قیمت طلا بار دیگر از مرز حساس ۳،۰۰۰ دلار عبور کرد. این افزایش در پی نگرانی‌ها نسبت به کندی رشد اقتصاد جهانی و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رخ داده است. هرچند قیمت طلا در ابتدای هفته و در نزدیکی مقاومت ۳،۰۲۳ دلار با کاهش موقت روبه‌رو شد، اما افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، روند صعودی را دوباره فعال کرده است.
یکی از عوامل اصلی تقویت طلا، تضعیف ارزش دلار آمریکا است. شاخص DXY در مسیر نزولی قرار گرفته و معامله‌گران با توجه به شرایط اقتصادی، انتظار تغییر سیاست‌های فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره را دارند. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه می به ۶۰ درصد رسیده و بازارها تا پایان سال، پنج مرحله کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کنند. این روند، موجب کاهش بازده واقعی اوراق قرضه و در نتیجه افزایش جذابیت دارایی‌هایی مانند طلا شده است.
بر اساس یادداشتی از تحلیل‌گران مؤسسه Sucden Financial، در صورت تداوم تنش‌های تجاری و بازگشت نگرانی‌ها نسبت به تورم، امکان یک رشد بی‌سابقه دیگر در بازار طلا وجود دارد. لازم به‌ذکر است که طلا در اوایل آوریل رکورد تاریخی ۳،۲۰۱/۶۰ دلار در هر اونس را ثبت کرده بود.
کارستن منکه (Carsten Menke)، رئیس واحد تحقیقات در بانک Julius Baer، معتقد است که نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی ناشی از افزایش تعرفه‌ها باعث بازگشت سرمایه‌گذاران به سمت طلا شده است. او اشاره می‌کند که هرچند نوسانات شدید بازار، ممکن است در کوتاه‌مدت مانعی برای رشد طلا باشد، اما روند صعودی ساختاری این فلز گران‌بها از سال ۲۰۲۲ تاکنون (که عمدتاً تحت‌تأثیر خریدهای گسترده دولت‌ها بوده) اکنون از تقویت‌های چرخه‌ای مانند تنش‌های تجاری و خطرات رشد اقتصادی نیز بهره‌مند شده است.
منکه می‌افزاید:
ترس از رکود شدید اقتصادی یا حتی بحران اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها، باعث شده که سرمایه‌گذاران غربی بار دیگر به بازار طلا به‌عنوان پناهگاه امن مالی بازگردند.
تحلیل تکنیکال طلا
قیمت جهانی طلا در معاملات اخیر با تثبیت بالاتر از محدوده ۳،۰۲۰ دلار، نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی قدرت خریداران را به نمایش گذاشته است. این روند صعودی پس از واکنش مثبت به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA 200) در نزدیکی ۲،۹۹۲ دلار شکل گرفته و اکنون طلا توانسته نقطه پیوت ۲،۹۹۸ دلار را مجدداً بازپس گیرد.
درحال‌حاضر، طلا در حال آزمون سطح اصلاحی ۲۳/۶ درصد فیبوناچی در همین ناحیه است.
از نظر تکنیکالی، مقاومت کلیدی بعدی در سطح ۳،۰۴۵ دلار و منطبق با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA 50) قرار دارد. عبور موفق از این سطح می‌تواند راه را برای ادامه حرکت به سوی اهداف بالاتر همچون ۳،۰۶۷ دلار و در گام بعدی ۳،۱۰۶ دلار هموار کند.
در سمت مقابل، اولین حمایت معتبر در سطح ۲،۹۹۸ دلار مشاهده می‌شود. در صورت شکست این سطح، کف قیمتی اخیر در محدوده ۲،۹۵۶ دلار به‌عنوان حمایت بعدی مطرح خواهد بود.
شاخص RSI همچنان در محدوده خنثی قرار دارد که نشان می‌دهد بازار فضای لازم برای حرکت صعودی بیشتر را دارد. بااین‌حال، تا زمانی که مقاومت ۳،۰۴۶ دلار به‌صورت کامل شکسته نشود، رفتار قیمت ممکن است در محدوده‌ای رنج و پرنوسان باقی بماند.
جمع بندی
با توجه به تثبیت قیمت طلا بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و نشانه‌های بهبود تدریجی تقاضا، چشم‌انداز بازار در کوتاه‌مدت متمایل به صعود باقی می‌ماند. شکست مقاومت‌های پیش‌رو می‌تواند مسیر را برای فتح سقف‌های قیمتی جدید هموار کند.
هیچ تحلیل قطعی در مورد بازارهای مالی وجود ندارد. تمامی موارد ذکرشده صرفاً به‌منظور اطلاع‌رسانی منتشر شده و این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید یا فروشی برای معامله‌گران محسوب نمی‌شود. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری از تصمیم خود مطمئن شوند. ایران بروکر نسبت به ضرر و زیان احتمالی شما هیچ‌گونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد.
