درگیری‌های داخلی در کاخ سفید در اواخر روز جمعه باعث شد که جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) به پایین‌ترین سطح خود یعنی 1.0360 برسد. این کاهش به معنای بسته شدن این جفت ارز در محدوده منفی برای دومین هفته متوالی بود و تمام روند صعودی که طی هفته‌های گذشته به دلیل خوش‌بینی نسبت به توافق صلح در اوکراین شکل گرفته بود، از بین رفت.
اما پس از درگیری لفظی ولودیمیر زلنسکی با دونالد ترامپ در دیداری غیرمعمول در کاخ سفید، سرمایه‌گذاران احتمال دستیابی سریع به توافق را کاهش دادند. ترامپ با لحنی قاطع به رئیس‌جمهور اوکراین اعلام کرد: «توافق کن، وگرنه ما کنار می‌کشیم» و در ادامه، زلنسکی به‌طور ناگهانی از کاخ سفید خارج شد.
با توجه به این تحولات و در آستانه یک هفته پرتلاطم، چشم‌انداز جفت ارز یورو/دلار با عدم قطعیت بیشتری همراه شده است.
تحلیل تکنیکال جفت ارز EUR/USD (چارت روزانه)
در نمودار روزانه جفت ارز یورو/دلار، چند نکته کلیدی مشاهده میشود. نخست، میانگین‌های متحرک به ما دیدی از روند کلی بازار می‌دهند. در این میان، میانگین متحرک نمایی ۲۱ روزه (21EMA) در محدوده‌های نزدیک به قیمت قرار دارد و شیب نزولی آن، افزایش فشار فروش را در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد. همچنین میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (200SMA) که در ناحیه بالاتری (نزدیک به محدوده ۱.۰۸) قرار دارد، همچنان جهت نزولی خود را حفظ کرده و نشان می‌دهد روند بلندمدت بازار، دستِ فروشندگان است.
پدیده مهم دیگر، شکست خط روند صعودی کوتاه‌مدت است که در چند هفته اخیر از محدوده ۱.۰۲ تا ۱.۰۵ شکل گرفته بود. عبور رو به پایین از این خط روند، بیانگر ضعف خریداران و احتمال رشد فشار فروش در کوتاه‌مدت است. در صورتی که قیمت دوباره نتواند به بالای این خط روند بازگردد، ممکن است روند نزولی تقویت شود.
از منظر سطوح کلیدی، محدوده ۱/۰۵ تا ۱/۰۵۳ به عنوان یک ناحیه مقاومتی مهم عمل می‌کند. نمودار قیمت در هفته‌های گذشته بارها به این محدوده واکنش نشان داده و تاکنون موفق به شکست قدرتمند آن نشده است. چنانچه قیمت بتواند با حجم و قدرت کافی از این ناحیه عبور کند و در بالای آن تثبیت شود، احتمال رشد قیمت تا سطوح ۱/۰۶ و ۱/۰۷ وجود دارد.
در طرف مقابل، سطح ۱/۰۴ به عنوان اولین حمایت میان‌مدت شناخته میشود. در صورت شکست این سطح، ممکن است بازار به سمت حمایت‌های بعدی در ۱/۰۳ و ۱/۰۲ حرکت کند. حتی در صورت ریزش عمیق‌تر، سطوح ۱/۰۱۷ و ۱/۰۲ نیز می‌توانند نقش حمایت‌های قوی‌تری را ایفا کنند و مانع افت بیشتر قیمت شوند.
با کنار هم قرار دادن تمام این عوامل، می‌توان گفت که قدرت فروشندگان در کوتاه‌مدت بیشتر به نظر می‌رسد. برای تغییر این وضعیت و ایجاد چشم‌انداز صعودی، نیاز است که قیمت به بالای ناحیه ۱/۰۵ تا ۱/۰۵۳ بازگردد و در آن محدوده تثبیت شود. همچنین عبور از 21EMA و نزدیک شدن به 200SMA می‌تواند نشانه‌هایی از بهبود روند در بازه‌های زمانی بلندمدت ارائه دهد.
سرمایه گذاران در هفته پیش رو به چه نکاتی توجه خواهند کرد؟
در هفته آینده، تحولات اوکراین همچنان در کانون توجه خواهد بود. علاوه بر این، افزایش ریسک جنگ تجاری با اجرای تعرفه‌های جدید آمریکا از روز سه‌شنبه، ۴ مارس نیز مورد توجه سرمایه‌گذاران خواهد بود. هرگونه تأخیر غیرمنتظره در اجرای این تعرفه‌ها می‌تواند به نفع یورو باشد، اما با توجه به تحولات اخیر، احتمال دستیابی سریع به توافق صلح در اوکراین کاهش یافته که می‌تواند چشم‌انداز جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) را تحت تأثیر منفی قرار دهد.
شاخص های کلان اقتصادی که بر EUR/USD تأثیر خواهند گذاشت
۱. شاخص PMI خدماتی ISM – چهارشنبه، ۵ مارس | ساعت ۱۵:۰۰ به وقت گرینویچ
در هفته‌های اخیر، آمارهای اقتصادی آمریکا نشانه‌هایی از کاهش رشد اقتصادی را نشان داده‌اند. این موضوع باعث شده که معامله‌گران نرخ بهره دو مرحله کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در سال جاری به‌طور کامل پیش‌بینی کنند.
برخی شاخص‌های اعتماد مصرف‌کننده کمتر از انتظارات ظاهر شده‌اند و بازار مسکن نیز با کاهش در فروش خانه‌های جدید، موجود و در انتظار فروش، از رکود خبر داده است. شاخص خدماتی S&P Global، که می‌تواند پیش‌بینی‌کننده وضعیت PMI خدماتی ISM باشد، اخیراً وارد محدوده انقباضی شده است. بنابراین، عملکرد این شاخص می‌تواند تأثیر زیادی بر ارزش دلار و در نتیجه نرخ برابری یورو/دلار داشته باشد.
۲. تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) – پنجشنبه، ۶ مارس | ساعت ۱۳:۱۵ به وقت گرینویچ
بانک مرکزی اروپا (ECB) در آستانه نشست ماه مارس با چالش تعیین نقطه پایان چرخه کاهش نرخ بهره مواجه است. سیاست‌گذاران محتاط (Dovish) خواهان کاهش نرخ بهره به ۲٪ تا تابستان هستند، در حالی که اعضای مخالف کاهش شدید نرخ بهره (Hawks) نسبت به کاهش نرخ به زیر ۲/۵٪ ابراز نگرانی کرده‌اند.
با این حال، انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا در این نشست نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد و آن را از ۲/۹۰٪ به ۲/۶۵٪ برساند. با وجود تورم بالا و رشد اقتصادی ضعیف، بانک مرکزی باید سیاستی متعادل اتخاذ کند، به‌ویژه در مواجهه با تهدید تعرفه‌های جدید آمریکا. سخنان کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا در کنفرانس خبری این بانک، می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره سیاست‌های آینده ارائه دهد.
۳. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) – جمعه، ۷ مارس | ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ
در گزارش قبلی اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP)، افزایش ۰/۵ درصدی دستمزدها به‌صورت ماهانه موجب شد تا انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به تعویق بیفتد، حتی با وجود آمار پایین‌تر از حد انتظار در تعداد مشاغل جدید. علاوه بر این، بازبینی‌های مثبت گزارش‌های قبلی نیز از فشار فروش دلار جلوگیری کرد.
فدرال رزرو این گزارش را به همراه شاخص‌های تورمی زیر نظر خواهد داشت تا زمان مناسب برای کاهش نرخ بهره را تعیین کند. تورم انتظاری مصرف‌کنندگان (UoM) اخیراً افزایش یافته که می‌تواند نگرانی‌هایی در مورد رکود تورمی (Stagflation) ایجاد کند، به‌ویژه در شرایطی که بحث تعرفه‌های جدید مطرح است.
در همین حال، گزارش شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (Core PCE)، که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است، در ژانویه کاهش یافت. این شاخص با ۰/۳٪ افزایش ماهانه، روند دسامبر را تکرار کرد و نرخ سالانه آن از ۲/۹٪ به ۲/۶٪ کاهش یافت که پایین‌ترین میزان از سال ۲۰۲۱ محسوب میشود. این آمار نشان می‌دهد که فشارهای تورمی اندکی کاهش یافته است.
فدرال رزرو بارها تأکید کرده که برای تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره، نیاز به شواهد بیشتری مبنی بر کاهش پایدار تورم دارد، به‌ویژه با توجه به عدم قطعیت‌های ناشی از سیاست‌های دونالد ترامپ.
نظرات کاربران