سقوط شارپ طلای جهانی به کانال ۴۳۰۰ دلار | گزارش هفتگی کیتکو ۱۶ خرداد

بازار جهانی طلا یک هفته فوق‌العاده پرفراز و نشیب را پشت سر گذاشت. در این هفته، تداوم ابهامات ژئوپلیتیک در خاورمیانه تنها یک حمایت محدود و موقت از طلا به عمل آورد. در نهایت، داده‌های قوی‌تر از حد انتظار بازار کار آمریکا، جهش بازدهی اوراق قرضه و بازگشت ترس از افزایش مجدد نرخ بهره فدرال رزرو، دست به دست هم دادند تا قیمت این فلز زرد در روز جمعه با ریزشی شدید مواجه شود.

انس جهانی طلا ابتدا کار خود را در نرخ ۴,۵۳۹.۴۲ دلار آغاز کرد و با اخبار تنگه هرمز، سقف هفتگی ۴,۵۴۵.۵۵ دلار را لمس کرد. اما گزارش‌های عقب‌نشینی تهران از مذاکرات، قیمت نفت و دلار را بالا برد و طلا را مجبور به عقب‌نشینی کرد.

در ادامه، پر شدن ۷.۶ میلیون موقعیت شغلی در گزارش JOLTS و آمار مثبت ADP به فدرال رزرو ثابت کرد که نیازی به کاهش نرخ بهره ندارد. ضربه نهایی روز جمعه با گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) و افزایش ۱۷۲,۰۰۰ شغلی آمریکا وارد شد تا طلا با سقوطی شارپی، کف هفتگی ۴,۳۱۱.۹۳ دلار را ثبت کند.

جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که وال‌استریت کاملاً بدبین (Bearish) شده و این ناامیدی به معامله‌گران خرد نیز سرایت کرده است.

نظر کارشناسان وال استریت برای طلای جهانی

• مارک چندلر-Marc Chandler (نزولی): رشد اشتغال آمریکا قیمت طلا را به زیر میانگین ۲۰۰ روزه (~۴,۴۲۸ دلار) کشانده است؛ سطحی که از نوامبر ۲۰۲۳ شکسته نشده بود.
• آدریان دی-Adrian Day (خنثی): طلا تا زمان پایان درگیری‌های ایران رنج می‌ماند؛ چرا که تنش‌ها با گران کردن نفت و بالا بردن نرخ بهره، به ضرر طلا هستند.
• ریچ چکان-Rich Checkan (صعودی): این ریزش هیجانی است. با نرخ بهره ۳.۵ درصدی و تورم ۳.۸ درصدی، نرخ بازدهی واقعی بانک‌ها منفی است و طلا همچنان ارزش دارد.

اوژنیا میکولیاک-Eugenia Mykuliak، مدیر B2PRIME، معتقد است این وضعیت شروع بازار خرس نیست، بلکه یک تقابل ساختاری است:

• جبهه فروش: در ماه می حدود ۲ میلیارد دلار سرمایه از ETFهای طلا خارج و به سمت اوراق قرضه آمریکا رفت.
• جبهه خرید: بانک‌های مرکزی جهان پس از توقف مارس، در آوریل دوباره ۱۷ تن طلا به ذخایر خود اضافه کردند. به باور او اگر میانگین ۲۰۰ روزه حفظ شود، موج صعودی جدیدی آغاز خواهد شد.

کوین گریدی-Kevin Grady، رئیس Phoenix Futures، معتقد است اقتصاد آمریکا در وضعیت خوبی است و طلا باز هم جای سقوط دارد. به گفته او، رالی‌های قبلی به خاطر خرید بانک‌های مرکزی بود، اما آن‌ها در سقف قیمت دست از خرید کشیدند و حالا مارکت در حال تست کف‌هاست تا ببیند بانک‌ها در چه قیمتی دوباره وارد می‌شوند.

او با اشاره به حجم ضعیف معاملات و کاهش شدید موقعیت‌های خرید (Open Interest)، پیش‌بینی می‌کند که طلا احتمالاً برای تست مجدد کف ۲۳ مارس در محدوده ۴,۱۲۸ دلار حرکت خواهد کرد. البته او معتقد است این ریزش یک فرار همگانی و لکوییدیشن بزرگ نیست، بلکه شورت کردن‌های الگوریتمی در یک بازار کم‌حجم است.

آمار نظرسنجی کیتکو طلا

ریزش ناگهانی طلا و از دست رفتن حمایت‌های حیاتی، آرایش تحلیل‌گران را کاملاً دگرگون کرد. در نظرسنجی این هفته غول‌های وال‌استریت و معامله‌گران خرد این‌طور رای دادند:

• وضعیت وال‌استریت (۱۵ تحلیل‌گر ارشد): خوش‌بینی هفته‌های گذشته کاملاً جایش را به بدبینی داد. ۱۱ کارشناس (۷۴٪) پیش‌بینی کردند قیمت طلا در هفته آینده کاهش می‌یابد. در مقابل، تنها ۲ متخصص (۱۳٪) به صعود رای دادند و ۲ نفر دیگر (۱۳٪) روند را رنج دانستند.
• وضعیت مین‌استریت (۴۹ معامله‌گر خرد): سرمایه‌گذاران خرد نیز نسبت به آینده طلا بسیار بدبین‌تر شده‌اند. ۲۳ معامله‌گر (۴۷٪) خواهان افزایش قیمت هستند، ۱۸ نفر (۳۷٪) روند را نزولی می‌بینند و ۸ سرمایه‌گذار (۱۶٪) انتظار یک بازار سایدوی (درجازدن) را دارند.

تقویم اقتصادی هفته پیش رو

پس از یک هفته پرهیاهو که کاملاً تحت تاثیر داده‌های اشتغال بود، هفته پیش‌رو نوبت به شاخص‌های کلیدی تورم می‌رسد تا انتظارات سخت‌گیرانه (Hawkish) بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو را به چالش بکشند. مهم‌ترین رویدادهای پیش‌رو عبارتند از:

• سه‌شنبه: انتشار آمار فروش خانه‌های موجود در آمریکا (Existing Home Sales) برای ماه می که نبض بخش مسکن را نشان می‌دهد.
• چهارشنبه: انتشار شاخص کلیدی تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) که بمب خبری وسط هفته است. هم‌زمان تصمیم‌گیری نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) را داریم که پیش‌بینی‌ها روی تثبیت نرخ بهره است.
• پنج‌شنبه: روز فوق‌العاده حساس فارکس؛ ابتدا بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) منتشر می‌شود که معامله‌گران شانس بالایی برای افزایش نرخ بهره قائلند. سپس شاخص تورم تولیدکننده آمریکا (PPI) و آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری روی میز می‌آید.
• جمعه: پایان‌بخش داده‌های این هفته، انتشار نتایج اولیه نظرسنجی حس آرامش مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئن خواهد بود.

تکنیکال انس جهانی طلای کیتکو

جان وایر (John Weyer)، مدیر ارشد Walsh Trading، زاویه دید متفاوتی به بازار ارائه می‌دهد. او معتقد است با وجود قوی بودن آمار اشتغال، یک نکته منفی پنهان وجود دارد: حدود ۵۵,۰۰۰ مورد از این شغل‌ها مربوط به استخدام‌های دولتی محلی بوده که روندی پایدار نیست. همچنین آمار بیکاران بلندمدت (افرادی که بیش از ۶ ماه بیکار بوده‌اند) رو به افزایش است.

با‌این‌حال، وایر ریزش روز جمعه را کمی افراطی و ناشی از شوک خبری می‌داند و می‌گوید:

ریزش ۱۳۰ دلاری طلا در یک روز ترسناک است، اما بازارها با ابهام مشکل دارند، نه اخبار بد. درحال‌حاضر تا زمانی که بمباران یا حمله مستقیمی در تنگه هرمز رخ ندهد، بازار تنش‌های ایران را یک فاکتور کنترل‌شده می‌داند. آرامش نسبی فعلی، طلا را از جایگاه پناهگاه امن دور کرده و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کاملاً از روی میز حذف کرده است؛ تا جایی که حتی صحبت از افزایش مجدد نرخ بهره شنیده می‌شود.

الکس کاپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیل‌گر ارشد FxPro، معتقد است گارد طلا کاملاً نزولی است:

• تغییر استراتژی بزرگ: تست‌های مکرر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نشان می‌دهد که تمایل بازار جهانی تغییر کرده است. اگر در ماه‌های گذشته استراتژی بازار خرید در اصلاح‌ها بود، اکنون به فروش در صعودها تغییر یافته است.
• تارگت بعدی چارت: با تثبیت قیمت زیر میانگین ۲۰۰ روزه، طلا حمایت‌های مارس را به چالش کشیده است. تارگت بعدی خرس‌ها محدوده ۴,۲۵۰ دلار یعنی جایی است که میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای قرار دارد.

مایکل مور (Michael Moor)، بنیان‌گذار Moor Analytics نیز با محاسبات ریاضی و پیچیده خود روند هفته آینده را نزولی پیش‌بینی می‌کند. او اشاره کرد که طلا پس از لمس سقف‌های خستگی در سطوح بالا، با فشار فروش سنگینی مواجه شده که گام به گام در حال فعال کردن اهداف پایین‌تر است. طبق مدل‌های حرکتی او، خرس‌ها قدرتمندترند و شکست سطوح حمایتی کوتاه‌مدت می‌تواند موج فشار فروش را تا مناطق عمیق‌تر توسعه دهد، مگر اینکه یک برگشت حجمی قوی بتواند پوزیشن‌های شورت را مجبور به تسویه کند.