پس از هفته‌ای که بازارهای مالی تحت تأثیر اخبار مربوط به هوش مصنوعی و سهام بود، اکنون معامله‌گران و سرمایه‌گذاران منتظر هستند تا ببینند فدرال رزرو (Federal Reserve) چه مسیری را برای اقتصاد مشخص می‌کند. در همین زمان، قیمت طلا همچنان رفت‌و‌برگشتی و پرنوسان بود و نتوانست روند مشخصی ایجاد کند.
هفته با معامله طلا در محدوده ۴۱۰۰ دلار آغاز شد، اما این سطح بارها نقش یک سد مقاومتی قوی را ایفا کرد و طلا قادر نبود بالای آن تثبیت شود. پس از شکست دوباره سطح ۴۱۰۰ دلار، قیمت تا محدوده حمایتی ۴۰۵۸ دلار اصلاح کرد. تلاش معامله‌گران اروپایی باعث شد طلا دوباره تا ۴۰۹۰ دلار رشد کند، اما در شروع معاملات آمریکا، قیمت به حدود ۴۰۷۴ دلار بازگشت. چندین تلاش ناموفق برای عبور از مقاومت، در نهایت باعث اولین ریزش شدید هفته شد و قیمت تا ۴۰۱۱ دلار پایین آمد.
طلا دوباره تا محدوده ۴۰۵۰ دلار رشد کرد، اما این حرکت هم پایدار نبود و قیمت به سمت کف هفتگی نزدیک ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. این سطح بار دیگر برای خریداران جذاب شد و در آغاز معاملات روز بعد، طلا به محدوده ۴۰۷۵ دلار بازگشت. در ادامه، لمس دوباره حمایت ۴۰۶۰ دلار اعتماد خریداران را بیشتر کرد و در نهایت قیمت دوباره توانست به بالای ۴۱۰۰ دلار صعود کند.
بازار آمریکا نیز وارد جریان صعودی شد، اما طلا پس از ثبت سقف هفتگی در محدوده ۴۱۳۰ دلار، دومین ریزش سنگین هفته را تجربه کرد و تا ۴۰۶۵ دلار اصلاح کرد. پس از مشخص شدن محدوده‌های مقاومتی و حمایتی، بازار وارد فاز رنج شد و طلا تا پایان هفته در بازه ۴۰۳۰ تا ۴۱۰۰ دلار جابه‌جا شد و در نهایت نزدیک حمایت ۴۰۶۵ دلار آرام گرفت.
آخرین نظرسنجی هفتگی طلا توسط کیتکو نیوز (Kitco News) نشان می‌دهد که بیشتر تحلیلگران وال استریت به سمت دیدگاه نزولی یا رنج تمایل پیدا کرده‌اند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد در مین استریت همچنان نگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند.
دیدگاه تحلیلگران درباره روند طلا
کالین سیزینسکی (Colin Cieszynski)، استراتژیست ارشد شرکت SIA Wealth Management، همچنان به افزایش قیمت طلا امیدوار است. او گفت:
از نظر تکنیکال، طلا پس از برخورد با حمایت ۴۰۰۰ دلاری دوباره بالا آمد و به نظر می‌رسد بازار قصد دارد در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار نوسان صعودی داشته باشد.
آدریان دی (Adrian Day)، رئیس Adrian Day Asset Management، معتقد است طلا برای شروع یک روند صعودی پایدار به زمان بیشتری نیاز دارد. او افزود:
احتمالاً تصمیم بعدی فدرال رزرو می‌تواند شرایط را تغییر دهد. فکر نمی‌کنم طلا از اینجا خیلی پایین‌تر برود؛ عوامل بنیادی همچنان مثبت هستند و سرمایه‌گذاران در صورت ریزش قیمت برای خرید آماده‌اند.
ریچ چکان (Rich Checkan)، رئیس و مدیر اجرایی Asset Strategies International، نیز نسبت به رشد قیمت طلا خوش‌بین است. او گفت:
با توجه به اینکه عوامل بنیادی تغییر نکرده و خرید بانک‌های مرکزی همچنان ادامه دارد، این اصلاح قیمتی اخیر بیش از حد بوده است.
او همچنین اشاره کرد که به دلیل تعطیلات «شکرگزاری» در آمریکا، حجم معاملات کمتر خواهد بود:
وقتی حجم معاملات پایین است، نوسانات شدیدتر میشود… و احتمال می‌دهم سرمایه‌گذاران ترجیح دهند در موقعیت خرید طلا بمانند. انتظار قیمت‌های بالاتر را داشته باشید.
کوین گرادی (Kevin Grady)، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، نیز گفت بازارها منتظرند ببینند سیاست‌های فدرال رزرو در چه جهتی حرکت می‌کند. او تأکید کرد:
بخش زیادی از رفتار بازار به نرخ بهره مربوط است. همه منتظر تصمیم فدرال رزرو در ماه آینده هستند. هر بار که یکی از اعضای فدرال صحبت می‌کند، بازار واکنش نشان می‌دهد. نرخ‌ها درحال‌حاضر مهم‌ترین عامل برای بازار هستند.
با وجود اصلاح اخیر طلا، گرادی همچنان به روند بلندمدت آن باور دارد:
در حالی که شاخص S&P امسال حدود ۱۲ درصد رشد کرده، طلا ۵۰ درصد و سهام معدنی طلا ۱۲۵ درصد رشد داشته‌اند… به نظر من این روند صعودی ادامه‌دار است. احتمالاً سال آینده طلا را بسیار بالاتر خواهیم دید. بازار در حال استراحت و آماده‌سازی برای حرکت بعدی است.
او افزود:
فکر می‌کنم بازار یک کف حمایتی محکم دارد. اگر قیمت کمی ریزش کند، بانک‌های مرکزی خریدار خواهند بود. این روند متوقف نمی‌شود. بانک‌های مرکزی قصد فروش طلاهایشان را ندارند. طلا هنوز پتانسیل ادامه رشد را دارد. بازار کف محکمی برای قیمت ساخته و حمایت‌های معتبری شکل گرفته است.
نگاه کارشناسان و تحلیلگران (وال استریت)
در نظرسنجی این هفته، ۱۳ تحلیلگر بازار شرکت کردند که نتایج آن حاکی از کاهش خوش‌بینی در میان کارشناسان است:
- روند صعودی: تنها ۲ کارشناس (معادل ۱۵ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت.
- روند نزولی: ۴ تحلیلگر (معادل ۳۱ درصد) انتظار کاهش قیمت‌ها را دارند.
- روند خنثی: اکثریت تحلیلگران، یعنی ۷ نفر (معادل ۵۴ درصد)، بر این باورند که طلا در هفته پیش رو نوسان خاصی نخواهد داشت و روند خنثی (رنج) را طی خواهد کرد.
نگاه سرمایه‌گذاران خرد (مین استریت)
در بخش نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۲۲۸ رای ثبت شد. اگرچه خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به هفته گذشته اندکی کاهش یافته، اما همچنان اکثریت آن‌ها به بازار صعودی امید دارند:
- روند صعودی: ۱۳۸ معامله‌گر (معادل ۶۱ درصد) انتظار دارند قیمت طلا افزایش یابد.
- روند نزولی: ۴۴ نفر (معادل ۱۹ درصد) پیش‌بینی کرده‌اند که فلز زرد با کاهش قیمت مواجه شود.
- روند خنثی: ۴۶ سرمایه‌گذار باقی‌مانده (معادل ۲۰ درصد) انتظار دارند قیمت‌ها در سطح فعلی تثبیت شود.
تقویم اقتصادی هفته پیش رو
هفته پیش‌رو به دلیل تلاش دولت آمریکا برای جبران عقب‌ماندگی ناشی از تعطیلی‌های اخیر، هفته‌ای فشرده خواهد بود و حجم زیادی از داده‌های اقتصادی مهم تنها در سه روز ابتدایی هفته منتشر خواهند شد.
در ادامه، زمان‌بندی انتشار این گزارش‌ها را بررسی می‌کنیم:
سه‌شنبه: تمرکز بر تورم تولیدکننده و بازار مسکن
صبح سه‌شنبه، بازارها پذیرای گزارش‌های مهمی خواهند بود که می‌تواند نوساناتی ایجاد کند:
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): مربوط به ماه سپتامبر.
- خرده‌فروشی (Retail Sales): مربوط به ماه سپتامبر.
- فروش خانه‌های در انتظار (Pending Home Sales): مربوط به ماه اکتبر.
چهارشنبه: روز پرترافیک قبل از تعطیلات
معامله‌گران در روز چهارشنبه و پیش از آغاز تعطیلات «روز شکرگزاری»، باید منتظر انتشار مجموعه‌ای از داده‌های حیاتی باشند:
- سفارش کالاهای بادوام (Durable Goods Orders)
- تولید ناخالص داخلی (GDP): برآورد مقدماتی سه ماهه سوم.
- شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE): از مهم‌ترین معیارهای تورمی فدرال رزرو.
- فروش خانه‌های نوساز (New Home Sales)
- مدعیان بیکاری هفتگی (Jobless Claims)
پنج‌شنبه و جمعه: تعطیلات و آرامش بازار
- پنج‌شنبه: بازارهای ایالات متحده به مناسبت «روز شکرگزاری» (Thanksgiving) تعطیل خواهند بود.
- جمعه: اگرچه بازارها بازگشایی می‌شوند، اما هیچ داده اقتصادی مهم و قابل توجهی برای انتشار در دستور کار نیست و انتظار می‌رود روز آرامی سپری شود.
دیدگاه کارشناسان
دیوید موریسون (David Morrison)، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، نگاه کوتاه‌مدت نزولی دارد. او گفت:
چشم‌انداز طلا درحال‌حاضر نامطمئن است. به نظر می‌رسد شاخص MACD روزانه باید به سطوح پایین‌تری برسد تا خریدهای جدید وارد بازار شود. با وجود افت سهام، هنوز نشانه‌ای نمی‌بینیم که سرمایه‌گذاران به سمت طلا به‌عنوان پناهگاه امن بروند.
در مقابل، شان لاسک (Sean Lusk)، مدیر بخش هجینگ در Walsh Trading، معتقد است مقاومت طلا در برابر فشار فروش نشان می‌دهد که قیمت‌ها می‌توانند برخلاف الگوی فصلی، دوباره صعود کنند.
او گفت:
طلا احتمالاً می‌خواهد دوباره سقف‌های اخیر را لمس کند. دلار آمریکا تقویت شده اما این موضوع باعث اصلاح شدید در طلا نشده است. نوسانات نقره هم به دلیل نزدیک شدن زمان سررسید آپشن‌ها افزایش یافته است.
لاسک افزود معمولاً نوامبر ماه ضعیفی برای فلزات است، اما امسال به دلیل بازگشایی دولت آمریکا، ابتدا شاهد یک جهش قیمتی بودیم که دوباره بخش زیادی از آن اصلاح شد. او گفت:
بازار مشخص نیست دقیقاً روی چه عاملی حساب می‌کند. احتمالاً از اینجا تا پایان سال، مسیر حرکت طلا را داده‌های اقتصادی تعیین می‌کنند. فکر می‌کنم بازار مدتی در همین محدوده فعلی نوسان کند و شاید حتی کمی پایین‌تر بیاید. بعد باید ببینیم آیا در دسامبر شاهد یک رالی پایان‌سالی خواهیم بود یا نه. فدرال رزرو هم تا داده‌های قطعی نداشته باشد، سیاست خود را تغییر نمی‌دهد.
لاسک همچنین گفت نمی‌داند مسیر بعدی طلا دقیقاً چیست، اما سطح حمایتی آن بسیار محکم است:
انتظار داشتم تا الان اصلاح بزرگ‌تری ببینیم. احتمال آن هنوز وجود دارد، اما فقط یک هفته تا پایان ماه مانده. با اینکه اکثر بازارهای سهامی جهانی عملکرد خوبی داشتند، همچنان اخبار زیادی درباره ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی شنیده میشود.
او توضیح داد تحلیل تکنیکال نیز همچنان مثبت است:
طلا از پایان جولای که در محدوده ۳۳۰۰ دلار بود تا حالا رشد بسیار بزرگی داشته و بخش عمده این افزایش، طی سه ماه گذشته اتفاق افتاده. بنابراین اگر اصلاحی رخ دهد، احتمالاً به سمت همین محدوده‌های قبلی خواهد بود. اما فعلاً نشانه‌ای از برگشت جدی قیمت نمی‌بینیم.
الکس کوپتسیکویچ (Alex Kuptsikevich)، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد طلا در هفته آینده کاهش یابد و تأکید می‌کند عبور قیمت از میانگین متحرک ۵۰ روزه اهمیت زیادی دارد.
او گفت:
طلا با وجود افزایش ارزش دلار و رشد بازده اوراق خزانه‌داری، مقاومت خوبی نشان داده است. حتی بازار فیزیکی هم برای مدتی به رشد قیمت‌ها کمک کرد؛ اما کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه آینده فدرال رزرو باعث شده قدرت خریداران کم شود.
او با اشاره به گزارش Goldman Sachs گفت بانک‌های مرکزی در ماه سپتامبر ۶۴ تن طلا خریداری کرده‌اند؛ یعنی سه برابر ماه قبل.
به گفته او، TD Securities نیز از رشد تقاضای سرمایه‌گذاران بزرگ برای ETFهای طلا خبر داده و UBS پیش‌بینی سال ۲۰۲۶ خود را ۳۰۰ دلار افزایش داده و به ۴۵۰۰ دلار رسانده است.
بااین‌حال، کوپتسیکویچ هشدار داد:
ما معتقدیم ریزش قیمت یک ماه قبل، پایان رالی سه‌ساله طلا را رقم زد. اگر قیمت به زیر خط روند و میانگین ۵۰ روزه برسد، وضعیت تغییر خواهد کرد.
مایکل مور (Michael Moor) از Moor Analytics، بر اساس مدل‌های پیچیده معاملاتی خود انتظار حرکت نزولی دارد مگر اینکه طلا هفته را با یک جهش قیمتی آغاز کند.
او مجموعه‌ای از سطوح کلیدی تاریخی را مطرح می‌کند که هر کدام پس از شکست، موجب رشدهای بزرگ شده‌اند. اما در کوتاه‌مدت می‌گوید:
شکست سطح ۴۱۹۶ دلار نشانه نزولی بود و سطح ۴۱۵۵ نیز فشار فروش ایجاد کرده است. اگر طلا به زیر محدوده ۴۰۲۵ برسد، می‌تواند بین ۱۲۰ تا ۲۶۵ دلار کاهش داشته باشد.
جیم وایکاف (Jim Wyckoff)، تحلیلگر ارشد کیتکو، می‌گوید جهت‌گیری طلا در کوتاه‌مدت به عملکرد شاخص‌های سهام آمریکا بستگی دارد:
اگر فشار فروش در سهام افزایش یابد، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن بیشتر میشود.
او سطوح مهم تکنیکال را این‌گونه اعلام کرد:
- مقاومت‌های اصلی: ۴۱۰۰ دلار و سپس سقف هفتگی ۴۱۳۴ دلار
- مقاومت کلیدی: سقف ماه نوامبر در ۴۲۵۰ دلار
- حمایت‌ها: ۴۰۱۸ دلار و سپس ۴۰۰۰ دلار
- هدف صعودی خریداران: تثبیت بالای ۴۲۵۰ دلار
- هدف نزولی فروشندگان: شکست حمایت ۴۰۰۰ دلار
اکنون قیمت طلا در سطح ۴۰۶۵ دلار قرار دارد و در هفته ۲.۶۸٪ کاهش ثبت کرده است.
جمع بندی گزارش هفتگی کیتکو طلا
در جمع‌بندی این هفته، طلا در فضایی کاملاً پرنوسان و تحت‌تأثیر انتظار برای تصمیمات فدرال رزرو حرکت کرد. تلاش‌های متعددی برای تثبیت قیمت بالای ۴۱۰۰ دلار با شکست روبه‌رو شد و هر بار فشار فروش موجب اصلاح قیمت شد. در مقابل، ناحیه ۴۰۶۰ تا ۴۰۵۰ دلار بارها نقش حمایت کوتاه‌مدت را ایفا کرد و مانع از تثبیت روند نزولی شد. ریزش سریع قیمت‌ها تا محدوده ۴۰۰۰ دلار نیز نشان داد این سطح، یک حمایت روانی بسیار مهم برای بازار است.
در سمت مقاومت‌ها، محدوده ۴۱۰۰ دلار اولین و مهم‌ترین سد پیش‌روی طلاست و هر بار واکنش شدید عرضه از همین سطح آغاز شده است. مقاومت بعدی نیز حوالی ۴۱۳۰ دلار قرار دارد؛ جایی که بازار نتوانست بیش از چند دقیقه بالاتر از آن دوام بیاورد. در مجموع، تا زمانی که طلا زیر ۴۱۰۰ دلار نوسان کند، کارشناسان بازار این هفته را یک فاز خنثی تا متمایل به فشار فروش می‌دانند، مگر اینکه خبر یا تصمیم جدیدی از سوی فدرال رزرو مسیر بازار را تغییر دهد.
نظرات کاربران