بازار طلا هفته معاملاتی را در حالی شروع کرده که انتظارات برای کاهش نرخ بهره آمریکا به اوج رسیده است. معاملهگران تقریباً مطمئناند که فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر یک کاهش ۰.۲۵ درصدی انجام میدهد. این تصمیم میتواند اولین نشانه جدی از تغییر مسیر سیاستهای سختگیرانه سالهای اخیر باشد.
تحلیل تکنیکال طلا (XAUUSD)
قیمت طلا در نزدیکی محدوده ۴٬۲۰۸ دلار معامله میشود؛ جایی که دقیقاً روی خط روند صعودی قرار گرفته و از اواسط نوامبر همچنان نقش یک حمایت معتبر را ایفا کرده است.
نمودار در تایمفریم دوساعته نشان میدهد کندلها در محدوده ۴٬۲۰۰ تا ۴٬۲۲۰ دلار بدنههای کوچک و فشرده دارند؛ رفتاری که نشان میدهد بازار در حال تصمیمگیری برای حرکت بعدی است، اما هنوز هم اعتبار خط روند را حفظ کرده است.
میانگین متحرک ۲۰ دورهای کمی صاف شده، اما میانگین ۵۰ دورهای همچنان زیر قیمت قرار دارد و این موضوع ساختار کلی بازار را در حالت رو به رشد نگه میدارد.
سطوح کلیدی حمایت
نخستین سطح مهم حمایت در ۴٬۱۹۱ دلار دیده میشود که با خط روند صعودی تلاقی دارد. شکست این ناحیه میتواند مسیر را برای ریزش بیشتر باز کند و قیمت را به سمت اهداف زیر هدایت کند:
- ۴٬۱۳۴ دلار: اولین حمایت جدی پس از شکست خط روند
- ۴٬۰۷۸ دلار: ناحیه مهمی که هفته گذشته خریداران از آنجا وارد بازار شدند
مقاومتهایی که سد راه صعود هستند
در سوی مقابل، اگر بازار بتواند از محدوده فعلی انرژی صعودی بگیرد، دو مقاومت مهم پیش روی طلا قرار دارد:
- ۴٬۲۵۸ دلار: نخستین مانع جدی
- ۴٬۳۰۳ دلار: سقف کانال صعودی و منطقهای که احتمال واکنش قیمتی در آن بالاست
بهطور کلی، طلا دقیقاً روی مرز تصمیمگیری معامله میشود. حفظ خط روند صعودی میتواند زمینهساز حرکت دوباره به سمت سقف کانال باشد، اما شکست حمایت ۴٬۱۹۱ دلار احتمالاً مسیر را برای اصلاح عمیقتر باز میکند.
فعلاً بازار در وضعیتی است که معاملهگران باید رفتار قیمت را با دقت بیشتری دنبال کنند.
نرخ بهره و فشارهای اقتصادی
اگرچه تورم هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی قرار دارد، اما نشانههای افت سرعت اقتصاد آمریکا یکییکی ظاهر میشوند. کاهش ۳۲ هزار نفری اشتغال بخش خصوصی و افت فرصتهای شغلی، تصویر واضحی از ضعیف شدن بازار کار ارائه میدهد.
چنین شرایطی معمولاً فدرال رزرو را به سمت واکنش سریعتر سوق میدهد؛ چون اگر دیر عمل کند، ممکن است اقتصاد وارد دور رکودی عمیقتر شود.
برای بازار طلا، این یعنی یک پیام روشن: نرخ بهره کمتر = جذابیت بیشتر برای فلزات ارزشمند.
وقتی سود اوراق پایین بیاید، سرمایهگذاران هم تمایل بیشتری برای نگهداری داراییهایی مانند طلا پیدا میکنند.
بانکهای مرکزی همچنان خریدار
در پشت صحنه بازار طلا، یک نیروی مهم در حال تقویت است: خریدهای سنگین بانکهای مرکزی.
چین برای سیزدهمین ماه پیاپی به ذخایر طلای خود اضافه کرده و فقط در ماه نوامبر ۳۰ هزار اونس خرید داشته است. اکنون ذخایر طلای این کشور به ۷۴.۱۲ میلیون اونس رسیده که این عدد چین را در صدر خریداران سال ۲۰۲۴ قرار میدهد.
طبق گزارش شورای جهانی طلا، سرعت خرید بانکهای مرکزی در سال جاری در سطحی بیسابقه قرار دارد. دلیلش هم روشن است:
نوسانات ارزی، تنشهای ژئوپلیتیک و نگرانی از آینده اقتصاد جهانی بسیاری از کشورها را به سمت داراییهایی مثل طلا سوق داده که کمتر تحت تاثیر تصمیمات سیاسی قرار میگیرند.
دادههای متناقض؛ دلار قویتر مقابل طلا
هفته گذشته دادههای اقتصادی آمریکا پیامهای متفاوتی به بازار فرستاد.
شاخص احساسات مصرفکننده (که معمولاً نشان میدهد خانوارها نسبت به آینده چه نگاهی دارند) بالاتر از انتظار و به سطح ۵۳.۳ رسید. این عدد همراه با رشد پایدار بخش خدمات، کمی به دلار قدرت داد.
دلار قوی همیشه کار طلا را سختتر میکند؛ چون طلا را برای خریداران غیرآمریکایی گرانتر میسازد.
به همین دلیل، بخشی از انرژی صعودی طلا که از انتظار کاهش نرخ بهره ناشی میشد، با این گزارشها تعدیل شد.
چشم انداز پیش رو
تمام نگاهها به نشست چهارشنبه فدرال رزرو دوخته شده است؛ جایی که معاملهگران به دنبال سرنخهایی درباره سرعت و مسیر کاهش نرخها در سال ۲۰۲۵ هستند.
از طرف دیگر، ادامه خرید بانکهای مرکزی و نشانههای ضعیف شدن اقتصاد آمریکا باعث شده طلا همچنان در مرکز توجه سرمایهگذاران قرار بگیرند.
ترکیب این عوامل نشان میدهد که فلزات گرانبها در آستانه یک دوره مهم قرار دارند؛ دورهای که میتواند جهت بازار را برای ماههای آینده مشخص کند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران