معرفی بهترین صندوق نقره | صندوق های نقره در بورس ایران

سرمایه‌گذاری روی نقره در سال‌های اخیر به‌دلیل رشد تورم، نوسانات نرخ ارز و افزایش تقاضای صنعتی این فلز، به یکی از گزینه‌های جذاب بازار تبدیل شده است. بااین‌وجود خرید فیزیکی این فلز با چالش‌هایی مانند نگهداری، اصالت و نقدشوندگی همراه است. در ایران صندوق نقره یا ETF نقره، به‌عنوان راه‌حلی برای ورود آسان و امن به این بازار است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره در بستر بورس معامله می‌شوند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند حتی با 100 هزار تومان نیز از نوسانات قیمت نقره بهره‌مند شوند. اگر می‌خواهید با مزایا، نحوه خرید و معیارهای انتخاب بهترین صندوق نقره در بورس تهران آشنا شوید، این مطلب از ایران بروکر برای شما است.

صندوق نقره چیست؟

صندوق نقره، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (Exchange Traded Fund-ETF) است که دارایی اصلی آن، گواهی سپرده نقره است. به‌عبارت ساده‌تر، صندوق نقره پشتوانه‌ای واقعی از نقره فیزیکی دارد که در انبارهای استاندارد بورس کالا نگهداری می‌شود.

سرمایه‌گذار با خرید واحدهای این صندوق، در واقع مالک بخشی از این نقره ذخیره‌شده است بدون اینکه نیازی به دریافت، حمل یا نگهداری نقره فیزیکی داشته باشد. البته از آنجا که سرمایه‌گذاری در صندوق نقره از نوع غیر مستقیم است، امکان دریافت فیزیکی کالا وجود ندارد.

ترکیب دارایی صندوق‌‌های نقره

ارزش واحدهای هر صندوق نقره را میزان دارایی‌های موجود در پرتفوی آن مشخص می‌کند؛ طبق امیدنامه صندوق‌های کالایی، ترکیب دارایی باید به شرح زیر باشد:

• گواهی سپرده کالایی شمش نقره: حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌ها
• اوراق مشتقه مرتبط با نقره (مانند قراردادهای آتی): بین ۲۰ تا ۳۰
• درصد اوراق با درآمد ثابت یا سپرده‌های بانکی: حداکثر تا ۲۰ درصد از دارایی‌های صندوق

ویژگی‌ها و مزایای صندوق‌های نقره

یکی از مهم‌ترین مزایای صندوق نقره، حذف دغدغه‌های مربوط به خرید فیزیکی نقره (تقلبی بودن، عیار اشتباه، هزینه نگهداری، سرقت و امنیت) است. در روش سنتی، خریدار باید به فروشگاه‌های معتبر مراجعه کند، نگرانی اصالت و عیار نقره را داشته باشد و سپس محلی امن برای نگهداری فراهم کند؛ اما در صندوق نقره، همه‌چیز از طریق بورس و به‌صورت امن انجام می‌شود.

برخلاف نقره فیزیکی که فروش آن در بازار وقت‌گیر است، ETFهای نقره نقدشوندگی بسیار بالا دارند؛ یعنی سرمایه‌گذار می‌تواند در هر لحظه واحدهای خود را بفروشد و نیاز به پیداکردن خریدار نیست. همچنین فعالیت در صندوق‌های نقره با مبالغ کم نیز ممکن است، حتی با 1۰۰ هزار تومان هم می‌توان واحدهای نقره را خریداری کرد و از رشد قیمت نقره بهره برد.

از دیگر ویژگی‌های صندوق‌های نقره این است که اطلاعات لحظه‌ای قیمت، NAV ابطال، میزان حباب، حجم معاملات و… در سایت‌های مثل TSETMC و سایت رسمی هر صندوق مشخص است. این شفافیت درمورد دارایی‌های هر صندوق نیز وجود دارد. به‌طوری‌که شما می‌توانید ترکیب دقیق دارایی هر صندوق را از سایتی مانند کدال بررسی کنید.

در نهایت میزان کارمزد اندک خرید و فروش است. در معاملات ETF صندوق نقره، کارمزد معاملاتی نسبت به بازار بسیار کمتر و در مجموع 0.24 درصد از ارزش معامله است.

معرفی صندوق های نقره در ایران

درحال‌حاضر چهار صندوق نقره در بازار بورس تهران معامله می‌شوند که در جدول زیر اطلاعات آنها را مشاهده می‌کنید.

بهترین صندوق نقره کدام است؟

درحال‌حاضر چهار نماد سیلور، سیمین، نقران و نقرابی به‌عنوان صندوق کالایی نقره در بازار بورس فعالیت دارندِ البته نماد نقره فام نیز در حال پذیره‌نویسی است. هنگام انتخاب بهترین صندوق نقره از بین نمادهای موجود، باید به نکات زیر توجه کنید:

• بررسی کنید که صندوق در بازه‌های زمانی مختلف مخصوصا بازه‌های بلندمدت، بیشترین بازدهی را داشته باشد.
• فعالیت بازارگردان صندوق را زیر نظر بگیرید. یک بازارگردان فعال از ایجاد صف‌های خرید یا فروش پی‌درپی جلوگیری می‌کند.
• میزان حجم معاملات را بررسی کنید. صندوقی با حجم معاملات بالاتر معمولاً کمتر دچار صف‌های خرید و فروش شده و به اصطلاح نقدشوندگی بالاتری دارد.
• به میزان گواهی سپرده کالای نقره موجود در پرتفوی توجه کنید. در این حالت با رشد انس نقره یا نرخ دلار، ارزش دارایی پایه صندوق رشد بیشتری خواهد داشت.
• سعی کنید در قیمت‌های معادل یا کمتر از NAV ابطال خرید خود را انجام دهید و از خرید در حباب مثبت خودداری کنید.

صندوق نقره چگونه کار می‌کند؟

عملکرد صندوق نقره بر اساس همان سازوکاری است که برای صندوق‌های طلا یا سایر ETFهای کالایی وجود دارد و به‌طورکلی به شرح زیر عمل می‌کند:

گام اول پذیره‌نویسی؛ تعداد مشخصی واحد از صندوق نقره برای پذیره‌نویسی اعلام می‌شود. در زمان پذیره‌نویسی قیمت قطعی معاملاتی مشخص نیست و سرمایه‌گذاران بر اساس میزان دارایی خود می‌توانند در آن شرکت کرده و واحدهای آن را خریداری کنند.

سپس خرید گواهی سپرده نقره توسط مدیر صندوق؛ مدیر صندوق نقره، باید دارایی جمع‌شده را به گواهی سپرده نقره (از طریق خرید در بازار بورس کالا) تبدیل کند. پس از تکمیل‌شدن خرید گواهی نقره، نماد صندوق نقره در بازار بورس آماده معامله می‌شود.

نکته: پذیره‌نویسی و خرید گواهی سپرده فقط یک‌بار برای هر صندوق کالایی انجام می‌شود.

گام دوم ارزش‌گذاری هر واحد صندوق و معامله آن؛ در زمان بازگشایی نماد معاملاتی صندوق نقره، بر اساس ارزش روز دارایی‌های آن، هر واحد ارزش‌گذاری شده که به آن NAV گفته می‌شود. پس از آن در بازار ثانویه، واحدهای صندوق مانند سهام، در لحظه خرید و فروش می‌شوند.

چون معاملات این صندوق به‌صورت لحظه‌ای و آنلاین قابل انجام است، ورود و خروج سرمایه‌گذار بسیار آسان‌تر از خرید و فروش نقره فیزیکی خواهد بود. بااین‌حال باید شرایط خرید و فروش صندوق نقره را رعایت کرد.

شرایط خرید و فروش واحدهای صندوق نقره

چه برای شرکت در پذیره‌نویسی و چه برای انجام معاملات در بازار بورس، باید کد بورسی داشته باشید. برای دریافت کد بورسی باید در سامانه سجام ثبت نام و احراز هویت کنید.

در ادامه نیاز به کد معاملاتی دارید که باید از طریق ثبت نام در کارگزاری‌های بورسی اقدام کنید و در نهایت، طبق زمان‌بندی زیر می‌توانید معاملات خود را در هر یک از صندوق‌های نقره انجام دهید.

صندوق نقره برای چه افرادی مناسب است؟

نقره مانند طلا یک دارایی امن در برابر تورم و کاهش ارزش پول ملی است. اگر انتظار دارید نرخ ارز و تورم در ایران افزایش یابد، نگهداری صندوق نقره می‌تواند ارزش دارایی شما را حفظ کند.

سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند نقره فیزیکی نگهداری کنند. خرید و نگهداری شمش یا ساچمه نقره ریسک سرقت، هزینه انبارداری و عدم نقدشوندگی دارد. صندوق نقره در بستر بورس، به‌صورت لحظه‌ای قابل خرید و فروش است.

همچنین افرادی که سرمایه کمی دارند. خرید واحدهای صندوق نقره با 100 هزار تومان امکان‌پذیر است و نیازی به داشتن چند میلیون و پرداخت کارمزد بالا برای خرید نقره نیست.

صندوق نقره چگونه قیمت‌گذاری می‌شود؟

قیمت واحد صندوق نقره بر اساس متغیرهای زیر تعیین می‌شود:

• ارزش میزان دارایی در پرتفوی صندوق (مخصوصا مقدار گواهی سپرده نقره در بورس کالا)
• قیمت جهانی نقره
• نرخ دلار
• میزان عرضه و تقاضا واحدهای صندوق نقره

ارزش هر واحد صندوق نقره یا قیمت هر واحد را میزان ارزش دارایی‌های صندوق مشخص می‌کند. از آنجا که بخش زیادی (حداقل 75 درصد) از دارایی‌ها را گواهی سپرده نقره تشکیل داده است، ابتدا باید ببنیم چه عواملی باعث نوسان قیمت آن می‌شود.

عوامل موثر بر قیمت گواهی سپرده نقره کدام است؟

قیمت گواهی سپرده نقره همیشه حاصل ترکیب دو عامل است. اولین عامل، قیمت جهانی اونس نقره (XAG) است که در بازارهای بین‌المللی تعیین می‌شود و پس از آن نرخ دلار آزاد در ایران است. بنابراین افزایش یا کاهش قیمت اونس نقره و نرخ دلار، تأثیر کاملا مستقیمی بر ارزش دارایی واحدهای صندوق (NAV) می‌گذارد.

نکتهٔ قابل‌توجه این است که قیمت معاملاتی واحد صندوق در بازار همیشه دقیقاً برابر NAV نیست؛ زیرا عرضه و تقاضای بازار وارد عمل می‌شود. همین موضوع باعث شده مفهوم حباب مثبت یا منفی در صندوق‌های نقره اهمیت پیدا کند.

مقایسه صندوق نقره با صندوق طلا

در جدول زیر به بررسی تفاوت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق نقره و صندوق طلا پرداخته شده است:

مقایسه صندوق نقره با نقره فیزیکی

اگر بین خرید صندوق نقره و خود فلز نقره به‌صورت فیزیکی تردید دارید، جدول زیر به مقایسه این دو پرداخته است.

کلام پایانی | بهترین صندوق نقره

صندوق‌های ETF نقره راهی امن، شفاف و کم‌هزینه برای سرمایه‌گذاری روی نقره بدون نیاز به خرید فیزیکی هستند. این صندوق‌ها پشتوانه واقعی دارند، نقدشوندگی بالایی ارائه می‌کنند و امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ کم را فراهم می‌سازند. از آنجا که قیمت نقره تحت‌تأثیر اونس جهانی و نرخ دلار است، صندوق‌های نقره می‌توانند گزینه‌ای مناسب برای پوشش تورمی و ایجاد تنوع در پرتفوی باشند. بررسی بازدهی، حجم معاملات، فعالیت بازارگردان و میزان حباب قیمتی، شرط انتخاب بهترین صندوق نقره است.