در روزهای اخیر، با افزایش تنشهای سیاسی و نظامی میان ایران و اسرائیل، بازارهای جهانی بهشدت تحتتأثیر قرار گرفتهاند. افزایش ریسک ژئوپلیتیکی در منطقه خاورمیانه همواره عاملی مهم در تحریک قیمت طلا بوده و این بار نیز از این قاعده مستثنا نیست.
طلا همیشه در زمانهای بحران بهعنوان حفاظی در برابر ریسکها و نوسانات شدید شناخته شده است. تجربه تاریخی نشان میدهد که در دوران جنگها، بیثباتی سیاسی یا فروپاشی اعتماد به ارزهای فیات، تقاضای طلا افزایش یافته و قیمت آن رشد چشمگیری داشته است.
باتوجهبه احتمال درگیری نظامی مستقیم میان ایران و اسرائیل، تحلیلگران انتظار دارند تقاضای جهانی برای طلا افزایش یابد، بهویژه اگر جنگ بر مسیر انتقال انرژی یا تنگه هرمز تأثیر بگذارد. هرگونه افزایش قیمت نفت نیز میتواند به تورم جهانی دامن بزند که خود عامل دیگری برای رشد قیمت طلا محسوب میشود.
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه کمی کاهش یافت و به زیر سطح ۳,۴۰۰ دلار رسید. این افت در حالی رخ داد که دلار آمریکا مجدداً تقویت شد و سرمایهگذاران منتظر اعلام تصمیم جدید فدرال رزرو درباره نرخ بهره هستند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
قیمت طلا (XAU/USD) در حوالی ۳,۳۸۲ دلار در حال نوسان است و نتوانسته مقاومت کلیدی ۳,۴۰۰ دلاری را بهصورت پایدار بشکند. قیمت همچنان در یک بازه محدود بین ۳,۳۷۳ تا ۳,۴۰۰ دلار در حرکت است، که این رفتار نشاندهنده تردید و بیتصمیمی بازار است.
باوجوداینکه خط روند صعودی از تاریخ ۱۱ ژوئن از روند کلی حمایت میکند، خریداران هنوز نتوانستهاند قیمت را بهصورت پایدار بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA50) در سطح ۳,۳۸۹ دلار تثبیت کنند. این میانگین اکنون حالتی صاف و بدون جهت پیدا کرده که نشانهای از ضعف مومنتوم صعودی و حرکت خنثی در بازار است.
- در صورت عبور پایدار از مقاومت ۳,۴۰۰ دلار، هدفهای بعدی قیمت میتواند ۳,۴۲۳ دلار و سپس ۳,۴۴۸ دلار باشد.
- اما اگر قیمت نتواند از حمایت خط روند ۳,۳۷۳ دلار دفاع کند، احتمال افت تا محدودههای ۳,۳۵۵ دلار و حتی ۳,۳۳۸ دلار وجود دارد.

بهطورکلی:
از نظر تکنیکال، در کوتاهمدت بازار طلا فعلاً در شرایط نوسانی و بدون روند مشخص قرار دارد. معاملهگران باید منتظر شکست واضح یکی از این سطوح کلیدی باشند تا مسیر حرکتی قیمت با وضوح بیشتری مشخص شود. عبور از ۳,۴۰۰ دلار میتواند آغازگر یک موج صعودی جدید باشد؛ درحالیکه شکست حمایت ۳,۳۷۳ دلار میتواند نشانهای از ضعف بیشتر قیمت باشد.
اما از نظر فاندامنتال، طلا در توازن میان سیگنالهای سیاستگذاری و فضای ژئوپلیتیکی قرار دارند؛ بهنظر میرسد در بلندمدت همچنان چشمانداز مثبتی برای این فلز گرانبها وجود دارد.
تمرکز بازار بر تصمیم گیری فدرال رزرو
درحالیکه معاملهگران منتظر اعلام سیاستهای جدید فدرال رزرو هستند، آمارهای اقتصادی، ضعیفتر از انتظار به چشم میخورد. خردهفروشی در آمریکا طی ماه مه ۰/۹٪ کاهش یافته و تولید صنعتی نیز با افت ۰/۲٪ همراه بوده است. رشد سالانه خردهفروشی نیز از ۵٪ در آوریل به ۳/۳٪ کاهش یافته است.
بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها اکنون انتظار حدود ۴۴ واحد پایه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ دارند. همچنین، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به ۴/۴۰۳٪ رسیده و نرخ بهره واقعی نیز ۵ واحد کاهش یافته و به ۲/۱۰۳٪ رسیده است.
خرید طلا توسط بانک های مرکزی ادامه دارد
در بلندمدت، طلا همچنان از تقاضای ساختاری حمایت میشود. طبق آخرین گزارش شورای جهانی طلا، ۹۵٪ از بانکهای مرکزی دنیا قصد دارند طی ۱۲ ماه آینده ذخایر طلای خود را افزایش دهند. این روند نشاندهنده وجود یک کف حمایتی قدرتمند برای قیمت طلا است، بهویژه در شرایطی که بحث «دلارزدایی» در جهان افزایش یافته است.
همچنین، تحلیلگران بانک Goldman Sachs با وجود فشارهای کوتاهمدت، پیشبینی خود را حفظ کردهاند و معتقد هستند قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳,۷۰۰ دلار و تا اواسط ۲۰۲۶ به ۴,۰۰۰ دلار خواهد رسید. این پیشبینی بر پایه خریدهای بانکهای مرکزی و کاهش نرخ بهره واقعی بنا شده است.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکر شده صرفاً بهمنظور اطلاعرسانی منتشر گردیده و این مطلب هیچگونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معاملهگران محسوب نمیشود. افراد باید نسبت به ریسکهای ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایهگذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچگونه مسئولیتی را نمیپذیرد.
نظرات کاربران