دارایی های بیت کوینی مایکرواستراتژی از خزانه های شرکتی غول های فناوری پیشی گرفت

تصمیم غیرمتعارف مایکل سیلور برای نگهداری بیت کوین به جای پول نقد در شرکت مایکرواستراتژی، این شرکت نرم‌افزاری نسبتاً ناشناخته را به یکی از ثروتمندترین شرکت‌ها از نظر دارایی‌های مالی تبدیل کرده است.

بر اساس داده‌های بلومبرگ، ذخیره بیت کوینی ۲۶ میلیارد دلاری این شرکت مستقر در تایسونز کورنر ویرجینیا، از دارایی‌های نقدی و اوراق بهادار قابل معامله غول‌هایی مانند IBM، نایکی و جانسون اند جانسون بیشتر است. در حال حاضر تنها حدود دوازده شرکت، به رهبری اپل و آلفابت، دارایی‌های بیشتری در خزانه‌های شرکتی خود دارند.

سیلور، هم‌بنیانگذار و رئیس هیئت مدیره، در سال ۲۰۲۰ تصمیم گرفت در شرایطی که رشد درآمد مایکرواستراتژی راکد مانده بود، به عنوان پوششی در برابر تورم در بیت کوین سرمایه‌گذاری کند. این شرکت در ابتدا از وجوه نقد عملیاتی برای خریدها استفاده می‌کرد و سپس به استفاده از درآمد حاصل از انتشار و فروش سهام و همچنین فروش اوراق قرضه قابل تبدیل برای افزایش قدرت خرید خود روی آورد. اکنون مایکرواستراتژی به بزرگترین هولدر شرکتی ارز دیجیتال در بین شرکت‌های سهامی عام تبدیل شده است.

در حالی که این استراتژی با تردید ناظران سنتی حاکمیت شرکتی مواجه شده، سرمایه‌گذاران آن را به عنوان راهی اهرمی برای مشارکت در رالی بیت کوین بدون نیاز به درگیری با کیف پول‌های دیجیتال یا صرافی‌های کریپتو پذیرفته‌اند. سهام شرکت از اواسط سال ۲۰۲۰، همزمان با افزایش ۷۰۰ درصدی ارزش بیت کوین، بیش از ۲۵۰۰ درصد رشد کرده و به بهترین سهام عملکردی آمریکا در این دوره تبدیل شده است. بیت کوین در روز چهارشنبه به رکورد تقریباً ۹۳,۵۰۰ دلار رسید.

دیو زیون، بنیانگذار گروه تحقیقاتی زیون که در زمینه مسائل حسابداری و مالیاتی تخصص دارد، می‌گوید:

ترازنامه آنها عمدتاً تابعی از قیمت بیت کوین است. آنها کنترلی بر قیمت بیت کوین ندارند، بنابراین فقط سوار بر این موج خواهند بود، موجی که می‌تواند بالا یا پایین برود.

مایکرواستراتژی شاخص عملکرد خاص خود را به نام «بازده بیت کوین» ابداع کرده که درصد تغییر نسبت دارایی‌های بیت کوینی به سهام رقیق شده فرضی از یک دوره به دوره بعد را اندازه‌گیری می‌کند. این بازده از ابتدای سال تاکنون ۲۶.۴ درصد بوده است.

سیلور در گفتگو با تحلیلگران در ماه اکتبر گفت:

به دلیل نوسانات، بسیاری از اقدامات ما در واقع فروش نوسانات، بازیافت درآمد حاصل از نوسانات به بیت کوین و سپس تحویل آن به سهامداران به شکل بازده BTC است.

سیلور با اعلام هدف‌گذاری جمع‌آوری ۴۲ میلیارد دلار در سه سال آینده، بر این استراتژی تأکید کرده است. کل دارایی‌های بیت کوینی شرکت با قیمت خرید تجمعی حدود ۱۱.۹ میلیارد دلار – کمتر از نصف ارزش فعلی – تحصیل شده است.

مارک پالمر، تحلیلگر شرکت بنچمارک که رتبه «خرید» برای سهام در نظر گرفته، معتقد است این استراتژی انباشت و نگهداری پایانی متصور نیست. او می‌گوید:

با توجه به نحوه حرکت بیت کوین به ویژه در سال ۲۰۲۴، واقعاً دلیلی وجود ندارد که شرکت از این رویکرد منحرف شود.

لنس ویتانزا، تحلیلگر TD Cowen نیز در یادداشتی به مشتریان خود نوشت که بازار رویکرد مایکرواستراتژی را پذیرفته است، زیرا این شرکت همچنان می‌تواند به بازارهای سرمایه قابل توجهی دسترسی داشته باشد. او می‌افزاید:

آنچه به عنوان یک استراتژی دفاعی برای محافظت از ارزش دارایی‌های ذخیره آغاز شد، به یک استراتژی فرصت‌طلبانه برای تسریع در ایجاد ارزش برای سهامداران تبدیل شده است.

برای مشاهده قیمت لحظه ای بیت کوین می‌توانید به وب‌سایت ایران بروکر مراجعه کنید.