ریزش سال 2022 از نظر بدترین عملکرد رتبه دوم را در تاریخ بیت کوین بدست آورد

تجزیه و تحلیل ارزش بازار بیت کوین نشان می‌دهد که بازار نزولی در سال 2022 چهارمین کاهش بدتر از بالاترین رکورد تاریخ خود را به همراه داشت. افت بیت کوین به 15500 دلار نشان دهنده کاهش 76.92 درصدی از ATH آن است.

ارزش بازار یکی از پرکاربردترین معیارها برای تخمین اندازه و ارزش دارایی است. ارزش بازار که به عنوان ارزش ترکیبی همه واحدهای دارایی تعریف می‌شود، با ضرب قیمت در عرضه در گردش محاسبه می‌شود.

وقتی صحبت از بیت کوین می‌شود، از ارزش بازار و نوسانات آن اغلب برای تعیین قدرت و پذیرش شبکه استفاده می‌شود. همچنین هنگام مقایسه بیت کوین با سایر دارایی‌ها و بازارها بسیار مفید است.

مهم ترین کاهش قیمت از ATH در پایان سال 2011 اتفاق افتاد، زمانی که یک بازار خرسی تهاجمی، 91.78 درصد از ارزش بازار بیت کوین را از بین برد. زمستان‌های کریپتو در سال‌های 2015 و 2018/2019 به ترتیب 82.75 درصد و 82.63 درصد کاهش یافتند.

با این حال، ارزش بازار نمی‌تواند وضعیت واقعی شبکه را نشان دهد. با توجه به تعداد زیادی سکه از دست رفته و غیرفعال، ارزش بازار اغلب بیشتر از ارزش واقعی شبکه است. این جایی است که سقف تحقق یافته وارد می‌شود، زیرا ارزش شبکه بیت کوین را بر اساس سکه‌های فعال نشان می‌دهد.

برخلاف ارزش بازار، که سکه‌ها را بر اساس ارزش فعلی آنها ارزش گذاری می‌کند، هر UTXO بر اساس قیمتی که آخرین بار در آن حرکت کرده است، ارزش گذاری می‌کند. این رویکرد یک پروکسی بسیار بهتر برای ارزش ذخیره شده در بیت کوین است و می‌تواند به عنوان تخمینی از هزینه کل شبکه استفاده شود.

سقف تحقق یافته تاثیر سکه‌های خاموش و گم شده را به شدت بر شبکه کاهش می‌دهد. این سکه‌ها دارای ارزش اقتصادی پایینی هستند، زیرا آخرین بار با قیمتی بسیار پایین‌تر از قیمت واقعی خود جابه‌جا شده‌اند که تاثیر چندانی بر آن ندارند. با این حال، اگر این سکه‌ها پس از سال‌ها غیرفعال بودن جابه‌جا می‌شدند، تاثیر آن‌ها بر قیمت تحقق‌یافته به همان نسبت قابل توجه بود.

مقدار تغییر در سقف تحقق یافته، تفاوت قیمت بین قیمتی که یک سکه در آن آخرین بار خرج شده است و قیمتی که قبلا در آن حرکت کرده است را نشان می‌دهد.

نگاهی به قیمت بیت کوین از طریق سقف تحقق یافته نشان می‌دهد که کاهش سال 2022 دومین کاهش بدتر در تاریخ آن بود. در نوامبر 2022، بیت کوین شاهد کاهش 18.8 درصدی ارزش واقعی خود نسبت به بالاترین رکورد ثبت شده در نوامبر 2021 بود.

بازار نزولی جاری سقف تحقق یافته بیت کوین را به 383 میلیارد دلار رساند. این 56 میلیارد دلار کمتر از ارزش بازار فعلی بیت کوین است که 439 میلیارد دلار است.

اعتقاد بر این است که مقایسه ارزش بازار بیت کوین با سقف تحقق یافته آن، شاخص خوبی از مراحل بازار است. یعنی وقتی ارزش بازار بالاتر از سقف تحقق یافته باشد، بازار در سود کل است.

به بیان ساده، سقف تحقق یافته ارزشی را نشان می‌دهد که سکه‌ها با آن خریداری شده‌اند، در حالی که ارزش بازار ارزشی را نشان می‌دهد که می‌توان آنها را با آن به فروش رساند.

برعکس، زمانی که سقف تحقق یافته بالاتر از ارزش بازار باشد، بازار در مجموع ضرر می‌کند، زیرا ارزشی که بیشتر سکه‌ها با آن خریداری شده‌اند بالاتر از ارزشی است که می‌توان آنها را به فروش رساند.

داده‌های تجزیه و تحلیل شده توسط CryptoSlate نشان داد که بازار در حال حاضر در سود کل است و در حالی که این سود به اندازه‌ای که بازار کریپتو به آن عادت کرده بود نیست، نشان دهنده بهبود آهسته و پیوسته از دومین عملکرد از نظر بدترین رکود قیمت در تاریخ بیت کوین است.