بازارهای جهانی هفته جدید را در حالی آغاز میکنند که والاستریت علیرغم نوسانات درونی، به صعود خود ادامه میدهد. اما این آرامش ظاهری، وضعیت پیش از طوفان در بازارهای مالی است. هفته پیشرو به دو دلیل عمده، یکی از پرنوسانترین هفتههای سال ۲۰۲۶ خواهد بود: از یک سو، ۵ بانک مرکزی بزرگ دنیا سیاستهای پولی خود را اعلام میکنند و از سوی دیگر، یک خبر سیاسی مهم، بازارهای داخلی و جهانی را در تکان داده است.
در این گزارش، فقط اخبار مهم و حیاتی بازار را به وقت ایران (تهران) بررسی میکنیم.
محرک اصلی
بر اساس آخرین گزارشهای واصله، پس از ماهها نااطمینانی جهانی، ایران و ایالات متحده به یک توافق و تفاهمنامه صلح موقت دست یافتهاند و انتظار میرود امضای رسمی این قرارداد به زودی در روز جمعه در سوئیس انجام شود.
بازارها از همین صبح دوشنبه به این خبر واکنش نشان داده و قیمتها فاز اصلاحی گرفتهاند؛ چرا که انتظار میرود با این تفاهم، تنگه هرمز دوباره به طور کامل بازگشایی شود. اما معاملهگران باسابقه به شدت احتیاط میکنند؛ این یک توافق اولیه و امضا نشده است و هنوز جزئیات مهمی مثل رایگان بودن تردد در تنگه، وضعیت برنامه هستهای ایران و نحوه رفع تحریمها مشخص نیست.
یک هشدار: خاورمیانه همچنان کلیدیترین متغیر ماکرو در این هفته است. تا روز جمعه که امضای رسمی انجام شود، ۳ روز معاملاتی پر از خبر و شایعه پیشرو داریم. هرگونه خبر فوری و ناگهانی از این منطقه میتواند تمام تحلیلهای تکنیکال و تصمیمات بانکهای مرکزی را به حاشیه براند!
جدول زمانبندی تقویم اقتصادی به وقت ایران (تهران)
دوشنبه ۲۵ خرداد (15 Jun)
هیچ خبر درجه یک و پوشه قرمزی در این روز برای بازار برنامهریزی نشده است. بازار در این روز بیشتر به هضم اخبار ژئوپلیتیک خاورمیانه و آمادگی برای طوفان روزهای آینده میپردازد.
سهشنبه ۲۶ خرداد (16 Jun)
- بامداد (ساعت نامشخص/Tentative) | بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ): بازارها منتظر یک حرکت بزرگ از سوی ژاپن هستند! پیشبینی میشود بانک ژاپن نرخ بهره را از ۰.۷۵٪ به ۱.۰۰ درصد برساند؛ عددی که از سال ۱۹۹۵ تا امروز دیده نشده است. جهش ۶.۳ درصدی تورم عمدهفروشی و سقوط شدید ارزش ین (بحران مرز ۱۶۰ در جفتارز USDJPY)، مسئولان بانک ژاپن را مجاب کرده که این تغییر بزرگ را اعمال کنند.
- ساعت ۸:۰۰ صبح | بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA): انتظار میرود نرخ بهره روی ۴.۳۵ درصد ثابت بماند.
- ساعت ۹:۰۰ صبح | کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی استرالیا: لحن میشل بولاک، رئیس RBA، برای معاملهگران دلار استرالیا (AUD) به شدت تعیینکننده است.
کلاس درس کریترید: افزایش نرخ بهره ژاپن به ۱.۰۰ درصد میتواند موج سنگینی از تسویه کریتریدها (Carry Trades) را در جهان ایجاد کند. در کریترید، معاملهگران وامهای ارزان با بهره پایین از ژاپن میگرفتند تا در بازارهای دیگر سرمایهگذاری کنند؛ حالا با بالا رفتن بهره در ژاپن، این سرمایهها تمایل به بازگشت دارند که میتواند منجر به تقویت شدید و ناگهانی ین (JPY) در کل مارکت شود.
چهارشنبه ۲۷ خرداد (17 Jun)؛ اولین حضور کوین وارش پشت تریبون فد
- ساعت ۹:۳۰ صبح | شاخص تورم مصرفکننده انگلستان (CPI y/y): پیشبینی بازار افزایش تورم به ۳.۰٪ است (دوره قبل ۲.۸٪ بود) که برای پوند حیاتی است.
- ساعت ۲۱:۳۰ (بمب خبری هفته) | بیانیه نرخ بهره، بیانیه سیاست پولی و پیشبینیهای اقتصادی فدرال رزرو (FOMC): مارکت به طور قاطع انتظار دارد نرخ بهره بدون تغییر روی ۳.۷۵ درصد باقی بماند.
- ساعت ۲۲:۰۰ | کنفرانس مطبوعاتی کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو: این اولین کنفرانس مطبوعاتی وارش به عنوان رئیس فد است و جهت حرکت طلا، دلار و بیت کوین را در میانمدت تعیین خواهد کرد.
کلاس درس داتپلات: در این روز نرخ بهره تغییر نمیکند، پس بازار به چه چیزی واکنش نشان میدهد؟ به «لحن» رئیس فد و نمودار داتپلات (Dot Plot) که پیشبینی اعضا از آینده نرخ بهره است. اگر وارش سیگنال کاهش نرخ بهره در آینده را بدهد (لحن انبساطی یا Dovish)، بازدهی اوراق قرضه افت کرده و سوخت صعودی شدیدی به طلا و رمزارزها تزریق میشود. اما اگر بگوید تورم هنوز خطرناک است (لحن انقباضی یا Hawkish)، دلار قویتر شده و طلا اصلاح میکند.
پنجشنبه ۲۸ خرداد (18 Jun)
- ساعت ۲:۱۵ بامداد | آمار رشد اقتصادی سه ماهه نیوزیاند (GDP q/q): سیگنال اصلی حرکت دلار نیوزیاند (NZD).
- ساعت ۱۱:۰۰ قبل از ظهر | بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس (SNB): بازار انتظار دارد نرخ روی ۰.۰۰٪ ثابت بماند.
- ساعت ۱۴:۳۰ | بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان (BOE) و شمارش آرای اعضا: پیشبینی میشود نرخ بهره بدون تغییر روی ۳.۷۵ درصد باقی بماند.
کلاس درس همگرایی: همگرایی یا واگرایی بانکهای مرکزی اروپا با فدرال رزرو، جهت حرکت جفتارزهای اصلی مثل EURUSD و GBPUSD را تعیین میکند. اگر پوند و یورو نرخهای خود را حفظ کنند اما فد سیگنال کاهش نرخ بدهد، این جفتارزها گارد صعودی به خود میگیرند.
جمعه ۲۹ خرداد (19 Jun)؛ تعطیلی والاستریت
کل روز | تعطیلی رسمی بازارهای مالی آمریکا (Juneteenth): بانکها و بازارهای سهام آمریکا کاملاً بسته هستند. بنابراین پس از ۴ روز طوفانی، عصر جمعه بازار در فاز کمحجم و آرامتری فرو خواهد رفت.
نتیجهگیری و نقشه راه معاملهگران
این هفته، تلاقی نادری از سیاست کلان (بانکهای مرکزی) و ژئوپلیتیک (تفاهم ایران و آمریکا) است. برای معاملهگران حرفهای، نقشه راه مشخص است:
۱. در زمان انتشار لایوِ دادههای فد (ساعت ۲۱:۳۰ چهارشنبه) و بیانیه ژاپن، از باز کردن پوزیشنهای اهرمی سنگین خودداری کنید؛ چرا که نوسانات رفتوبرگشتی (Whipsaw) شدید خواهد بود.
۲. تغییرات ساختاری ژاپن و تفاهمنامه خاورمیانه را به عنوان روندهای فاندامنتال میانمدت در نظر بگیرید و فریب نوسانات چند دقیقهای اخبار را نخورید.
نظرات کاربران