ریپل این روزها حال و روز خوشی ندارد و در حالی وارد دومین ماه سال ۲۰۲۶ میلادی شدهایم که سایه سنگین فروشندگان همچنان بر سر این ارز دیجیتال سنگینی میکند. اگر نگاهی به نمودارها بیندازیم، میبینیم که ریپل در یک مسیر نزولی یکماهه گرفتار شده و هر بار که خواسته رشد کند، با موج جدیدی از فروش روبرو شده است.
اکنون قیمت در محدوده ۱.۶۰ دلار دست و پا میزند و بسیاری از کسانی که در قیمتهای بالاتر خرید کردهاند، نگران آینده سرمایه خود هستند. در این تحلیل، به زبان ساده بررسی میکنیم که پشت پرده این ریزشها چیست و آیا امیدی به بازگشت قیمت هست یا خیر.
پیش بینی قیمت ریپل (XRP)
درحالحاضر ریپل در قیمت ۱.۶۱ دلار معامله میشود. برای اینکه دوباره به روزهای صعودی برگردیم، قیمت باید حتماً بالای ۱.۷۰ دلار تثبیت شود.
اگر نگاهی به شاخص جریان پول (MFI) بیندازیم، متوجه میشویم که ریپل در منطقه اشباع فروش قرار دارد. یعنی قیمت آنقدر پایین آمده که عملاً ارزان شده است! در گذشته هر وقت ریپل به این وضعیت میرسید، معمولاً یک جهش سریع ۱۰ تا ۱۵ درصدی را تجربه میکرد.
بنابراین، دو سناریو پیشروی ماست:
۱. سناریوی صعودی: ریپل حمایت ۱.۶۰ دلار را حفظ میکند و یک جهش سریع به سمت ۱.۷۹ دلار و بالاتر انجام میدهد. این اتفاق میتواند به سرعت رخ دهد.
۲. سناریوی نزولی: اگر خریداران نتوانند قیمت را بالای ۱.۶۰ دلار نگه دارند، احتمال سقوط تا ۱.۵۴ دلار و حتی ۱.۴۷ دلار وجود دارد. در این صورت، روند اصلاحی طولانیتر خواهد شد.
وقتی صندوقهای ETF ترمز میبرند
صندوقهای ETF که قرار بود نقش موتور محرک قیمت ریپل را بازی کنند، در روزهای اخیر سیگنالهای نگرانکنندهای صادر کردهاند. در روز دوشنبه ۱۲ بهمن، این صندوقها شاهد خروج خالص بیش از ۴۰۴ هزار دلار بودند. اگرچه این رقم در مقایسه با حجم کل بازار ناچیز است، اما بازگشت فشار فروش پس از ورود ۱۶ میلیون دلاری در جمعه گذشته، نشاندهنده تردید در جبهه خریداران بزرگ است.
نکته نگرانکنندهتر این است که در روز پنجشنبه ۹ بهمن، بزرگترین خروج سرمایه تاریخ این صندوقها به میزان ۹۲.۹۲ میلیون دلار ثبت شد که دقیقاً با ریزش ۹ درصدی قیمت در بازار اسپات همزمان بود.
این نوسانات نشان میدهد که سرمایهگذاران سازمانی هنوز به یک جمعبندی نهایی درباره پایداری روند ریپل نرسیدهاند و با کوچکترین تنش در بازار جهانی، سریعاً اقدام به خروج سرمایه میکنند. ثبات در ورودیهای این صندوقها، پیششرط اصلی برای هرگونه رالی صعودی پایدار در آینده خواهد بود.
دادههای آنچین و نقطه تسلیم دارندگان کوتاهمدت
یکی از بخشهای جذاب این تحلیل، بررسی رفتار دارندگان کوتاهمدت (Short-term Holders) است. دادههای آنچین نشان میدهد که شاخص STH-NUPL به عدد منفی ۰.۳۸ رسیده است. این عدد در زبان ساده یعنی اکثر کسانی که در سه ماه اخیر ریپل خریدهاند، الان در ضرر سنگینی هستند. سطحی از ناامیدی که از تابستان ۲۰۲۲ تاکنون بیسابقه بوده است.
در تحلیل تکنیکال و روانشناسی بازار، به این وضعیت اشباع فروش یا تسلیم (Capitulation) میگوییم. معمولاً وقتی اکثر معاملهگران خرد از سود ناامید میشوند و دارایی خود را با ضرر میفروشند، نقدینگی لازم برای خریداران بزرگ فراهم شده و قیمت آماده یک پرتاب قیمتی میشود. در واقع، با عمیقتر شدن ضررها، تمایل به فروش کاهش مییابد و این کاهش عرضه میتواند به تثبیت قیمت کمک کند.
سایه سیاست بر بازار
اما چرا ریپل علیرغم اخبار مثبت، همچنان تحت فشار است؟ یکی از دلایل اصلی، تغییرات در بدنه قدرت ایالات متحده است. دونالد ترامپ اخیراً کوین وارش را به عنوان گزینه ریاست فدرال رزرو معرفی کرده است. وارش که به داشتن سیاستهای انقباضی و سختگیرانه (Hawkish) معروف است، باعث شده تا بازارهای ریسکی مثل کریپتو کمی اصلاح کنند.
از طرفی، سیاستهای ترامپ درباره تعرفههای تجاری و ابهام در نحوه تعامل با ایران، باعث شده تا دلار آمریکا تقویت شود. میدانیم که تقویت دلار معمولاً رابطه عکس با داراییهایی مثل ریپل و بیت کوین دارد.
بااینحال، نباید فراموش کرد که ریپل در لیست «ذخایر استراتژیک رمزارزی آمریکا» که توسط تیم ترامپ پیشنهاد شده، جایگاه ویژهای دارد. این یعنی هرگونه شفافیت قانونی در سال ۲۰۲۶ میتواند ریپل را از یک دارایی سیاسی به یک ابزار مالی بینالمللی تبدیل کند.
از آزادسازی میلیارد دلاری تا مجوزهای اروپایی
در حالی که همه نگاهها به نمودار قیمت دوخته شده، در لایههای پنهان شبکه ریپل (XRP) و راهروهای قدرت دیپلماتیک، اتفاقات مهمی در جریان است که میتواند جهت حرکت بازار را در روزهای آینده تعیین کند.
۱. آزادسازی یک میلیارد واحدی:
همین دیروز (۲ فوریه)، طبق برنامه همیشگی ریپل، ۱ میلیارد واحد XRP (به ارزش تقریبی ۱.۶ میلیارد دلار) از سیستم امانت (Escrow) آزاد شد.
اگرچه این یک روال عادی است، اما نکته مهم اینجاست که ریپل بلافاصله ۷۰۰ میلیون واحد از آن را دوباره قفل کرد و تنها ۳۰۰ میلیون واحد را برای هزینههای عملیاتی به خزانه فرستاد. در این بازار کمرمق، ورود همین مقدار هم میتواند فشار فروش را در کوتاهمدت حفظ کند، اما قفل شدن دوباره بخش بزرگی از آن، نشاندهنده تعهد شرکت به کنترل تورم شبکه است.
۲. فتح اروپا در میانهی ریزش:
یک خبر فوقالعاده مثبت که میتواند به عنوان سپر دفاعی در برابر ریزشها عمل کند، دریافت مجوز کامل EMI (موسسه پول الکترونیک) توسط ریپل از نهاد ناظر لوکزامبورگ (CSSF) است.
چرا این مهم است؟ این یعنی ریپل حالا میتواند به طور کاملاً قانونی خدمات فیات و رمزارزی خود را در سراسر اتحادیه اروپا ارائه دهد. این خبر در کنار ثبتنام اخیر ریپل در FCA انگلستان، جایگاه این ارز را به عنوان «قانونمندترین دارایی دیجیتال دنیا» در سال ۲۰۲۶ تثبیت میکند. این دقیقاً همان چیزی است که کوین وارش (گزینه ریاست فدرال رزرو) و تیم ترامپ به دنبال آن هستند: قانونمندسازی به جای سرکوب.
۳. پاکسازی بزرگ در بازار مشتقات (Derivatives):
دادههای آنچین نشان میدهد که میزان قراردادهای باز (Open Interest) ریپل به پایینترین سطح خود در دو سال اخیر رسیده است.
این یعنی هیجانات کاذب و اهرمهای خطرناک از بازار خارج شدهاند. وقتی بازار مشتقات پاکسازی میشود، قیمت معمولاً به یک ثبات نسبی میرسد. این تخلیه حباب شاید در ظاهر باعث ریزش قیمت شده باشد، اما در واقع زیرساخت لازم برای یک پرتاب قیمتی سالم و بدون نوسانات کاذب را فراهم کرده است.
۴. آپدیت فنی شبکه:
مهندسان ریپل تایید کردهاند که نسخه ۳.۱ دفتر کل ریپل (XRPL) با قابلیتهای جدیدی مثل «پروتکل وامدهی» (Lending Protocol) در حال آمادهسازی است. این یعنی به زودی کاربران میتوانند مستقیماً روی شبکه ریپل وام بدهند و سود دریافت کنند؛ قابلیتی که میتواند ریپل را به رقیبی جدی برای اتریوم و سولانا در حوزه دیفای (DeFi) تبدیل کند.
جمعبندی:
ریپل فعلاً تحت فشار آزادسازی ماهانه و سیاستهای انقباضی دلار است، اما زیر پوست این بازار، نهادهای اروپایی و زیرساختهای فنی در حال تقویت هستند.
آیا آزادسازی میلیارد دلاری، آخرین سنگر خرسها برای سرکوب ریپل است؟ با توجه به مجوزهای جدید اروپایی و پاکسازی بازار مشتقات، به نظر میرسد ریپل در حال جمعآوری قوا برای بازپسگیری مرز ۲ دلار در سایه تعاملات احتمالی ترامپ و تهران است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً به منظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران