
ژائو ودسون (Joao Wedson)، تحلیلگر موسسه معتبر کریپتوکوانت (CryptoQuant)، به یک دیتای آنچین شگفتانگیز اشاره میکند. درحالحاضر بازار دومین رکورد بزرگ ضرر غیرمحققشده (Unrealized Loss) در تاریخ خود را ثبت کرده است؛ رقمی فراتر از ۲۵۰ میلیارد دلار!
این یعنی بخش عظیمی از کوینهای موجود در بازار در ضرر کاغذی (محقق نشده) هستند، اما نکته کلیدی اینجاست: ضررهای محققشده (Realized Losses) کماکان بسیار پایین است.
به زبان ساده، هولدرها روی کاغذ درد شدیدی را تحمل میکنند، اما حاضر به فروش کوینهای خود در این قیمتها نیستند و هنوز تسلیم (Capitulation) نشدهاند. ودسون هشدار میدهد اگر ناگهان آمار فروشهای قطعی بالا برود، بازار وارد فاز نهایی و خشن پاکسازی خواهد شد؛ اما تا آن زمان، دستهای الماسین کماکان دارایی خود را حفظ کردهاند.
خطر یک شورت اسکویز بزرگ!
اما در لایه معاملاتی بازار مشتقات و فیوچرز، دیتای وبسایت کوین گلس (CoinGlass) یک عدم تعادل وحشتناک را نشان میدهد. درحالحاضر، تعداد پوزیشنهای فروش (Short) بیش از ۷ برابر پوزیشنهای خرید (Long) است!
نقشه لیکوییدی بازار نشان میدهد که حجم سنگینی از اهرمهای خرسها انباشته شده و بیش از ۲۰ میلیارد دلار پوزیشن شورت در سطوح بالاتر منتظر شکار شدن هستند. در طرف مقابل، پوزیشنهای لانگ چندان سنگینی برای لیکویید شدن وجود ندارد.
این ساختار معاملاتی، یک موقعیت ایدهآل برای رخ دادن پدیده شورت اسکویز (Short Squeeze) در کوتاهمدت است. اگر بیت کوین یک حرکت رو به بالای ناگهانی را آغاز کند، این خرسها مجبور به بستن پوزیشنهای خود (یعنی خرید اجباری) میشوند و همین زنجیره، قیمت را به شدت به سمت بالا پرتاب خواهد کرد.
مقاومت ۶۶ هزار دلاری ترمز صعود را میکشد؟
با وجود خوشبینیهای مدیرعامل کوین بیس و سوخت ناشی از اخبار صلح خاورمیانه، یک تحلیلگر سرشناس به نام تارا (Tara) یک هشدار تکنیکالی مهم صادر کرده است. او معتقد است بیت کوین به سرعت در حال نزدیک شدن به یک ناحیه مقاومتی بسیار حساس در محدوده ۶۶,۱۰۰ تا ۶۶,۳۰۰ دلار است.
تارا اشاره میکند که ساختار امواج در این محدوده نشان میدهد حرکت صعودی اخیر احتمالاً صرفاً گام آخر از یک رالی اصلاحی و موقت است، نه شروع یک روند صعودی پایدار و ماندگار. به گفته او، این پرتاب قیمتی نتوانسته ساختار تایمفریمهای بالاتر را تغییر دهد و ممکن است سقف این بازگشت قیمتی باشد.
طبق این سناریو، اگر بیتکوین نتواند با قدرت از مرز ۶۶,۳۰۰ دلار عبور کند و با ریجکت قیمتی مواجه شود، باید منتظر عقبنشینی قیمت ابتدا تا مرز ۶۰,۰۰۰ دلار و در صورت شکست آن، تا هدف ۵۶,۳۰۰ دلار باشیم.
نتیجه گیری و نقشه راه معاملهگران
تلاقی این دادهها یک استراتژی شفاف به ما میدهد: در میانمدت و بر اساس چرخههای هاوینگ و چارت تارا، سایه سقوط به کانال ۵۰ و حتی ۴۰ هزار دلار تا اواخر سال ۲۰۲۶ کاملاً از بین نرفته است و مشروط به رفتار قیمت در مرز ۶۶,۳۰۰ دلار است.
اما در کوتاهمدت، اشباع وحشتناک پوزیشنهای شورت (بیش از ۲۰ میلیارد دلار) و عدم تمایل هولدرها به فروش، نشان میدهد که پتانسیل یک جهش ناگهانی به دلیل شورت اسکویز به شدت بالاست. مرز ۶۶,۳۰۰ دلار، داور این جنگ بزرگ در روزهای آینده خواهد بود.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران