۵ نکته مهمی که باید در این هفته درباره بازارهای مالی بدانید؛ ۲۰ فروردین ۱۴۰۲

داده‌های تورمی آمریکا در صدر اخبار اقتصادی این هفته قرار دارد، زیرا گزارش اشتغال فراتر از انتظارات روز جمعه، نگرانی‌ها در مورد تعویق کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده است. همچنین در این هفته، بانک‌های بزرگ نتایج مالی خود را منتشر می‌کنند، بانک مرکزی اروپا جلسه‌ای را برگزار می‌کند و تنش‌های ژئوپلیتیکی احتمالا همچنان بر قیمت نفت تاثیرگذار خواهند بود. این خلاصه‌ای از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی این هفته است که باید از آنها آگاه باشید.

تورم آمریکا:

ایالات متحده قرار است روز چهارشنبه آمار تورم مصرف‌کننده ماه مارس را منتشر کند. کارشناسان اقتصادی پیش‌بینی می‌کنند که تورم هسته‌ (بدون احتساب مواد غذایی و سوخت) نسبت به 3.8 درصد ماه قبل به 3.7 درصد کاهش یابد.

انتظار می‌رود داده‌های مربوط به تورم تولید‌کننده که روز پنجشنبه منتشر می‌شود، حاکی از افزایش ملایم‌تری باشد.

انتشار داده‌های تورمی بعد از گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار روز جمعه صورت می‌گیرد. این گزارش نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه گذشته تعداد مشاغل بسیار بیشتری را نسبت به پیش‌بینی‌ها ایجاد کرده و دستمزدها با نرخ ثابتی افزایش یافته است. این امر می‌تواند به معنای کند شدن روند کاهش تورم باشد.

ترکیب داده‌های قدرتمند اشتغال و پیشرفت آهسته در مهار تورم طی چند ماه گذشته، باعث شده تا مقامات ارشد فدرال رزرو، از جمله رئیس آن یعنی جروم پاول، بر لزوم «صبر» در زمان تصمیم‌گیری برای کاهش نرخ بهره تاکید کنند.

صورتجلسات و سخنرانی‌‌های فدرال رزرو:

فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه صورتجلسه نشست ماه مارس خود را منتشر کند. در این نشست، مقامات همچنان انتظار سه بار کاهش نرخ بهره را برای سال جاری داشتند، اما این پیش‌بینی با قاطعیت کمتری نسبت به پیش‌بینی آنها در پایان سال گذشته همراه بود.

به دنبال انتشار داده‌های اشتغال روز جمعه، بازارهای مالی اکنون تنها دو بار کاهش نرخ بهره را در سال جاری پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که قبلا انتظار سه بار کاهش وجود داشت.

ناظران بازار همچنین فرصت خواهند داشت تا روز پنجشنبه سخنرانی جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک را بشنوند.

میشل بومن، عضو شورای فدرال رزرو، روز جمعه بر لزوم عجله در کاهش نرخ بهره تاکید نکرد و هشدار داد که در صورت توقف پیشرفت در مهار تورم، بانک مرکزی حتی ممکن است مجبور به افزایش مجدد نرخ بهره شود.

درآمد شرکت‌ها:

با انتشار گزارشات سه ماهه بانک‌های بزرگ، فصل درآمدزایی به طور جدی از روز جمعه آغاز خواهد شد.

سرمایه‌گذاران انتظار دارند که سود شرکت‌ها در سال جاری بالاتر باشد تا از افزایش ارزش سهام که باعث شده بازار سهام به بالاترین سطح خود برسد، حمایت کند.

شاخص S&P 500 از ابتدای سال جاری بیش از ۹ درصد افزایش یافته است و در پی قوی‌ترین عملکرد سه ماهه اول خود از سال ۲۰۱۹ قرار دارد. اما ممکن است برای ادامه رشد سهام با چنین سرعتی، موانع بیشتری ایجاد شود و فشار بر شرکت‌ها برای ارائه نتایج قوی افزایش یابد.

سرمایه‌گذاران همچنین به نظرات شرکت‌ها در مورد وضعیت اقتصادی و تورم گوش خواهند داد.

جی پی مورگان چیس، سیتی گروپ و ولز فارگو همگی روز جمعه گزارش‌های خود را ارائه خواهند کرد. Delta Air Lines و BlackRock نیز از جمله شرکت‌های بزرگی هستند که قرار است در طول هفته گزارشات سه ماهه خود را ارائه دهند.

قیمت نفت:

قیمت نفت در هفته گذشته برای دومین بار افزایش هفتگی را تجربه کرد که دلیل آن تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، نگرانی‌ها در مورد کاهش عرضه و پیش‌بینی‌های مربوط به رشد تقاضا بود.

قیمت نفت خام در روز جمعه به بالاترین سطح خود از ماه اکتبر رسید. قیمت نفت خام آمریکا با 32 سنت افزایش به 86.91 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت برنت با 52 سنت افزایش به 91.17 دلار در هر بشکه رسیده است.

به نظر می‌رسد تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان از قیمت نفت حمایت کند، زیرا بازارها به دنبال هر نشانه‌ای از درگیری مستقیم بین ایران، سومین تولید‌کننده بزرگ اوپک و رژیم صهیونیستی هستند که می‌تواند عرضه را بیشتر محدود کند.

نشست بانک مرکزی اروپا (ECB)

بانک مرکزی اروپا (ECB) روز پنجشنبه جلسه خود را برگزار می‌کند و انتظار می‌رود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. این در حالی است که پیش‌بینی می‌شود این بانک از ماه ژوئن وارد چرخه‌ای از کاهش نرخ بهره شود.

بازارهای مالی تقریباً به طور کامل (۱۰۰ درصد) بر این باورند که نرخ بهره در ماه ژوئن ۲۵ صدم درصد کاهش پیدا کند. بنابراین، سخنان رئیس بانک مرکزی اروپا، خانم کریستین لاگارد (Christine Lagarde)، به دقت زیر نظر خواهد بود تا ببینیم چراغ سبز برای کاهش نرخ بهره را روشن می‌کند یا خیر.

بسیاری از سیاست‌گذاران اقتصادی به صراحت ماه ژوئن را به عنوان زمان اولین کاهش نرخ بهره اروپا اعلام کرده‌اند. همچنین، آخرین داده‌های اقتصادی نشان می‌دهند که تورم در منطقه یورو به طور غیرمنتظره‌ای در ماه مارس به ۲.۴ درصد کاهش یافته و این موضوع انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند.

به غیر از بانک مرکزی اروپا، قرار است بانک‌های مرکزی کانادا و نیوزلند در روز چهارشنبه و بانک‌های مرکزی سنگاپور و کره جنوبی در روز جمعه جلساتی برگزار کنند، اما انتظار نمی‌رود که آن‌ها نرخ بهره را تغییر دهند.