سنتیمنت و داده های اقتصادی هفته پیش رو؛ ۲۲ دی ۱۴۰۳

در این هفته، رویدادهای مهم اقتصادی به شرح زیر هستند:

دوشنبه:

• هیچ رویداد مهمی اعلام نشده است.

سه‌شنبه:

• انتشار گزارش دورنمای کوتاه‌مدت انرژی (EIA STEO)
• اعلام سیاست‌های بانک مرکزی کانادا (CBR)
• شاخص قیمت عمده‌فروشی هند (WPI) برای ماه دسامبر
• شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه دسامبر

چهارشنبه:

• گزارش ماهانه بازار نفت توسط آژانس بین‌المللی انرژی (IEA OMR)
• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا برای ماه دسامبر
• تولید صنعتی منطقه یورو (EZ) در ماه نوامبر
• شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای ماه دسامبر
• شاخص تولید نیویورک (NY Fed Manufacturing) برای ماه ژانویه

پنج‌شنبه:

• انتشار صورت‌جلسه بانک مرکزی اروپا (ECB) برای ماه دسامبر
• اعلام سیاست‌های بانک مرکزی کره جنوبی (BoK)
• گزارش اشتغال استرالیا برای ماه دسامبر
• تولید ناخالص داخلی بریتانیا (GDP) برای ماه نوامبر
• تراز تجاری منطقه یورو (EZ) برای ماه نوامبر
• قیمت‌های واردات و صادرات آمریکا (Import/Export Prices) در ماه دسامبر
• آمار بیکاری هفتگی آمریکا تا هفته منتهی به 11 ژانویه
• گزارش فروش خرده‌فروشی آمریکا برای ماه دسامبر

جمعه:

• گزارش خرده‌فروشی بریتانیا برای ماه دسامبر
• مجوزهای ساختمانی و آغاز پروژه‌های مسکونی در آمریکا برای ماه دسامبر
• آمارهای اقتصادی و تولید ناخالص داخلی (GDP) چین برای سه‌ماهه چهارم سال

تراز تجاری چین (یکشنبه):
انتظار می‌رود تراز تجاری چین در دسامبر به 99.80 میلیارد دلار افزایش یابد (نسبت به 97.44 میلیارد دلار در نوامبر). پیش‌بینی می‌شود واردات 1.5% کاهش یابد (نسبت به کاهش 3.9% قبلی) و صادرات 7.3% افزایش یابد (نسبت به افزایش 6.7% قبلی). این داده‌ها برای بررسی ضعف اقتصادی، به‌ویژه در تقاضای داخلی، مهم هستند. همچنین احتمال می‌رود که صادرات به دلیل ذخیره‌سازی شرکت‌ها پیش از اعمال تعرفه‌های ترامپ حمایت شود. داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) نشان می‌دهد که خوش‌بینی بازار کاهش یافته و نگرانی‌هایی در مورد رقابت و تجارت جهانی وجود دارد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا (چهارشنبه):
انتظار می‌رود شاخص کلی قیمت مصرف‌کننده (CPI) در دسامبر به 2.7% (نسبت به 2.6%) افزایش یابد، در حالی که نرخ هسته (Core) به 3.4% (از 3.5%) کاهش پیدا کند. افزایش قبلی به دلیل تأثیرات مختلف بود و تحلیلگران انتظار دارند این بار نیز عوامل مشابهی نقش داشته باشند. از سوی دیگر، بازارها منتظر نشانه‌هایی از کاهش نرخ تورم در خدمات هستند، هرچند این شاخص معمولاً تحت تأثیر عوامل متغیر است. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره در فوریه حدود 65% است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (چهارشنبه):
انتظار می‌رود شاخص CPI آمریکا در دسامبر 0.3% افزایش یابد که مشابه نوامبر است. برخی شاخص‌ها نشان از افزایش فشارهای قیمتی دارند؛ مثلاً شاخص قیمت خدمات در PMI خدمات به بالاترین سطح خود از ژانویه رسیده است. در صورت‌جلسه بانک مرکزی آمریکا (FOMC)، برخی از اعضا به افزایش احتمالی زمان رسیدن تورم به هدف 2% اشاره کردند. در عین حال، بازارها تنها یک کاهش نرخ بهره را برای 2025 پیش‌بینی می‌کنند.

صورت‌جلسه بانک مرکزی اروپا (پنجشنبه):
بانک مرکزی اروپا در نشست دسامبر نرخ بهره سپرده را 25 واحد پایه کاهش داد و به 3% رساند. در بیانیه این نشست اشاره‌ای به ادامه سیاست محدودکننده نشد و پیش‌بینی‌های تورمی برای 2024 و 2025 کاهش یافت. با این حال، لاگارد اعلام کرد که هنوز پیروزی بر تورم اعلام نشده و سیاست‌ها به صورت وابسته به داده‌ها تنظیم خواهند شد.

اعلام سیاست بانک کره (پنجشنبه):
در مورد اینکه آیا بانک کره نرخ بهره را برای سومین بار متوالی 25 واحد پایه کاهش خواهد داد یا نه، نظرات متفاوت است. در نشست نوامبر، بانک کره نرخ بهره را کاهش داد اما این تصمیم اجماعی نبود. از آن زمان تاکنون، داده‌های اقتصادی نتایج مختلفی داشته‌اند؛ از جمله تورم بالاتر از انتظار و کاهش تولید صنعتی. همچنین بحران سیاسی در کره جنوبی بر عدم قطعیت‌ها افزوده است.

اشتغال استرالیا (پنجشنبه):
پیش‌بینی می‌شود در دسامبر 10 هزار شغل ایجاد شود (نسبت به 35.6 هزار در ماه قبل) و نرخ بیکاری به 4.0% (نسبت به 3.9%) افزایش یابد. تحلیلگران معتقدند که احتمالاً رشد اشتغال کاهش یافته اما بازار کار همچنان مقاوم است. داده‌های اخیر نشان‌دهنده خطر افزایش زودهنگام نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا است.

تولید ناخالص داخلی بریتانیا (پنجشنبه):
پیش‌بینی می‌شود GDP بریتانیا در نوامبر 0.2% رشد کند (نسبت به کاهش 0.1% در اکتبر). رشد پیش‌بینی‌شده به دلیل بهبود در بخش‌هایی است که در ماه قبل کاهش یافته بودند. اگر این پیش‌بینی درست باشد، احتمالاً رشد سه‌ماهه چهارم از پیش‌بینی‌های بانک مرکزی بریتانیا بیشتر خواهد بود.

خرده‌فروشی آمریکا (پنجشنبه):
انتظار می‌رود خرده‌فروشی در دسامبر 0.5% افزایش یابد (نسبت به 0.7% در نوامبر). داده‌ها نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان پایان سال را با قدرت به پایان رسانده‌اند و هزینه‌های فصلی رشد کرده است. همچنین، خریدهای آنلاین رشد قابل‌توجهی داشته‌اند.

خرده‌فروشی بریتانیا (جمعه):
انتظار می‌رود خرده‌فروشی در دسامبر 0.3% افزایش یابد (نسبت به 0.2% در ماه قبل). هرچند شاخص‌های اخیر خرده‌فروشی نتایج متناقضی داشته‌اند، اما خریدهای فصلی و تخفیف‌های پایان سال به رشد این بخش کمک کرده‌اند.

داده‌های فعالیت اقتصادی چین/تولید ناخالص داخلی (جمعه):
پیش‌بینی می‌شود GDP چین در سه‌ماهه چهارم نسبت به سه‌ماهه قبل 1.7% رشد کند (نسبت به 0.9% قبلی) و رشد سالانه به 5.1% برسد. تمرکز بازارها بر دستیابی به هدف رشد 5% است، در حالی که تهدیدهای تعرفه‌ای آمریکا می‌توانند فشارهایی را بر اقتصاد وارد کنند. علاوه بر GDP، خرده‌فروشی و تولید صنعتی نیز منتشر خواهند شد. تحلیلگران بانک جهانی اخیراً پیش‌بینی رشد اقتصادی چین را برای 2025 به 4.5% افزایش داده‌اند اما بر چالش‌های بخش املاک و اعتماد پایین مصرف‌کنندگان تأکید کرده‌اند.