گزارش اخیر کیتکو یکی از جالبترین دورههای بازار طلا را توصیف میکند. در حالی که جنگ بین ایران و آمریکا وارد روزهای حساس خود شده، طلا بر خلاف انتظارات کلاسیک، رفتاری آرام و حتی کاهشی از خود نشان داده است.
بازار هفته را با قیمت ۵,۱۳۰ دلار آغاز کرد. با وجود فشار فروش اولیه که قیمت را تا ۵,۰۲۰ دلار پایین کشید، طلا توانست تا روز سهشنبه با یک صعود مستمر خود را به قله هفتگی ۵,۲۴۰ دلار برساند. این صعود عمدتاً ناشی از تشدید لحن نظامی در خاورمیانه بود.
از عصر سهشنبه، ورق برگشت. با جهش قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار و ناامنی در تنگه هرمز، ترس از تورم بلندمدت در آمریکا جایگزین ترس از جنگ شد. طلا یک مسیر نزولی سه روزه را آغاز کرد و در نهایت روز جمعه، پس از انتشار دادههای ضعیف از اعتماد مصرفکننده و بالا رفتن انتظارات تورمی، به نزدیکی مرز روانی ۵,۰۰۰ دلار (۵,۰۲۰ دلار) سقوط کرد.
نظرسنجی هفتگی کیتکو طلا
نظرسنجی این هفته کیتکو نشاندهنده یک سردرگمی در میان حرفهایهای بازار است:
- خرسها (Bearish): ۴۰٪ از کارشناسان معتقدند قدرت بیسابقه دلار آمریکا و بالا ماندن نرخ بهره (به دلیل تورم نفتی) اجازه رشد به طلا نمیدهد. آنها معتقدند طلا ممکن است سطح روانی ۵,۰۰۰ دلار را هم از دست بدهد.
- گاوها (Bullish): ۴۰٪ دیگر معتقدند این ریزش صرفاً یک اصلاح است و هدف بعدی طلا ۵,۶۰۰ دلار و حتی ۶,۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۶ است.
- رنج: ۲۰٪ هم معتقدند تا زمانی که نتیجه نشست بعدی فدرال رزرو و ابعاد جنگ مشخص نشود، بازار درجا میزند.
برخلاف کارشناسان، معاملهگران خرد همچنان خوشبین هستند، هرچند از شدت هیجان آنها کم شده است:
- ۶۳٪ انتظار دارند قیمتها در هفته پیشرو افزایش یابد.
- ۱۲٪ پیشبینی کاهش قیمت دارند.
- ۲۶٪ معتقد به ثبات قیمت هستند.
سرمایهگذاران خرد معتقدند که در نهایت ترس از جنگ بر قدرت دلار غلبه میکند و طلا دوباره به سمت قله ۵,۴۰۰ دلار حرکت خواهد کرد.
نظرات کارشناسان
۱. دیدگاه ریزشی:
کارشناسانی مثل مارک چندلر (مدیر Bannockburn Global Forex) معتقدند که طلا فعلاً در یک تله نقدینگی گیر کرده است. آنها استدلال میکنند که چون طلا نتوانست سطح ۵,۲۰۰ دلار را حفظ کند، حالا در معرض خطر سقوط به زیر ۵,۰۰۰ دلار است. دیدگاه آنها این است که صعود نفت باعث شده دلار به عنوان پناهگاه امن جای طلا را بگیرد زیرا دلار نقدینگی بیشتری برای پوشش هزینههای جنگی فراهم میکند.
۲. دیدگاه صعودی:
تحلیلگرانی که همچنان صعودی هستند، به دادههای اقتصادی ضعیف آمریکا اشاره میکنند. آنها معتقدند که فدرال رزرو نمیتواند در برابر رکود اقتصادی دوام بیاورد و در نهایت مجبور به چاپ پول میشود. همچنین، آنها معتقدند تا زمانی که طلا بالای حمایت ۵,۰۰۰ دلار معامله میشود، روند صعودی میانمدت همچنان پابرجاست و هدف بعدی ۵,۳۸۱ دلار خواهد بود.
۳. دیدگاه استراتژیک درباره تورم:
در این گزارش ذکر شده که انتظارات تورمی یکساله به ۳.۴٪ رسیده است. جیم وایکوف (تحلیلگر ارشد کیتکو) اشاره میکند که این تورم برخلاف دورههای قبل، برای طلا یک شمشیر دو لبه است؛ از یک طرف تقاضا برای دارایی سخت را بالا میبرد و از طرف دیگر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تشدید میکند که مستقیماً به ضرر طلاست.
نظرات کاربران